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關鍵信號!花旗:83%基金經理「做多」貴金屬 黃金期貨、期權多頭頭寸閃現看漲跡象

發布 2024-4-24 下午02:13
關鍵信號!花旗:83%基金經理「做多」貴金屬 黃金期貨、期權多頭頭寸閃現看漲跡象
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24K99訊 市場分析師邁克·馬哈雷(Mike Maharrey)表示,隨着通脹擔憂加劇,大型基金經理開始加入黃金行列。花旗對大型基金經理的分析發現,83%的基金經理現在都做多貴金屬。黃金期貨和期權多頭頭寸攀升,閃現出金價看漲跡象。

馬哈雷提到,過去幾周,儘管面臨美元走強和債券收益率上升等不利因素,黃金仍堅守陣地。地緣政治緊張局勢支撐了避險買盤,但似乎有一個新玩家正在進入市場,也就是對衝基金和其他擔心價格上漲的大型基金經理。

據美國CNBC文章稱,「增持貴金屬」已成爲最大的基金經理們的共識。

花旗對大型基金經理的分析發現,83%的基金經理現在都做多貴金屬。與此同時,黃金是上個月基金配置者唯一添加到其投資組合中的商品。

(來源:GoldSeek)

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據,本月早些時候,黃金期貨和期權的淨多頭頭寸攀升至2020年疫情爆發以來的最高水平,這是黃金看漲情緒增強的另一個跡象。

匯豐證券(HSBC Securities)首席貴金屬分析師詹姆斯·斯蒂爾(James Steel)在最近的報告中表示,黃金和白銀的上漲是由避險買盤和對衝基金購買的「強大雞尾酒」推動的,「是在創紀錄的股市高位和粘性通脹的推動下」。

Livermore Partners創始人David Neuhauser稱,他已將黃金增加到20%配置,其中包括黃金和金礦股。

「由於通貨膨脹率遠高於趨勢水平,並且具有極高的粘性,因此不需要火箭科學家就能發現黃金可以發揮巨大的作用。我們正面臨通脹方面的結構性變化,黃金將成爲投資者繼續擔心貨幣混亂、貨幣貶值的金屬,」他繼續補充。

Greenlight Capital的David Einhorn也將黃金作爲其基金配置的很大一部分,他表示:「這個國家的整體貨幣和財政政策存在問題,我認爲赤字最終是一個真正的問題。我認爲,這是對衝發生不太好的事情的風險的一種方式。」

馬哈雷強調,很明顯,美聯儲沒有贏得通脹鬥爭。美國3月份消費者物價指數(CPI)再次高於預期,總體物價通脹率升至3.5%。報告中的所有數字都沒有接近美聯儲神話般的2%目標。無論如何對數字進行分割、切分或修改,都沒有任何跡象表明美聯儲即將遏制物價通脹。

很長一段時間以來,這一點都是顯而易見的,但主流往往需要很長時間才能意識到這一點。也許金融界確實需要一些火箭科學家。

上週,美聯儲主席鮑威爾承認,通脹鬥爭進展不順利,並暗示利率可能會在更長時間內保持較高水平。

「我們已經表示,在考慮降低利率之前,我們需要對通脹有更大的信心。然而,最近的數據並沒有讓我們對通脹朝着 2% 的目標邁進更有信心,」鮑威爾接着表示,「讓限制性政策需要更多時間才能發揮作用是適當的」。

芝加哥聯儲行長奧斯坦·古爾斯比更加直言不諱地說,通脹方面的進展已經停滯。鷹派轉向將2年期國債收益率推至5%。

在過去的幾個月裏,美聯儲的這種鷹派言論可能會導致黃金和白銀的價格下跌。較高的利率被認爲是貴金屬的阻力,因爲它們是非收益資產。但黃金繼續堅守陣地。

馬哈雷說道:「也許主流終於明白了我長期以來所說的,通貨膨脹最終將贏得這場戰鬥。當出現通貨膨脹時,您希望進行通貨膨脹對衝。即使美聯儲確實繼續降息,這也不是勝利,而是投降。一旦央行轉向寬鬆的貨幣政策,就會造成更多的通脹。現實情況是,貨幣政策一開始就沒有那麼緊縮。」

「毫無疑問,將會降息,但我認爲不會降息,因爲美聯儲可以振振有詞地宣稱其擊敗了通脹。央行之所以會降息,是因爲去年小幅加息將破壞經濟並引發經濟和金融危機。當前的利率水平可能不足以消除通貨膨脹,但足以在這個債務纏身的經濟中導致泡沫破裂。如果沒有容易賺錢的藥物,它根本就無法運行。」

他最後指出:「我懷疑主流還沒有弄清楚這一點,但至少一些大型金融機構已經開始瞭解通貨膨脹的現實。價格通脹至少引起了一些大型企業的關注,他們正在通過購買黃金來應對這一問題。」

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