國債：利率略升，國債多單暫離；
近期國內資本市場利率略有回升，銀行間方面，短期期限shibor出現小幅回升，中遠期方面，市場shibor仍然處於低位。現券方面，近期現券收益率底部震蕩較大，但是並未走出趨勢。在經濟層面上，國內經濟仍然受到疫情的制約，主動性貸款需求相對較弱，貨幣需求增長並不顯著。國內仍然處於低利率區間，國債多單暫離。
股指：外部仍弱，股指觀望；
近期在美國CPI持續上漲的壓力下，美聯儲加息預期較為濃厚。不僅僅給美股帶來巨大的壓力，也給全球資本市場帶來一定的外溢性。國內方面，通貨膨脹的預期也逐漸濃厚，國內貨幣寬鬆的政策也會慢慢受到通貨膨脹的制約。儘管這種通貨膨脹主要來源於供給側。在短期方面，國內股市賽道板塊開始出現回落，給市場帶來較大的壓力。股指轉為觀望。
鋅鎳：宏觀擾動，鋅觀望，鎳逢高做空；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.6%。宏觀方面，國內多家大行調降個人存款利率，廣州、蘇州、青島等地房地產政策調整。基本面，歐洲電價短線下行，但歐洲煉廠成本仍然在高位，外盤鋅錠供應緊張局面不改。國內鋅精礦加工費低位，國產礦供應仍然偏緊，進口礦盈利窗口打開，冶鍊環節雲南乾旱限電或有影響。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率下行，下游需求偏弱。終端方面，8月國內主要城市房地產市場成交數據依然低迷。庫存方面，LME庫存維持在低位；國內社會庫存略增。鋅基本面整體偏多，但近期國內外宏觀影響方向不定，建議暫時觀望。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌2.74%。基本面方面，電解鎳進口盈利窗口持續打開，且現貨升水處在合理區間，預計後期進口量持續上行。鎳鐵方面，近期鋼廠採購積極，鎳鐵需求轉好，鐵廠近期陸續出貨，由於仍存在成本壓力，鐵廠挺價意願增加。需求端來看，不鏽鋼市場仍然有缺貨，但貿易商對後期預期悲觀，囤貨意願不高。合金方面，鎳價上行之後需求再度轉弱。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉好逐步正反饋至硫酸鎳環節，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格，另外印尼高冰鎳8月產量環比上行。庫存方面，LME庫存低位，國內庫存略有增加。當前鎳價較基本面仍然估值偏高，建議逢高做空。
貴金屬：黃金二次探底 白銀跟跌；
周四晚間，COMEX黃金期貨下跌1.9%報1677.30美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.5%報19.269美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2212主力合約報383.60元/克，下跌0.85%；滬銀2212主力合約報4391元/千克，下跌0.88%。周四晚間，倫敦金跌破前低1680附近支撐二次探底，白銀跟跌，美元指數和實際利率上行繼續施壓貴金屬。美國8月CPI高於預期，核心通脹環比的反彈凸顯通脹粘性，分項表現凸顯目前服務業的韌性。市場已完全計入九月加息75bp的預期，另有30%概率預期加息100bp。前期貴金屬受市場風險偏好回升提振，然而美國經濟韌性仍然凸顯而歐洲經濟景氣程度顯著承壓，美元指數的上行可能仍未結束，實際利率上行進程亦未告終，貴金屬上方壓力仍然存在，建議密切關注下周美聯儲會議上點陣圖上移和經濟預測調整情況。
花生：減產預期與偏弱需求博弈 花生維持震蕩；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301偏弱震蕩，收10374，較上一交易日漲0.74%，增倉0.2萬手，持倉13萬手。局部地區白沙花生上貨量有限，價格小幅走高。但花生下游需求不振，疊加短期面臨集中供應壓力，短期內向上動能有限。由於產區減產幅度較大，下方存在一定支撐，操作建議震蕩思路對待。
蘋果：好貨價格略漲 關注晚熟上市；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301寬幅震蕩，收8717，較上一交易日漲0.48%，減倉0.8萬手，持倉15萬手。據卓創資訊，冷庫客商採購積極性較前期有所提高，部分客商補貨，3.5-3.6元/斤的一二級貨源價格小幅上漲，其他規格貨源基本維持穩定。目前蘋果供應量增加，關注晚熟上市情況。操作建議震蕩思路對待。
玉米:新糧收購高開 盤面表現偏強；
周四夜盤玉米期貨偏強震蕩，主力C2301報2842元/噸，較上日漲0.39%。現貨方面，據匯易網，南北港口玉米價格表現堅挺，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2750-2800元/噸，集裝箱一等玉米收購2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2910-2930元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3050元/噸，東北深加工企業（黑龍江東部為主）開始零星掛牌收購新季玉米，折干價格2500元/噸以上，陳糧收購價格窄幅震蕩，黑龍江深加工主流收購2500-2650元/噸，吉林深加工主流收購2600-2740元/噸。基本面來看，目前陳糧庫存明顯低於上年，同時天氣及疫情影響新糧上市偏晚，而深加工企業原料庫存經過前期消耗后已經處於偏低水平，後期有逢低補庫需求，短期玉米或保持偏強格局。操作上，低位多單謹慎持有。
生豬:震蕩為主 暫時觀望；
周四生豬期貨震蕩為主，主力LH2301暫報23290元，較上日結算價跌0.3%。現貨方面，據匯易網，河南報價22.8元/公斤-23.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價22.7元/公斤-23.3元/公斤，較昨日持平；對於後市來看，根據仔豬出生數量推算9月肉豬出欄量仍偏低，10月到次年1月環比會增加，而需求亦處於旺季，按照往年正常的季節性消費增加來看，預計供應增加力量略弱於需求增加程度，使得整體供需面仍處於略偏緊的狀態。但由於整體疫情反覆衝擊使得消費旺季兌現具休不確定性；及養殖利潤高企對於二次育肥的刺激，未來均重較高會部分彌補豬肉的供應，使得盤面暫時進一步沖高動力有限。操作上，觀望。
油脂：油粕套利打壓 美豆油繼續下行；
周四CBOT豆油期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低0.9%，主要是因為國際原油期貨和馬來西亞棕櫚油走低，買豆油賣豆粕的套利解鎖。12月期約收低0.57美分，報收64.30美分/磅。受此影響，連豆油夜盤震蕩下跌。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，因為出口競爭激烈，馬來西亞實際上調高了10月份的出口稅負，儘管競爭對手印尼降低出口稅。11月毛棕櫚油期約收低112令吉，報收3,744令吉/噸。周五BMD休市一天。受此影響，連棕油夜盤震蕩下挫。
周四ICE加油菜籽期貨市場收盤下跌，加菜籽收割進度加快以及周邊油脂下挫，市場承壓。11月期約收低16.70加元，報收769.80加元/噸。受此影響，夜盤鄭州菜油震蕩走低。美豆油、馬棕油紛紛回落，內盤油脂走勢明顯強於外盤，主要因供需結構差異以及人民幣匯率導致成本的支撐，不過由於整體市場偏弱明顯，油脂弱勢延續，短線偏空操作。
豆類：收割壓力漸現 美豆震蕩回落；
周四CBOT大豆期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低0.3%，因為溫暖乾燥天氣將有利於農民提前秋收。美國秋糧收穫步伐逐漸展開，季節性壓力顯現，對大豆市場構成壓制。11月期約收低3.50美分，報收1451.50美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕窄幅震蕩，市場在前一日低位區間波動，多空博弈較為明顯，人民幣破7帶來的成本支撐抵消美豆下跌。此外現貨、基差的堅挺對連粕低位有所支撐，連粕在多重因素交錯中震蕩反覆，短線交易為宜。
白糖: 原糖再度走低 供應壓力打壓；
原糖期貨收跌，受制於巴西供應壓力加大。10合約下跌0.09美分/磅，跌幅為0.5%。巴西8月下半月生產糖313萬噸，同比增加5.77%。超出市場預期。並且未來10天預計持續降雨，改善甘蔗生長情況。不過印度19美分之下缺乏出口意願。國際糖價預計維持寬幅震蕩。鄭糖夜盤小幅波動。國內供應收緊，且進口成本高企存在支撐。但消費低迷壓製糖價走勢。基差收斂也限製糖價反彈幅度。操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉上漲 出口數據支撐；
美棉因出口數據而走高，但美元走強經濟前景暗淡壓制。12合約上漲0.58美分/磅，漲幅為0.56%。出口報告顯示，2022/23年度凈銷售10.03萬包。8月美國零售銷售數據高於預期，市場預期持平，實際環比增加0.3%。對於棉價提供支撐。夜盤國內小幅震蕩，籽棉收購價格走高，鄭棉短期偏強。操作上建議短線交易為主。
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