24K99訊 現貨黃金週三(6月14日)回吐漲幅,此前美聯儲維持利率不變,一如市場普遍預期,但暗示年內將進一步升息。
美市尾盤,現貨黃金收報1941.74美元/盎司,下跌1.87美元或0.10%,日內最高觸及1960.31美元/盎司,最低觸及1939.61美元/盎司。
(現貨黃金日線圖,來源:FX168)
COMEX 8月黃金期貨收漲0.52%,報1968.90美元/盎司。 COMEX 10月黃金期貨收漲0.51%,報1988.30美元/盎司。 COMEX 9月白銀期貨收漲1.18%,報24.323美元/盎司。
在現貨黃金下跌之際,其他貴金屬升跌不一:現貨白銀收升1.88%,收報23.916美元/盎司;現貨鉑金收跌0.04%,報980.08美元/盎司;現貨鈀金收升2.53%,至1387.36美元/盎司。
美聯儲維持利率不變,但官員們暗示,他們準備今年再次加息,以抑制頑固的通貨膨脹。
美聯儲將基準利率維持在5%-5.25%的範圍內,這是自2022年1月以來美聯儲首次在政策會議後沒有改變利率。
不過,美聯儲官員上調了今年的利率預期,暗示利率最高可能升至5.6%,這意味着今年可能還會有兩次加息。三位官員預計利率將上升至接近6%的水平。
官員們預計明年利率將下降100個基點,至4.6%左右,高於3月份預測的4.3%。
美聯儲在聲明中表示,「在本次會議上(保持)目標區間不變,可以讓委員會評估更多信息及其對貨幣政策的影響。」
然而,官員們在聲明中表示,「在確定進一步收緊政策的適當程度時……委員會將考慮貨幣政策的累計收緊程度、貨幣政策對經濟活動和通脹影響的滯後程度,以及經濟和金融發展情況」,這爲央行今年再次加息留下了空間。
在美國東部時間週三下午2點美聯儲做出決定後,標準普爾500指數、道瓊斯工業平均指數和以科技股爲主的納斯達克綜合指數全部下跌。
截至今年5月,美聯儲已經連續10次召開政策會議,在短短14個月內將利率目標區間從0%-0.25%上調至5%-5.25%,創下2007年以來的最高水平。週三維持利率不變的決定獲得了一致通過。
鮑威爾:不應稱之爲「跳過」 7月會議將是現場會議
美聯儲主席鮑威爾隨後在新聞發佈會上解釋了央行暫停加息的決定。鮑威爾稱,市場不應將其視爲「跳過」,但他警告稱,進一步加息將是合適的。
鮑威爾週三對記者們說:「在這次會議上,考慮到我們加息的速度和幅度,我們認爲暫停加息是合適的。」「我不應該稱它爲跳過。」
鮑威爾還強調,「幾乎所有」FOMC參與者都認爲有必要進一步加息。「暫停的決定只是在今天的會議上做出的決定。7月的會議將是現場會議。」
這位美聯儲主席在一定程度上淡化了點陣圖預測的進一步加息50個基點。他在加息速度和最終利率水平之間劃清了界限,強調這是兩個不同的問題。
「在我們看來,隨着我們越來越接近目標,放慢加息步伐似乎是有道理的。因此,考慮不在每次會議上都加息,並最終在這次會議上保持利率穩定的決定……是這一過程的延續,」鮑威爾指出。「我們現在關注的主要問題是確定進一步收緊政策的程度,這可能是適當的,以使通脹隨着時間的推移回到2%。」「所以增長的速度和最終增長的水平是獨立的變量。考慮到我們已經走了這麼遠,加息可能是合理的,但速度要更溫和。」
別指望今年降息
當被問及降息問題時,鮑威爾表示,美聯儲只可能在兩年內考慮放鬆政策,屆時通貨膨脹率將大幅下降。
鮑威爾說:「在通貨膨脹明顯下降的時候降息是合適的,再說一次,我們談論的是未來幾年的事情。」「委員會中沒有一個人認爲今年會降息,我也不認爲降息可能是合適的。如果你仔細想想,通脹並沒有真正下降。我們必須堅持下去。」
確定終端速率
最新的點陣圖顯示,美聯儲預計今年利率將至少上升50個基點,但鮑威爾補充說,這些預測是不可靠的。
他說:「我們在這些會議上寫下了我們認爲今年年底合適的最終利率。」「這是基於我們自己對經濟最有可能走向的個人評估。實際上,它可能會變得更低或更高。真的沒有辦法知道。」
鮑威爾補充說,目前所知道的是,任何進一步的加息都將是「數據驅動的」。「我不能告訴你,我對我們能提前看到聯邦基金利率的位置有很大的信心。」
金價對鮑威爾的言論反應不一,當日基本持平,8月Comex黃金期貨最後報1,958.60美元。
機構評論
「今年點陣圖中的兩次加息是鷹派的意外....金價有所回落,但繼續守住1940美元的關鍵技術位,」紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示。
「如果金價能挺過這次鷹派的意外,那將提振金價多頭。」
黃金價格對美國利率上升高度敏感,因爲這增加了持有無收益黃金的機會成本。
交易員進一步押注美聯儲將很快重新升息。根據芝加哥商業交易所(CME)的美聯儲觀察(FedWatch)工具,交易員目前預計美聯儲7月份加息的可能性爲70%,高於此前的60%。
與此同時,美聯儲主席鮑威爾說,現在說通脹將繼續回落還爲時過早,儘管官員們預計物價壓力將繼續降溫。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:「美聯儲成員預計今年將進一步加息,因此我們看到收益率和美元走高,這對金價構成壓力。」
經營GraniteShares黃金信託(BAR)的GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman表示,一如預期的聯邦公開市場委員會聲明,「以及確認美聯儲繼續保持通脹警惕的措辭,似乎表明美聯儲可能會在更長時間內維持較高的聯邦基金目標利率。」它還「保留了在條件允許的情況下,最早可能在今年晚些時候降息的可能性。」
「圍繞未來美聯儲貨幣政策的不確定性可能會持續到不久的將來,」他說道。「對累積加息對未來經濟增長影響的擔憂,以及對地區銀行壓力的擔憂,似乎使投資者的預期傾向於美聯儲未來不那麼激進,因此,金價可能會走高。」
週三早間,美國勞工部公佈的數據顯示,截至5月份的12個月中,美國批發價格同比僅上漲1.1%,高於4月份的2.3%。這是自2020年12月以來的最低水平。
美國5月份批發價格下跌0.3%,爲過去四個月來第三次下跌。接受《華爾街日報》調查的經濟學家此前預計,生產者價格指數將下降0.1%。剔除波動較大的食品和能源價格後,數據顯示,上月核心通脹持平,符合預期。
週二公佈的消費者價格指數顯示,年通脹率從4.9%降至4%,爲2021年3月以來的最低水平。
分析師曾表示,通脹放緩支持了美聯儲「跳過」7月份加息的可能性。
Insignia Consultants的研究主管Chintan Karnani在美聯儲決定之前表示,利率暫停已經被交易員「充分考慮在內」,因此「7月份的利率前景是現在的關鍵」。
他說,全球「每個月都在更接近降息,除非通脹再次大幅飆升」。美元指數可能已「形成中期頂部」。這將支撐以美元計價的金價。
下一交易日重點關注(北京時間)
09:30 澳大利亞5月季調後失業率
09:30 中國70個大中城市住宅售價月報
10:00 中國5月社會消費品零售總額年率
10:00 中國5月規模以上工業增加值年率
14:45 法國5月CPI月率
17:00 歐元區4月季調後貿易帳
20:15 歐洲央行公佈利率決議
20:30 美國至6月10日當週初請失業金人數
20:30 美國5月零售銷售月率
20:30 美國5月進口物價指數月率
20:30 美國6月紐約聯儲製造業指數
20:30 美國6月費城聯儲製造業指數
20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會
21:15 美國5月工業產出月率
22:00 美國4月商業庫存月率