股指：外部回升，股指多單輕倉；
??近期美股從前期的低點顯著反彈，將前期的回調幅度全部漲回。在國際資本市場層面上，顯示了資金開始轉暖，非經濟力量對經濟的影響逐步被資金弱化，給國內資本市場帶來良好的預期。國內方面，近期資金也開始尋求「活躍」市場的概念，穩定經濟層面上，國內貨幣政策持續維持兩位數以上，M2為11.8%。貨幣環境持續寬鬆，雖然短期經濟並未能快速扭轉，但是穩定的力量仍在加強，股指延續分化的看法。IH、IF相對較弱，IC、IM相對較強。
國債：shibor回升，多單暫離；
?? 近期銀行間市場方面，近期短期shibor快速回升，隔夜shibor已經回升至1.8260%。由於月末的季節性效應，以及臨近年底的效應，銀行間需求出現回升現象。在一定程度上，將會影響現券市場的供求，現券利率回升。貨幣環境方面，央行持續維持低利率環境，國債中期邏輯不變，短期或受到流動性需求影響有回落的可能性，多單暫離。
鋅鎳：美國通脹不及預期，鋅鎳上行；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.25%。宏觀方面，昨日晚間公布的美國10月CPI同比上漲7.7%，低於市場預期的7.9%，較前值8.2%大幅回落。核心CPI同比上漲6.3%，低於市場預期的6.5%。數據公布后美股大漲，工業品普遍上行。基本面來看，國內鋅精礦供給趨向寬鬆，鋅錠產量大概率上行。消費端，多地疫情擾動，部分下游企業生產及運輸受到不同程度影響，現貨上，出貨較前期增多帶動升水小幅下調，但鋅價上漲導致市場觀望為主，整體成交較為冷淡。庫存方面，國內社會庫存略有增加，LME庫存繼續下行。這兩日現貨升水及2211—2212合約價差有所收窄，現貨市場對高價鋅接受程度有限，但仍需注意2211合約交割的風險。綜合宏觀和基本面來看，短期鋅價震蕩概率較高。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲2.66%，LME鎳大漲5.58%，收盤於26130美元/噸。基本面來看，鎳鐵方面，因不鏽鋼生產企業虧損，對高價鎳鐵需求減弱，鎳鐵價格短線下行。需求端，不鏽鋼終端需求受疫情影響走弱明顯。合金端，民用金訂單季節性較強，目前進入淡季雖軍工訂單較為穩定但民用訂單不及預期。硫酸鎳方面，供需兩旺局面持續。近期印尼再提出口關稅問題，可能年底前徵稅。LME將在11月中下旬公布對俄羅斯金屬制裁禁令的討論結果。消息面支撐外加宏觀情緒轉好，鎳價大幅上行。當前鎳價已突破20萬，現貨市場接受程度較低，但消息面影響尚未消除。交易上建議暫時觀望。
貴金屬：核心CPI見頂確認 金銀上漲趨勢明朗；
周四晚間，COMEX黃金期貨上漲2.3%報1753.7美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.8%報21.702美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2212主力合約報409.36元/克，上漲1.56%；滬銀2212主力合約報4978元/千克，上漲0.97%。周四晚間，美國10月CPI同比上漲7.7%，核心CPI同比上漲6.3%，雖絕對水平仍然高企，但均低於預期，除租金環比漲幅再度擴大外，其餘項緩和跡象明顯。繼CPI年中見頂后，本次核心CPI見頂也被確認，那麼緊縮預期最強的時候亦基本確認過去，貴金屬上漲趨勢漸明朗。隔夜市場對12月加息75bp預期大幅降溫，美元指數跌2.3%至108以下，創2009年來最大跌幅，黃金大幅上漲，白銀跟隨為主。另外，10年期-3月美債利差步入倒掛后仍持續，反應市場衰退預期。中期選舉后民主黨大概率在國會優勢下降，將約束未來財政刺激的空間。隨着後續增長和通脹博弈加劇，貴金屬上漲趨勢已逐漸明朗。白銀在光伏需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。關注黃金1600美元/盎司和白銀18美元/盎司附近支撐的逢低買入機會。
蘋果：延續弱勢 核心驅動轉向消費；
周四，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2301低位震蕩，收8085，較上一交易日跌2.09%，減倉0.1萬手，持倉16萬手。山東產區收購市場貨源相對充足，客商採購量一般，成交平穩，果農自己入庫的情況比較多。供給端確定之後，後期核心驅動將逐漸轉向需求。關注需求好轉情況，若持續不振，那麼蘋果或缺乏沖高動能。
花生：延續震蕩行情；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301窄幅震蕩，收10826，較上一交易日漲0.54%，減倉0.1萬手，持倉11萬手。產地價格主要受到油廠收購意願支撐，原料陸續消耗中。但是商品米消耗速度偏緩，下游採購積極性差。關注東北產區上貨，操作建議震蕩思路對待。
豆類：阿根廷大豆出口或恢復 美豆應聲下挫；
周四CBOT大豆期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低2%，因為大豆出口銷售數據疲軟，豆粕期貨急劇下跌，傳聞阿根廷可能考慮恢復促進大豆出口的措施。1月期約收低29美分，報收1423美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩收跌，高位出現短多平倉盤，當前豆粕市場多空博弈激烈，現貨的低庫存高基差與預期進口增加仍在左右行情，不過美豆的高位回落或將對連粕形成成本打壓，市場調整或將加快，但由於現貨市場供給仍有有所修復，調整空間受限。短線交易為宜。
油脂：油脂震蕩加劇 菜油強勢依舊；
周四CBOT豆油期貨市場收盤互有漲跌，呈現近強遠弱的態勢，其中基準期約收高0.7%，因為出口銷售改善。1月期約收高0.45美分，報收73.63美分/磅。受此影響，夜盤連豆油繼續下挫，美豆帶來的成本打壓以及國內需求的疲軟加劇連豆油回落。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，但脫離盤中低點，因為官方棕櫚油庫存數據低於市場預期，加上本月出口增長，有助於縮窄跌幅。1月毛棕櫚油期約下跌18令吉或0.43%，報收4,180令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收漲，收復部分跌幅。受此影響，國內連棕油夜盤低位震蕩。
周四ICE加油菜籽期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低0.93%，美豆走低以及加元上漲給加菜籽打壓。因公共節日，加拿大市場將於周五休市。1月期約收低8.30加元，報收883.20加元/噸。相比之下，受到中加因素影響，夜盤鄭菜油震蕩上行，走勢依舊強於其他油脂，菜油高點繼續被刷新。油脂間分化走勢越發突出。當前多空因素陸續展現，油脂高位震蕩加劇，短線操作為宜。
棉花: 美棉下挫 受累于需求前景憂慮；
美棉受到需求的悲觀預期，雖然美元大幅下挫。12合約下跌0.12美分/磅，跌幅為0.14%。月度供需報告下調中國和孟加拉消費。對於市場影響偏空。周度出口報告顯示，11月3日當周止，出口凈銷售14.58萬包，上一周19.8萬包。鄭棉小幅調整。短期倉單註冊仍舊緩慢。2301合約存支撐。但後期供應增加並且消費疲弱。鄭棉上漲面臨較大壓力。建議短線交易為主。
白糖: 原糖上漲 商品氛圍偏多；
原糖期貨收高，美元大幅下挫。03合約上漲0.03美分/磅，漲幅為0.2%。美元下挫提振糖價，但基本面壓製糖價漲幅。巴西預計增產8%至3904萬噸。10月下半月產糖211.6萬噸，同比大增145%。印度批准600萬噸食糖出口，出口在短期非常強勁，已經簽訂100萬噸合同。鄭糖小幅波動。國際市場偏強運行，國內現貨有成交放量以及價格走升跡象。但中期基本面存壓，反彈空間預計有限。操作上建議短線交易為主。
瀝青：瀝青震蕩 看多空間有限；
周四夜間，國際原油止跌震蕩，瀝青小幅上漲，到基本面信息偏空，可逢低做多。目前市場需求正在逐步減弱，受天氣因素影響，北方部分工程項目已經收尾，南方還有部分剛需支撐，北方煉廠出現降價出貨的情況，北方貨源逐漸流向南方。根據百川盈孚數據，截至11月9日，全國瀝青煉廠開工率為46.39%左右。本周全國瀝青煉廠庫存率約為31.46%，庫存水平有回升跡象。
燃料油：燃料油反彈 逢低做多；
周四夜間，燃料油小幅回升，近期可能出現反彈。近期國際航運業略有回暖，帶動新加坡高硫燃料油出現需求回升，高硫裂解價差得到一定修復。前期俄羅斯燃料油流入新加坡市場導致新加坡庫存庫存回升，但是近期需求回暖，俄羅斯減少亞太地區燃料油供應導致燃料油庫存水平有所回落。中東以及美國燃料油需求復蘇致使向外供應減少，後市燃料油可能面臨供應略顯不足的局面，疊加高油價支撐燃油底部價格。
聚烯烴：短期低位震蕩運行；
周四夜盤塑料2301收跌0.70%、PP2301收跌0.12%。近期新裝置陸續試車，檢修亦步入淡季，供應壓力漸增加，而需求面臨季節性走弱，市場預期進入累庫，關注新線投產進度。短期石化平穩去庫，下游工廠剛需採購，現實供應壓力不大，在高成本及低估值背景下，成本支撐較強，但外盤快速下跌，進口窗口開啟，盤面延續低位震蕩，關注新裝置投產進度。建議短線交易。
PTA：宏觀情緒利好 PTA偏暖震蕩；
周四夜盤TA2301收漲0.53%。終端需求端疲軟，下游聚酯及織機降負， PTA工廠同步檢修，產業鏈通過減產平衡供需，但PTA新線投產在即，供應壓力漸增，聚酯庫存高企，市場基本面預期承壓。宏觀傳來消息利好，外盤油價波動走強，成本端支撐回暖，且PTA加工費偏低，估值層面有較強韌性。短期受油價及情緒影響較大，關注油價及聚酯減產。建議短線震蕩思路。
原油：美國通脹水平回落 油價維持震蕩偏弱；
周三WTI原油上漲0.44%，報收於86.21美元/桶，國內原油SC2212夜盤下跌0.53%，報收於675.4元/桶。美國勞工部10日公布的數據顯示，10月份美國消費者價格指數（CPI）環比增長0.4%，同比增長7.7%。美國數據顯示出通脹放緩的跡象，美元指數下跌超過2%，通脹緩解的數據吸引投資者從避險的美元轉向包括石油期貨在內的風險更高的資產。技術面，油價維持震蕩偏弱，關注下方支撐。操作建議：空單輕倉持有。
橡膠：膠價維持震蕩反彈；
夜盤滬膠RU2301下跌0.44%，報收於12515元/噸。國內外新膠產量維持穩定增長趨勢，但市場對於短期內交割品減產預期猶存。隨着人員的陸續到崗，輪胎產能釋放穩步提升中。供應端整體呈現穩定增長，下游輪胎企業雖開工呈恢復性提升，但提升力度相對有限。當前市場主要受外圍氣氛改善預期影響價格運行趨勢。技術面，膠價RU2301或有望維持震蕩反彈格局。操作建議：多單持有。
焦炭焦煤：供需雙弱 焦炭震蕩運行；
周四夜間，焦炭2301低位開盤，震蕩偏強運行，報收2622，上漲29，漲幅1.12%。現貨市場看跌情緒較強，部分鋼廠開啟三輪提降，焦企虧損持續，暫無提產動能，整體供應收縮。需求方面，鋼廠鐵水產量溫和回落，對原料採購積極性下滑。部分焦企出現累庫壓力。期貨盤面震蕩運行，建議短線操作。
周四夜間，焦煤2301低位開盤，震蕩偏強運行，報收2062.5，上漲11.5，漲幅0.56%。國內煤礦復產，煤炭產量環比增加。貿易商採購積極性不佳，蒙煤市場偏弱運行。焦鋼企業限產運行，鐵水產量下降，打壓焦煤真實需求。期貨價格震蕩為主，建議短線操作。
鐵礦石：通脹見頂 強勢上行；
周四夜盤鐵礦石強勢上漲，鐵礦石01合約漲17至691.5，漲幅2.52%。情緒面，美國通脹數據見頂回落，鴿派預期升溫，大宗商品普漲。產業端，地產數據弱勢，需求疲軟，鋼廠悲觀減產，鐵水產量繼續回落。當前宏觀情緒主導邏輯，操作上建議謹慎操作。
玻璃：情緒回暖 強勢震蕩；
周四夜盤玻璃主力合約延續震蕩，盤面沖高回落。情緒面回暖，美國通脹數據見頂，鴿派預期升溫，支撐盤面。供需面弱勢情況延續，玻璃旺季接近尾聲，供應端在虧損壓力下逐漸下行，隨着虧損時間增加，產能下降有加速趨勢，庫存維持高位。短期現貨仍然堅挺，盤面隨宏觀情緒震蕩，操作上建議短線操作。『
鐵合金：海外加息預期減弱 觀望為主；
錳硅：夜盤黑色系商品回升。宏觀面來看，美CPI同比增長7.7%，削弱聯儲加息預期，美元回落，商品上漲。目前從原料來看，錳礦庫存偏高，9月到港偏高，但錳礦成本亦高。從生產來看，錳系協會倡議減產50%，上周錳硅產量重新回落，但是10月產量恢復偏高位置，mysteel數據全國10月產能1584791噸，產量817070噸，環比9月增18.2% 。但錳系協會再度限產，建議觀望為主。
硅鐵：夜盤黑色系商品回升。宏觀面來看，美CPI同比增長7.7%，削弱聯儲加息預期，美元回落，商品上漲。目前硅鐵產量也處於持續恢復之中， Mysteel：2022年10月調研統計全國硅鐵主產區企業約136家，10月全國硅鐵產量為47.55萬噸，較9月增3.87萬噸。上周Mysteel統計硅鐵全國日均產量15951噸，較上期增100噸。供給有所恢復，缺口縮小，但硅鐵成本支撐較強，建議觀望為主。
螺紋鋼：美元回落 觀望為主；
周四夜盤期螺上漲0.96%至3582元/噸。昨日上海鋼聯線螺成交量14.46萬噸，有所回落。宏觀面來看，美CPI同比增長7.7%，削弱聯儲加息預期，美元回落，商品上漲。從目前的數據來看，伴隨期螺反彈，現貨成交有所轉暖，同比回正，上海鋼聯貿易商日均成交上周均值為16.9萬噸，同比回升0.5%。表需略有回暖。市場情緒略有轉暖。但月度數據來看，市場仍然處於供給增加需求減少的格局之中，因此建議期螺觀望為主。
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