近期，美國農產品市場經歷了顯著的波動，大宗商品基金在7月5日對CBOT玉米、大豆、小麥、豆粕和豆油的投機性凈多頭持倉均有增加，反映出市場對農產品價格的樂觀預期。同時，過去30個交易日內，儘管玉米、大豆和小麥的投機性凈空頭有所增加，但豆粕和豆油的凈多頭持倉依舊保持增長。這些持倉變動與市場消息、分析師看法和全球採購動態緊密相關，共同塑造了當前的市場趨勢。
CBOT持倉變動
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年7月5日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
玉米市場深度分析
美國玉米市場近期表現出明顯的上漲趨勢。根據匯通財經的觀察，大宗商品基金在7月5日顯著增加了CBOT玉米的投機性凈多頭持倉。這一動向反映出市場對玉米價格的樂觀預期。芝加哥期貨交易所(CBOT)的9月玉米合約CU24在獨立日假期後上漲了5美分，收報每蒲式耳4.1050美元。現貨市場也顯示出強勁的上漲勢頭，伊利諾伊州芝加哥和愛荷華州康瑟爾布拉夫斯倉庫的玉米基價分別上漲了5美分/蒲式耳和8美分/蒲式耳。
市場消息顯示，美國農業部公布的數據顯示，截至6月27日當周，美國舊作玉米出口銷售量為357,200噸，儘管低於貿易預期範圍，但現貨玉米和期貨價格的上漲趨勢並未受到太大影響。
市場參与者繼續監測密西西比河上游的高水位和洪水情況，因為這已經干擾了河邊穀物升降機的駁船裝載。然而，交易商表示，墨西哥灣地區出口商對穀物的需求疲軟，減弱了關閉工廠的影響。7月份裝載的CIF玉米駁船報價比CBOT 9月CU24玉米期貨價格高出約53美分，與周三持平。
大豆市場動態解析
大豆市場同樣受到天氣因素的積極影響，CBOT大豆期貨價格走高。8月大豆期貨SQ24收漲8.50美分，至每蒲式耳11.6625美元。11月大豆期貨SX24收盤上漲8.25美分，至每蒲式耳11.2975美元。
交易員指出，天氣預報顯示7月天氣炎熱乾燥，加劇了對關鍵授粉階段大豆作物生長狀況的擔憂。艾倫代爾策略師里奇·尼爾森(Rich Nelson)表示：「我們希望氣溫較低且濕度高於正常水平，但我們將會得到更高的氣溫和乾燥天氣。」
此外，美國農業部公布的數據顯示，截至6月27日當周，大豆出口銷量低於預期，但現貨市場基差報價保持穩定，反映出市場對未來供應的擔憂。
小麥市場觀察
美國小麥期貨價格的上漲得益於美元走弱和新作小麥供應充足，這增加了對美國小麥的需求。CBOT九月軟紅冬小麥WU24收盤上漲16.5美分，至每蒲式耳5.90.5美元。交易商表示，由於擔心乾燥炎熱的天氣會影響美國農作物在關鍵生長季的生長，玉米和大豆期貨價格也上漲。
中西部市場解決方案公司總裁布萊恩·胡普斯(Brian Hoops)表示：「通常在收穫季節人們對小麥的興趣會更大，買家喜歡剛從聯合收割機運到裝運港口再運到駁船上的新鮮收穫的小麥。」此外，美國農業部公布的數據顯示，截至6月27日當周，小麥出口銷售總量為805,300噸，高於行業預估。
豆粕市場分析
豆粕市場受到大豆期貨價格上漲的正面影響。CBOT-12月豆粕期貨SMZ24收高3.30美元，報每短噸332.50美元。現貨市場方面，7月4日獨立日假期過後，美國中西部地區豆粕現貨報價保持穩定。芝加哥期貨交易所8月大豆SQ24期貨上漲8.50美分，至每蒲式耳11.6625美元，而8月豆粕SMQ24期貨收盤上漲7.1美分，至每短噸357.20美元。商家預計中西部鐵路終點站的貿易量直到周一才會回升。
豆油市場趨勢
豆油市場也呈現出上漲趨勢，CBOT-8月豆油期貨BOQ24收高0.91美分，報每磅49.55美元。豆油價格的上漲與大豆期貨價格的上漲密切相關，同時也受到全球油脂市場需求增加的支撐。
全球市場招標與採購概況
全球穀物、油籽和食用油出口市場招標、採購概況顯示，歐洲貿易商稱突尼斯國家穀物機構購買了約10萬公噸軟小麥和約5萬公噸硬粒小麥。日本農林水產省（MAFF）在周三結束的定期招標中從美國、加拿大和澳大利亞購買了總計129,660公噸食用小麥。日本農林水產省(MAFF)表示，將通過7月10日舉行的同步買賣(SBS)拍賣尋求6.5萬噸飼料小麥和2.5萬噸飼料大麥。
綜上所述，美國玉米、大豆、小麥、豆粕和豆油市場均受到天氣狀況、出口需求增加和全球市場動態的共同影響，推動了價格上漲。市場參与者在制定交易策略時，需要密切關注這些因素的發展，以及它們對基差和市場動態的潛在影響。
