24K99訊 隨著投資者評估美國通脹數據,黃金隔夜在震蕩交易中小幅上漲,但在11日亞市早盤重新退守至1791美元。美國CPI通脹數據相對溫和,促使人們押注美聯儲可能不會選擇激進的加息后,美元與美國國債收益率疲軟助漲金價。但高盛卻下調金價中長期預測,認為緊縮因素繼續相互抵消。
美國CPI數據顯示7月通脹壓力緩和程度超過預期,由于汽油成本大幅下降,美國7月消費者物價指數(CPI)并未上漲,為過去兩年來攀升的通脹帶來第一個明顯的緩解跡象。
7月消費者物價指數年率上漲8.5%,而剔除波動較大的食品和能源成本的核心CPI上漲5.9%。美國國債收益率急劇下降,意味著交易員可能原本預期通脹會再大幅上升。
道明證券駐紐約的利率策略師高德伯格(Gennadiy Goldberg)表示:“通脹出乎意料的降低當然不在市場預期中,但我認為市場的確是為更高的通脹,以及更高的美聯儲升息預做準備。”
聯邦基金期貨目前預計,美聯儲在9月會議上升息75個基點的可能性僅有38%,而之前這個可能性為68%,升息50個基點的幾率為62%。
CPI數據發布后,指標10年期國債收益率一度跌至2.67%,隨后反彈至2.77%。2年期收益率跌至3.08%,隨后反彈至3.15%。2年期和10年期國債收益率曲線為39個基點,稍早曾觸及53個基點,為2000年以來最深倒掛。
收益率已從上周觸及的4個月低點回升,因投資人對美聯儲將保持鷹派態度的可能性進行調整,而非在7月會議后預期的那樣放緩升息步伐。
上周五(5日)的就業數據顯示,美國7月就業成長意外加速,就業水平升至疫情前水平以上,提振鷹派預期。美聯儲的預期可能會再次發生變化,8月通脹和就業數據將在美聯儲9月20至21日會議前公布。
“在溫和的通脹數據之后,由于投資者預計美聯儲將不那么激進,黃金最初做出本能反應。但是,隨后他們意識到數據更溫和而不是溫和,”Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff說。
他繼續解釋:““黃金市場的近期技術面最近變得更加看漲,這正在吸引投機性買家。多頭的下一個上行價格目標是1850美元,高于1900美元。”
無收益黃金往往在低利率環境下表現良好,High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“黃金市場的下一個重要因素,將是美聯儲官員的評論和對加息路徑的暗示。”、
美元指數也對黃金有所幫助,跌幅超過1%,增強了其在海外買家中的吸引力。數據公布后,美國國債收益率也暴跌。
與此同時,高盛將其3個月、6個月和12個月的金價預測,從每盎司2100美元、2300美元和2500美元,分別下調至1850美元、1950美元和1950美元,并表示“從結構上看,隨著增長,金價可能會保持區間波動,緊縮因素繼續相互抵消”。
它還下調了白銀價格預期,現貨白銀上漲0.9%至每盎司20.68美元,而鉑金上漲0.4%至937.74美元。
高盛以Mikhail Sprogis為首的策略師團隊說:“雖然我們預期,名目利率將隨美聯儲升息上揚,但高通脹意外持久,證明通脹暫時性的說法失敗,意味著通脹預期不會下滑太多。”
該團隊說:“主要結論是,在當今政策環境緊縮、經濟衰退疑慮不散的情況下,黃金的走向將取決于美聯儲更重視對抗通脹,還是支持經濟成長。”