周二(11月21日),根據世界鉑金投資理事會 (WPIC) 的最新研究,鉑金可能會開始吸引投資者的重點關注,因為創紀錄的工業需求將導致今年市場出現嚴重赤字,並持續到2024年。
周二,該委員會的分析師在其第三季度趨勢報告中表示,由於需求增長和供應萎縮,今年鉑金市場有望出現107.1萬盎司的短缺。
分析師在報告中寫道:「自2023年9月發佈《2023年第二季度鉑金季度報告》以來,2023年的預測赤字增加了6.6萬盎司,達到107.1萬盎司,反映出與2022年相比,總供應量下降了3%,需求量增加了26%。」
(來源:SFA)
WPIC研究主管Edward Sterck在接受Kitco News採訪時表示,與其他大宗商品一樣,隨着玻璃纖維應用推動工業需求,鉑金也受益於全球綠色能源轉型。
Edward Sterck指出,風力發電行業使用鉑基玻璃纖維來使轉子葉片變得更輕、更高效。「我們看到玻璃纖維的用途越來越多,這將繼續推動工業需求。綠色能源轉型預計將為鉑金提供長期支撐。」
報告稱,今年工業需求預計將增長31.7萬盎司,達到265.2萬盎司,比2022年增長14%,是有記錄以來最強勁的一年。
與此同時,工業需求只是鉑金市場的一個堅實支柱。WPIC表示,預計汽車需求將升至326.2萬盎司,創6年新高,較去年增長14%。
儘管不斷增長的電動汽車市場對鉑金構成威脅,但Edward Sterck表示,混合動力汽車將限制下行風險。他解釋說,混合動力汽車會用到更多的鉑,因為為電池充電的汽油發動機在較低的溫度下運行。
儘管無法提供與工業汽車需求相同的支持,但WPIC預計投資者對貴金屬的興趣將會上升。投資需求預計將增至30.5萬盎司,較2022年增長36%。
分析師表示,零售投資需求主要是由日本在經歷3年凈投資撤資后出現積極好轉所推動。
根據趨勢報告,鉑金市場的疲軟支柱仍然是珠寶需求低迷。預計珠寶消費量將較上年下降3%,至185.2萬盎司。
Edward Sterck不僅預計2023年鉑金將出現創紀錄的赤字,而且對2024年的初步估計表明,由於疲軟的供應增長無法跟上健康的需求,供需前景將持續失衡。
WPIC表示,預計2024年鉑金市場將出現35.3萬盎司的短缺。
儘管新的一年潛在的經濟衰退可能導致工業需求下降11%,但斯特克表示,這仍將是有記錄以來第3強勁的一年。
Edward Sterck指出,雖然經濟衰退預計將對工業需求產生影響,但針對綠色能源轉型的政府財政計劃將推動對玻璃纖維的需求,從而為鉑金提供一些支撐。
與此同時,WPIC預計汽車需求將增長2%,突破330萬盎司,達到2016年以來的最高水平。
分析師表示:「更嚴格的排放立法,以及預計鉑金對鈀金的替代量將增加至700盎司左右,將推動大多數地區的持續增長。」
至於投資需求,Edward Sterck表示,連續兩年赤字的可能性應該開始引起貴金屬投資者的一些關注。不過,他補充說,投資者正在等待價格對市場狀況的反應。
「現在,投資者正在耐心等待,他們需要看到某種觸發因素讓他們進入市場,我認為這個因素是更高的價格。此時此刻,投資者幾乎準備好錯過這一走勢的開始,以便對未來的軌跡充滿信心。今天的報告傳達的信息是,由於兩年的市場赤字,地上庫存已嚴重耗盡,我們預計潛在的基本面背景應開始反映在價格中。」
儘管鉑金需求預計在未來兩年將保持強勁,但WPIC表示供應增長將相當停滯。
報告稱,預計今年全球礦山供應量為560.8萬盎司,與去年基本持平。礦山供應量較疫情前5年平均水平下降8%。
展望未來,WPIC預計鉑礦供應量將增長19.1萬盎司,較2023年增長3%。