FX168財經報社(北美)訊 一隻「黑天鵝」基金的老闆對危險的債務數額發出了警告,抨擊美聯儲將金融市場和美國經濟置於風險之中,並建議散戶投資者遵循股神沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的簡單建議來保護自己。
「我們正處於人類歷史上最大的信貸泡沫中,」Universa Investments創始人兼首席投資者馬克·斯皮茨納格爾(Mark Spitznagel)最近在接受《財富》(Fortune)雜誌採訪時表示。他補充說,我們「生活在一個槓桿時代,一個信貸時代,這將產生後果。」
斯皮茨納格爾的基金專門對衝極端和不可預測的「尾部風險」,他指的是不斷膨脹的家庭和聯邦債務。他預計,更高的借貸成本將阻礙經濟增長,迫使政府限制支出,並導致央行將利率維持在低於預期的水平。#美國債務危機#
他還批評美聯儲在新冠大流行期間將利率降至幾乎爲零併購買過多債券。他說,央行寬鬆的貨幣政策可能使得經濟避免衰退,但也將資產價格和債務水平推高到危險的高度,爲未來更大的災難鋪平了道路。
斯皮茨納格爾是《避風港:爲金融風暴投資》(Safe Haven: Investing for Financial Storms)一書的作者,他認爲美聯儲創造了一個「火藥桶」經濟。他將其策略比作消防員過早撲滅小型野火,爲未來更災難性的火災留下大量燃料。
這位以《黑天鵝》(The Black Swan)作者納西姆·塔勒布(Nassim Taleb)爲顧問的Universa老闆還警告稱,如今的股市投資者過於自滿。他在接受《財富》雜誌採訪時表示,他們過於關注通脹下降、企業盈利彈性、人工智能(AI)和其他技術的熱議,而忽視了一個事實,即股市估值過高,市場存在重大風險。
斯皮茨納格爾指出,巴菲特衡量股市價值的常用指標,即所謂的巴菲特指標(Buffett Indicator),就是估值過高的證據。他還建議散戶投資者避免做空市場,或囤積黃金或美國國債等避險資產以抵禦低迷,因爲他認爲,他們自己的恐慌性拋售等輕率決定,對其投資組合構成了更大的風險。
相反,他建議他們遵循巴菲特的古老建議,投資於低成本、廣泛的指數基金,比如標普500指數追蹤基金。斯皮茨納格爾說,考慮到這位傳奇投資者和伯克希爾哈撒韋公司首席執行官的支持,這「可能是一個很好的建議」。