在金融市場的波動中，黃金作為傳統避險資產，其價格走勢一直受到投資者的密切關注。美聯儲的個人消費支出（PCE）價格指數作為衡量通脹的關鍵指標，對黃金價格具有深遠的影響。本文將從基本面和技術分析兩個維度，對黃金市場進行深入分析，並對未來走勢做出前瞻。
一、黃金市場回顧
1. 黃金價格表現
本周現貨黃金價格經歷了顯著波動，收盤時報2338美元/盎司，周線跌幅達到2.3%，為去年12月以來的最大單周跌幅。這一變化反映了市場情緒的快速轉變和對經濟數據的敏感反應。
2. 美國PCE數據影響
美國3月核心PCE物價指數年率上升2.8%，高於市場預期的2.7%，表明通脹壓力依舊。作為美聯儲青睞的通脹指標，PCE的這一變化直接影響了市場對美聯儲貨幣政策的預期，對黃金價格構成短期壓力。
3. 美聯儲政策預期
市場原本預期美聯儲可能會在今年晚些時候降息，但強於預期的PCE數據可能導致這一預期推遲。美聯儲的政策路徑是黃金市場的關鍵影響因素，任何關於利率方向的調整都可能引起黃金價格的波動。
二、技術分析與市場情緒
1. 短期技術分析
黃金價格在60分鐘圖表中顯示出上升通道的交易模式。分析師Nicholas Kitonyi指出，儘管金價有所回落，但仍然保持在100小時移動平均線之上，顯示出一定的市場韌性。
2. 支撐與阻力位
目前，黃金價格的短期支撐位於2320美元/盎司左右，而阻力位則在2350美元/盎司和2363美元/盎司。這些技術水平將是未來幾天內交易者關注的焦點。
3. 長期技術分析
日線圖上，黃金價格同樣呈現出上升通道的格局，但14日RSI指標的回落表明市場正在擺脫超買狀態，這可能預示着黃金價格的長期上升趨勢將面臨調整。
其他貴金屬
白銀回落，因黃金/白銀比率站穩在85.50水平以上。儘管國債收益率下降，但今日交易中並未提供支撐給白銀市場。白銀最近曾試圖站穩在27.75美元至28.00美元的阻力位上，但未能成功。如果白銀跌破27.00美元水平，將向26.00美元至26.30美元的支撐位走去。
鉑金在未能站穩最近的925美元至935美元的阻力位后回落。如果跌破910美元水平，將把鉑金推向心理關鍵的900美元水平。
三、未來走勢前瞻
1. 基本面因素
黃金的基本面支撐依然存在，包括全球央行的購買需求、亞洲市場的投資興趣，以及對通脹的持續擔憂。然而，隨着投資者開始獲利了結，黃金市場可能會經歷一段調整期。
2. 美聯儲政策預期
美聯儲的政策預期將繼續是黃金市場的主導因素。如果後續的經濟數據顯示通脹仍然頑固，市場對美聯儲降息的預期可能會進一步降低，這將對黃金價格構成壓力。
3. 技術分析指引
投資者應密切關注黃金價格在關鍵技術位的表現，包括上升通道的維持情況以及RSI等動量指標的變化，這些都可能是未來價格走勢的信號。
4. 市場情緒變化
市場情緒和投資者心理對黃金價格的影響不容忽視。在全球經濟不確定性增加的背景下，黃金作為避險資產的需求可能會增加，從而支撐其價格。
道明證券(TD Securities)大宗商品策略全球主管巴特·梅萊克(Bart Melek)表示：「值得注意的是，交易員正在對持續好於預期的數據進行消化，這就是為什麼黃金對今天通脹上升和數據的反應非常有限。」他表示，一旦美國數據出人意??料地下跌，黃金應該會引起投資者對西方世界的興趣——加上中國的吸收，金價向2,500美元或更高的方向移動「將是合理的」。
根據《No Worries》的主編、《Daily Dirtnap》的編輯傑里德·迪里安（Jared Dillian）的說法，商品在重大地緣政治事件之後往往會達到頂峰，但不要忽視黃金可能出現的任何方向上10%的波動，因為市場自1980年以來處於「熔漲」的最高概率。黃金將會達到頂峰，這將在某個時候發生在2500美元，我關注情緒，情緒一直在變得有點熾熱。黃金交易者，包括我在內，更為看漲，我認為你會看到短期內看漲情緒的枯竭，然後是價格回調。黃金的基本面和可可一樣強大。然而，對於黃金，他特別關注美國債務水平的驚人高位。
黃金市場的走勢是多維度因素共同作用的結果。投資者在做出投資決策時，需要綜合考慮PCE物價指數、美聯儲政策預期以及技術分析等多重因素，並密切關注市場動態。同時，考慮到市場的不確定性，投資者應保持謹慎，並理性評估市場動態。
