股指期貨
上個交易日，上證綜指跌 0.72%，深證成指跌 1.57%，創業板指跌 1.81%，科創 50 跌 2.13%，滬深 300 跌 0.88%，上證 50 跌 0.66%，中證 500 跌 1.41%，中證 1000 跌 1.84%，深證 100ETF 跌1.52%。兩市成交額為 9313.49 億元，較前一交易日增加約 134 億元。北向資金凈流出 30.45 億元，前一交易日凈流出 22.75 億元。申萬一級行業中，表現最好的行業分別為：公用事(2.34%)，銀行(0.57%)，汽車(0.13%)。表現最差的行業分別為： 輕工製造(-2.59%)，食品飲料(-3.05%)，美容護理(-4.27%)。基差方面，IC、IM 貼水幅度擴大，當季合約年化基差率分別為-6.8%、-14.4%；IH、IF 各月份合約基差走弱，遠月合約基本維持貼水，當季合約年化基差率分別為-1.9%、-2.5%。跨期價差方面，IH、IF、IM 跨期價差擴大，IC 當月-下月合約價差小幅擴大。1-2 月的出口和通脹數據超預期，3 月份 PMI 重回榮枯線以上，但市場對於經濟基本面的結構性復蘇仍持謹慎態度。地產投資的持續低迷和房企資金鏈緊張的局面暫未得到有效緩解，對反彈空間形成限制。進入年報和一季報披露季，市場交易主線或落在經濟基本面修復與公司業績表現的驗證情況。在此階段，應重點關注業績改善板塊，尤其是高股息期指，如 IF 和 IH，可能會在財報披露期內受到青睞；而中小盤短期推薦保持謹慎觀望為主，等待更多驅動因素的出現。
股指期權
上個交易日，上證綜指跌 0.72%，深證成指跌 1.57%，創業板指跌 1.81%，科創 50 跌 2.13%，滬深 300 跌 0.88%，上證 50 跌 0.66%，中證 500 跌 1.41%，中證 1000 跌 1.84%，深證 100ETF 跌1.52%。兩市成交額為 9313.49 億元，較前一交易日增加約 134 億元。北向資金凈流入-30.45 億元，前一交易日凈流出 22.75 億元。申萬一級行業中，表現最好的行業分別為：公用事業(2.34%)，銀行(0.57%)，汽車(0.13%)。表現最差的行業分別為： 輕工製造(-2.59%)，食品飲料(-3.05%)，美容護理(-4.27%)。1-2 月的出口和通脹數據超預期，3 月份 PMI 重回榮枯線以上，但市場對於經濟基本面的結構性復蘇仍持謹慎態度。地產投資的持續低迷和房企資金鏈緊張的局面暫未得到有效緩解，對反彈空間形成限制。進入年報和一季報披露季，市場交易主線或落在經濟基本面修復與公司業績表現的驗證情況。在此階段，應重點關注業績改善板塊。策略方面，近期股指市場或續以企穩震蕩為主，期權端可適當賣出波動率或備兌策略增厚收益。
國債期貨
周一，國債期貨震蕩收漲。單邊方面，按收盤價計算，30年期主力合約漲 0.15%，10年期主力合約漲 0.04%，5 年期主力合約漲 0.06%，2 年期主力合約漲 0.03%；跨品種價差方面，4TS-T上漲 0.121 元，2TF-T 上漲 0.095 元，3T-TL 下跌 0.055 元；跨期價差方面，TS 近遠月價差持平，TF 近遠月價差上漲 0.005 元，T 近遠月價差下跌 0.015 元，TL 近遠月價差上漲 0.04 元。總體而言，期債單邊各品種普漲，短期限合約相對長期限走強，近遠月價差表現分化。
貴金屬
美國 3 月紐約聯儲 1 年通脹預期穩定在 3%，歐元區 4 月投資者信心指數小幅小幅回升，美元指數略有下行，貴金屬保持強勢。近期市場利多因素相對有限，美元與美債收益率仍在高位，並且美聯儲 6 月降息預期還有所下行，但貴金屬做多熱情高漲，市場情緒波動較大。因此，短期金銀或有超漲可能，存回調風險。操作上，短線考慮多單止盈離場，長線等待逢低布局多單機會。滬金 2406 參考區間 530-565 元/克，滬銀2406 參考區間 6800-7300 元/千克。
工業硅
工業硅期貨低位小幅回升，現貨市場繼續下行，儘管市場仍然略顯悲觀，但悲觀情緒已明顯釋放。從基本面來看，硅企虧損壓力持續加大，硅廠停產數量持續增加，供應的減少有望環節過剩擔憂；下游對工業硅消耗暫時平穩，但多晶硅、有機硅下游均面臨需求不佳的問題，給後市開工帶來下調的預期，採購需求持續疲軟。總體來看，工業硅行情低迷正在壓制企業開工意願，供應過剩的壓力有所緩解，儘管需求端尚未見到利多因素出現，但工業硅價格已處底部區域，難再進一步下行。操作上，暫觀望，SI2405 合約參考區間 11800-12400 元/噸。
螺紋鋼
市場焦點：昨日，237 家主流貿易商建築鋼材成交 19.96 萬噸，環比增 73.7%。本周，鋼銀電商口徑城市鋼材總庫存 1301.95 萬噸，環比減 22.93 萬噸；建築鋼材庫存 802.33 萬噸，環比減 17.58；熱卷庫存 285.97 萬噸，環比減 6.03 萬噸。原料方面，4 月 8 日華北部分鋼廠計劃對濕熄焦炭價格提降 100 元/噸、干熄焦提降 110 元/噸，2024 年 4 月 9 日 0 時起執行。當前鋼材基本面仍然偏弱，但受外盤和相近品種暴漲影響，市場整體情緒有所回升，部分投機資金進入，盤面拉升。短期內鋼價或將震蕩偏強。操作策略：RB2410 合約逢低布局多單。
熱卷
市場焦點：上周熱卷實際產量 325.59 萬噸，環比增 3.61 萬噸，增幅 1.12%，熱卷供給增幅高於螺紋，主要原因為在製造業高景氣下，熱卷基本面驅動較強，熱卷廠商生產意願較強。總庫存 426.44萬噸，環比去庫 4.86 萬噸，庫存降幅 1.13%，已連續去庫三周，且本周去庫進度略有加速。熱卷表需由降轉增。海外通脹預期再起，受外盤和相近品種暴漲影響，市場整體情緒有所回升，部分投機資金進入，盤面拉升。短期內鋼價或將震蕩偏強。操作策略：HC2410 合約逢低布局多單。
鐵合金
空頭主動減倉，價格反彈。供應端，受利潤影響陝西硅鐵企業再傳減產，內蒙硅錳有企業檢修，南方主產區延續減產。供給端均朝着有利方向變動，然而庫存壓力仍存，尤其硅錳。硅鐵工廠和交割庫存相對中性，硅錳庫存歷史新高、壓力偏大。需求端無明顯變化，剛需低迷、下游補庫偏弱，整體表現偏低迷，難以支撐價格持續好轉。
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