經歷了動蕩的交易周之後,原油市場在周五收盤時遭遇超過2%的下跌,這主要是由於市場對最新一輪OPEC+減產和全球製造業活動放緩的擔憂。本周,布倫特原油下跌約2.1%,WTI跌幅超過1.9%。兩個主要基準指數均下跌約2%,導致11月份的累計跌幅超過6%,原油價格已跌至7月中旬低點。
(布倫特原油期貨走勢圖,來源易匯通)
【市場消息分析】
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾周五表示,隨着「緊縮不足和過度緊縮的風險正在變得平衡」,央行將「謹慎」調整利率。
一項調查顯示,11月份美國製造業依然低迷,工廠就業人數下降。投資者正在密切關注全球製造業活動,由於需求疲軟,本月全球製造業活動仍然疲軟。
由於美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾對降息的抵制並沒有抑制進一步降息的希望,美元跟隨美國國債收益率走低。
美元疲軟通常對油價有利,並沒有給油價帶來太大的緩解,因為市場情緒繼續受到對供應增加的擔憂的主導。
在供應方面,美國周五對俄羅斯石油價格上限實施了額外製裁,針對3個實體和3艘油輪。美國財政部當地時間12月1日發表聲明,宣布將3艘油輪列為凍結財產,並對其船東實施制裁。據悉,這3艘油輪以高於價格上限的價格運載了俄羅斯原油。
能源服務公司貝克休斯(BKR.O)在周五備受關注的報告中表示,美國石油鑽井平台數量本周增加5座,達到505座,為9月份以來的最高水平。這是美國鑽井公司連續第三周增加石油和天然氣鑽井設備。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五表示,截至11月28日當周,基金經理將美國原油期貨和期權凈多頭頭寸減少7,663份合約,至62,070份。
OPEC+產油國周四同意明年第一季度從全球市場減少約220萬桶/日石油,其中包括沙特阿拉伯和俄羅斯目前自願減產的130萬桶/日。
OANDA分析師Craig Erlam表示,交易員對這一公告持懷疑態度,「交易者似乎要麼不相信會員會遵守規定,要麼認為這樣做還不夠。」
由於擔心2024年經濟增長疲軟,油價已從9月底的約98美元/桶下跌,佔全球石油產量40%以上的OPEC+正專註于減產。
PVM分析師John Evans表示,減產「不會阻止石油市場需要數周甚至數月的時間才能弄清楚的混亂局面,而且前提是自我報告的數據確實可靠」。
以色列和巴勒斯坦激進組織哈馬斯之間延長一周休戰的談判破裂,導致加沙戰爭重新燃起,這可能導致全球石油供應中斷。
周五,原油期貨價格連續第二個交易日收低。交易員們對歐佩克+第一季度進一步減產的「自願性」決定持懷疑態度。OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示:「交易員似乎要麼不相信成員國會遵守規定,要麼認為這減產力度還不夠;或者認為,缺乏正式承諾暗示了歐佩克內部的分裂,可能會影響其實現目標的能力,更不用說在必要時進一步削減產量了。」
高盛在一份報告中表示,七個OPEC+國家宣布第一季度額外自願減產計劃,總計減產896,000桶/日,因近期全球原油供應意外上行可能會造成壓力關於石油價格。
ING分析師在一份報告中表示:「我們已經假設沙特和俄羅斯的減產將延續到2024年第一季度,就像大多數市場一樣。」 「因此,24年第一季度將出現略低於900Mbbls/d的新的額外削減。這些額外的自願減產將根據市場情況在2024年第一季度后逐步回歸市場。」
市場一直在消化更大幅度的減產,而減產的自願性質給未來供應水平的實際程度帶來了不確定性,這表明「歐佩克看跌期權」正在減弱。
高盛補充道:「歐佩克看跌期權正在走弱,因為額外的減產變得越來越難以實施。」這表明「任何額外的減產都變得越來越難以實施。
儘管如此,高盛預測,減產可能會導致明年上半年原油供應量減少70萬桶/日,2024年布倫特油價將維持在80至100美元的區間。
與此同時,聯合國秘書長安東尼奧·古特雷斯周五在阿聯酋舉行的為期兩周的COP28峰會上發表講話時呼籲實現完全不燃燒化石燃料的未來。
【下周重點經濟數據】
周二:ISM 服務業 PMI、美國 JOLTS 職位空缺
周三:ADP 私營部門就業情況、加拿大央行貨幣政策決定
周四:每周申請失業救濟人數
周五:非農就業人數、密歇根大學消費者信心調查