FX168財經報社(香港)訊 周三(8月10日)對于全球金融市場而言是個重要的日子。本交易日投資者將迎來美國CPI報告,考慮到該報告的重要性,金融市場勢必會迎來劇烈波動。投資者正密切關注這份報告,以了解美聯儲為遏制物價上漲可能會采取多大力度的加息舉措。由于汽油價格下跌和供應鏈問題減弱,美國通脹可能終于在降溫。分析人士指出,假如美國通脹降溫程度高于預期,這可能打擊美元,并推動金價進一步上漲。另一方面,若美國通脹數據高于預期,這或將推動美元反彈,并打擊黃金和美國股市走勢。
美國通脹恐見頂
CPI報告將于美國東部時間周三上午8點30分(香港時間晚間8點30分)發布,預計將顯示通脹終于見頂。據道瓊斯的數據,經濟學家預計,美國7月份消費者物價指數(CPI)月率將上漲0.2%,低于6月份的1.3%。美國7月份CPI同比增幅預計將從6月份的9.1%降至8.7%。
美國7月核心CPI月率預計將增長0.5%,增幅較6月份的0.7%有所下降。預計7月核心CPI同比增長6.1%,仍將高于6月份的5.9%。
穆迪分析公司(Moody 's Analytics)首席經濟學家馬克·贊迪(Mark Zandi)說:“每個人都準備好迎接好消息,所以一定要是好消息。如果情況沒有人們想象的那么好,那將是一個不同尋常的壞消息。”
贊迪說,他預計整體通脹率月率只會上升0.1%。他表示:“這將使年率增幅達到8.7%,這個數字高得令人不安,令人痛苦,但正在朝著正確的方向發展。我認為6月份9.1%的通貨膨脹率將是峰值……這在很大程度上取決于油價。”
通脹預期下降
這份報告出爐之際,消費者和市場對通脹的預期都在下降。紐約聯儲本周的一項調查顯示,消費者預計未來一年的通脹率將達到6.2%,未來三年的年通脹率將達到3.2%。這比6月份的調查結果分別為6.8%和3.6%大幅下降。
贊迪表示:“這是通脹形勢最積極的方面之一,這在汽油價格下降的情況下并不令人意外。但更重要的是,債券市場的預期已經恢復……它們又回到了美聯儲目標的咫尺之遙。這是一個非常好的跡象。”
債券市場衡量通脹的指標,比如10年期盈虧平衡通脹率,顯示投資者認為通脹速度比幾個月前有所放緩。
蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)美國利率策略主管伊恩·林根(Ian Lyngen)表示,10年期盈虧平衡通脹率目前為2.50%,低于今年早些時候3.07%的高點。
這意味著市場參與者現在預計未來10年的年均通脹率為2.50%。林根表示,7月CPI可能會比預期更低。
他說:“有太多不確定因素,我們無法有特別強烈的看法,只能說這與通脹見頂相符,并將以此交易。”
油價是一個不確定因素
對于未來通脹前景而言,油價是一個不確定因素,盡管油價最近一直在下跌,但市場對今年晚些時候的走勢看法不一。
油價高度依賴于地緣政治事件和全球經濟放緩的程度。8月份的油價是俄羅斯入侵烏克蘭以來的最低水平之一,西德克薩斯中質原油(West Texas Intermediate)期貨價格周二在90美元/桶左右,遠低于3月份近130美元/桶的水平。
6月份,CPI能源指數上漲7.5%,單汽油指數就上漲了11.2%。
7月份汽油價格一直在下跌,較6月14日5.01美元/加侖的峰值下跌了約20%。
根據美國汽車協會(AAA)的數據,周二全國無鉛汽油平均價格為4.03美元/加侖。
金融市場將作何反應?
美國即將公布7月CPI之際,美股、美元下跌,黃金期貨周二收高,并創6月底以來的最高收盤價。投資者密切關注周三將公布的最新CPI數據,以判斷美聯儲為遏制通脹飆升的下一步行動信息。
紐約商品交易所(COMEX)12月交割的黃金期貨價格周二收盤上漲7.10美元,漲幅0.4%,報1812.30美元/盎司。按照最活躍合約計算,這是自6月29日以來黃金期貨的最高收盤價。
Oanda資深市場分析師 Edward Moya說:“黃金周二因為避險需求受提振。如果通脹比預期的再減緩一些,黃金可能挑戰1850美元/盎司。”
黃金過去一個月以來的反彈,今年來已收復3%失地。
美國通脹報告發布前夕市場交投清淡,投資者保持觀望狀態,美元指數周二震蕩后小幅走低。
追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數周二下跌0.11%,報106.32,盤中最高觸及106.41,最低觸及105.97。
Moya表示:“我們持續收到高于預期的通脹報告,市場還沒有為同樣的情況做好準備。”
Moya認為,一旦發生同樣情況,美元與歐元將再度測試平價水平。
瑞穗經濟學家Colin Asher認為,周三的CPI報告將凸顯美聯儲不會停止加息的事實,這表明未來股市將走軟,從而限制美元在未來幾個月的下跌趨勢。
美股三大指數周二全線走低,標普 500 周二連四日收低。截至收盤,道瓊斯指數下跌0.18%,報32,774.41點;標普500指數下跌0.42%,報4,122.47點;納斯達克指數下跌1.19%,報12,493.93點。