FX168財經報社(北美)訊 週一(6月12日),比特幣機會基金(Bitcoin Opportunity Fund)聯合管理合夥人、「The Informationist」Substack的作者詹姆斯·拉維什(James Lavish)警告稱,隨着美國財政部通過出售資產來補充其普通賬戶,1萬億美元的流動性可能會從市場流失。反過來,這可能會「破壞」市場並導致拋售。
「無論你怎麼看,它(財政部)都在收緊,」拉維什告訴Kitco新聞的首席主播兼主編米歇爾·馬科裏(Michelle Makori)。「我們可能會遇到某種流動性事件,某種信貸事件,導致大幅拋售。」
他說,信貸事件將是一個意想不到的「黑天鵝」,這將使投資者感到意外。
美國財政部需要籌集資金來填補其現金餘額,由於財政部利用其資金履行政府支出義務,其現金餘額在一年內從7233億美元降至448億美元。財政部一般賬戶是聯邦政府的運營賬戶,在國會就債務上限進行談判期間,它被用來履行這些義務。
到本月底,財政部需要5500億美元,以及足夠的現金來履行退休計劃和其他義務。高盛和摩根大通估計,到2023年第三季末,美國財政部總共需要約1萬億美元的資金。爲了籌集資金,財政部打算出售包括短期國庫券在內的資產。
「最糟糕的情況是,我們以如此快的速度發行如此多的債券,導致公債市場被鎖住,我們沒有足夠的流動性,」Lavish表示。「不過,我確實預計……可能仍有相當大的機會出現某種信貸事件。」
美聯儲政策
拉維什表示,由於財政部導致市場狀況收緊,美聯儲可能被迫「放鬆」其量化緊縮計劃,並暫停加息。
財政部補充其普通賬戶,加上美聯儲出售資產以履行量化緊縮(QT),將產生從市場中抽走更多流動性的效果。
「無論你怎麼看,它都在收緊,」拉維什說。「他們(美聯儲)正試圖進行量化緊縮,即每月再購買900億美元的美國國債。太多了。」
拉維什補充說,美聯儲主席鮑威爾希望「保持對美元的信心」,鮑威爾願意「犧牲」低失業率來降低通脹。
他預測:「我認爲美聯儲將維持利率不變,可能再加息一次。」「所以我相信,我們將在某個時候看到失業率急劇上升,這可能會非常糟糕。」
黃金和比特幣
拉維什認爲,美聯儲需要繼續將債務貨幣化,以便爲美國政府的「永久性赤字」提供資金。他稱,黃金、白銀和比特幣等「硬資產」是最佳投資方式。
他證實:「隨着比特幣和黃金價格下跌,我一直在投機買入。」「我在這些領域積累頭寸,把我的資產藏在那裏,以防我認爲即將到來的經濟動盪。」
拉維什說,他特別看好比特幣作爲長期通脹對衝工具的前景。
他預測:「如果我們像我預期的那樣印鈔,那麼如果比特幣在另一方面沒有創下新高,我會感到驚訝。」