在當今動蕩不安的地緣政治局勢下，黃金這一避險資產再度引發了投資者的熱議。本文將探討國際黃金價格突破歷史性高位的原因，以及地緣政治緊張局勢對金價的影響。隨着各國央行紛紛增加黃金儲備，投資者對黃金的興趣持續高漲。同時，我們將分析美國通脹數據對市場預期的影響，以及對於美聯儲降息前景的不確定性。除了黃金，我們還將關注大宗商品市場的其他動態，如原油價格的上漲和工業金屬的漲勢。讓我們一起深入探討這一備受關注的市場現象，了解其中的深層邏輯和未來走勢。
地緣政治緊張局勢支撐黃金價格
在地緣政治緊張局勢不斷升溫的背景下，國際黃金價格持續攀升至歷史高位，一舉突破了2400美元大關。各國央行紛紛增加黃金儲備，為金價提供了堅實的支撐，儘管美國經濟數據強勁，但未能抑制投資者對黃金的吸引力。
黃金再度登頂受到地緣衝突影響
黃金價格一度上漲1.2%，達到每盎司2400.67美元，與此同時，白銀價格也達到了2021年2月以來的最高水平。地緣政治緊張局勢的升級，尤其是中東局勢的不確定性，使得黃金成為投資者避險的首選資產。有關方面的消息稱，以色列正準備應對伊朗的襲擊，這加劇了地緣政治風險的擔憂情緒。
專家觀點：黃金作為地緣政治風險的避險工具
劍橋大學皇後學院院長兼彭博觀點專欄作家Mohamed A. El-Erian表示，由於對美國通脹的擔憂，更多的投資者將黃金視為比政府債券更好的對沖地緣政治風險的工具。他指出，當前地緣政治緊張局勢的升級促使金價再次上漲，投資者對黃金的需求進一步增加。
交易商Silver Bullion的銷售經理Vincent Tie預計，金價將在未來兩個月內呈現上漲趨勢。從技術層面分析，此次金價上漲是金價突破歷史性的42個月盤整期的結果，就如同彈簧得到了釋放。與歷史上的貴金屬價格反彈類似，白銀價格的反彈表現預計將優於黃金。在過去的幾個月里，已經有客戶開始洞察到這一趨勢並着手增加白銀的買入量。
同時，鉑金和鈀金價格也呈現出上漲態勢，儘管彭博美元現貨指數接近去年11月以來的高位。通常情況下，美元的走強會對以美元計價的大宗商品價格產生不利影響，因為這會降低海外買家的購買意願。
央行黃金購買力度加大
ACY Securities分析師Luca Santos表示，全球各地正在發生的地緣衝突促使各國央行增加黃金儲備。他指出，歷史數據顯示，地緣政治緊張局勢常常推動金價上漲，因為黃金被視為安全的避險資產。這一因素成為金價上漲的關鍵推動力之一。
美國通脹數據引發市場對降息前景的質疑
儘管美國最大經濟體的通脹數據表現強勁，但對於美聯儲在2024年是否會降息的猜測卻變得模糊起來。儘管近期的通脹數據和強勁的美國就業報告引發了市場對今年降息可行性的更多質疑，但金價仍有望連續第四周上漲，今年迄今已累計上漲逾15%。
市場對歐美央行降息預期分化，歐元跌慘了
美元本周兌主要貨幣升值超過1%，目前正徘徊於五個月高位附近。相較之下，美國國債收益率亦在五個月高位附近波動，原因是本周公布的消費者物價指數高於市場預期，導致市場對降息的預期有所減少。目前，美國長期國債收益率在亞洲交易時段為4.5665%，接近隔夜高點4.5930%，為去年11月14日以來的最高水平。
收益率的上升為美元提供了支撐，使美元兌日元匯率在周四升至34年高位的153.32。儘管日本財務大臣發出了新的干預警告，但美元兌日元匯率仍保持在153.13的較高水平。衡量美元兌日元、歐元和其他四種貨幣的美元指數報105.38，隔夜觸及自11月14日以來的最高點105.53。本周，該指數累計上漲了1.06%。
歐元兌美元匯率在周四跌至近兩個月的低點1.0699美元，目前交投於1.07125美元。這一下跌的原因在於市場日益預期歐洲央行將在6月開始逐步退出其前所未有的加息政策，這一時間點遠早於美聯儲。由於美國通脹率居高不下，美聯儲難以開始放寬貨幣政策。
目前，市場預期歐元區今年將降息三次，而美聯儲的降息次數將少於兩次。
大宗商品市場的其他動態
在地緣政治緊張局勢的影響下，布倫特原油價格攀升至每桶90美元以上，交易員們正在密切關注伊朗可能的回應。與此同時，市場對經濟復蘇前景的樂觀情緒提振了需求前景，推動了鐵礦石等工業金屬價格的上漲。銅價觸及2022年6月以來的最高水平，鋁價有望連續第五周上漲，錫價自上周五收盤以來上漲11%。
