股指：市場回落，股指繼續觀望；
近期國內股市典型的賽道板塊已經出現回落，汽車、新能源鋰電池產業鏈、新能源光伏龍頭均持續顯著的博弈。鑒於上半年賽道崩潰給市場帶來的大幅下滑，賽道板塊再度回落可能導致短期跟風拋售的局面，市場短期帶來較大的壓力。股指繼續觀望。
國債：利率波動加劇，國債觀望；
近期國內貨幣市場流動性充足，銀行間貨幣效果顯著，shibor已經貼近極底位置。現券方面，近期波動已經顯著增大。政策傳導方面，下半年政策進入真空期，政府投資力度有減弱的預期，貨幣投資需求轉弱。國債高位震蕩。
鋅鎳：宏觀情緒緩和，鋅鎳繼續企穩反彈；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.55%。當地時間25日，俄羅斯天然氣工業股份公司宣布停止使用「北溪—1」的另一台渦輪機以進行維修。從7月27日起，俄氣通過「北溪—1」管道運輸的天然氣量將不超過每天3300萬立方米。歐洲煉廠成本高企，外盤鋅錠供應比較緊張。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業開工率有所上行。庫存方面，LME庫存低位且持續去庫，國內庫存本周繼續下行。本周宏觀情緒緩和，鋅震蕩反彈。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.81%。基本面方面，電解鎳產量持續增長，進口盈利窗口仍處於打開的狀態，但6月鎳進口量同比、環比均下降。鎳鐵方面，印尼項目持續放量，國內鐵廠受前期虧損影響有部分減停產。需求端，受庫存和生產虧損影響，7月不鏽鋼產量或繼續下行。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減弱。整體來看，鎳供需方面並不樂觀。但鎳前期超跌，庫存處於歷史低位且持續去庫，近日宏觀情緒緩和，鎳價短線繼續企穩反彈。
貴金屬：美債利率略有走高 金銀震蕩；
周一晚間，COMEX黃金期貨下跌0.5%報1737.1美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.5%報18.328美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2212主力合約報375.98元/克，下跌0.47%；滬銀2212主力合約報4128元/千克，下跌0.98%。
周一晚間，美債利率略有走高，金銀震蕩偏弱。美國7月Markit服務業和綜合PMI降至47均落入收縮區間，製造業維持在50以上。歐元區製造業PMI亦跌入收縮區間。歐央行加息50bp並推出TPI反碎片化工具，歐洲儘管仍受俄羅斯制約但斷氣風險暫緩，這均為歐元提供一定支撐，美元指數回落將繼續為黃金階段性反彈創造條件。關注本周美聯儲會議，大概率加息75bp，預計加息預期對貴金屬利空短期衝擊已有限，黃金有望延續反彈，白銀仍然承壓。
蘋果：小幅上漲 蘋果下方存在支撐；
周一，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210高開低走，收8922，較上一交易日漲1.24%，減倉0.7萬手，持倉14萬手。今年新季蘋果減產已成定局，同比去年下滑明顯。減產驅動之下，蘋果下方存在支撐，不具備大幅下跌趨勢的條件。早熟蘋果的市場行情也側面驗證了觀點，目前西北產區的早熟蘋果開始收購，開秤價格居高，明顯高於往年同期。綜上來看，待宏觀情緒逐漸褪去，蘋果將回歸自身基本面，中長期操作建議偏多思路對待。
花生：現貨市場平淡 花生維持震蕩；
周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210寬幅震蕩，收9312，較上一交易日持平，增倉0.2萬手，持倉11萬手。產區地面庫存基本消化，冷庫留有一定庫存。由於夏季油廠多選擇停工檢修，收購進度明顯放緩，並且舊米質量下滑，居民消費意願不高。需求偏弱，產區出貨心態略顯着急。新作種植面積減少幅度明顯，且生長期內產區天氣不佳，減產預期強烈，中間商有挺價心態。預計近期花生市場行情維持震蕩行情，操作建議震蕩思路對待。
豆類：高溫乾燥天氣來襲 美豆震蕩走高；
周一CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準期約收高2.3%，主要原因是大豆產區將會出現高溫乾燥天氣，這與前期天氣預報有所差異，市場獲得天氣升水溢價，此外國際原油期貨走強也給市場帶來些許提振。11月期約收高30.25美分，報收1346美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤低位震蕩，市場高開低走，短多平倉給市場承壓。不過美豆的天氣溢價再度展開或給連粕帶來提振，市場低位波動或加劇。操作上短線操作對待。
油脂：油脂外弱內強 菜油強勢凸顯；
周一CBOT豆油期貨收盤略微下跌，其中基準期約收低0.6%，主要受到油粕套利交易的影響。不過國際原油期貨上漲，制約豆油價格的下跌空間。12月期約收低0.32美分，報收57.55美分/磅。受此影響，夜盤連豆高開低走，資金離場凸顯。
周一BMD毛棕櫚油期貨連續第三個交易日下跌，因為外部食用油市場下跌，印尼可能取消限制棕櫚油出口的政策，對棕櫚油構成壓力。10月毛棕櫚油期約收低58令吉或1.57%，報3,646令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收漲，將日間部分跌幅收復。與之相比，連棕油夜盤區間震蕩。
周一ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.9%，因為大草原天氣條件良好。11月期約收低7.30加元，報收795.10加元/噸。夜盤菜油繼續走高，市場強勢凸顯。截止收盤OI2209收11405，漲283（2.54%）。國際原油的反彈以及美豆天氣炒作升溫，油脂市場在超跌后低位震蕩反覆，市場弱勢震蕩，油脂差異化凸顯，菜油因供需偏緊獲得買盤青睞，而豆油、棕櫚油則弱勢震蕩延續，保持短線操作，等待方向的進一步明朗。
玉米:短期利空出盡 空頭止盈反彈；
周一夜盤玉米期貨減倉反彈，主力C2209暫報2614元/噸，漲0.128%。現貨方面，根據匯易網，南北港口玉米下跌，北方港口糧商自行集港為主，錦州港集港2720元/噸（少量貨源），廣東蛇口新糧散船2700-2720元/噸，較昨日小跌20元，集裝箱一級玉米報價2950-2970元/噸，東北玉米價格小幅走低，黑龍江深加工主流收購2580-2700元/噸，吉林深加工主流收購2680-2720元/噸。對於國內而言，進口穀物環比開始減少，國內玉米供應競爭壓力下降，近期宏觀轉向、商品價格集體下跌使得貿易商進入主動去庫存階段，這一方面加大了現貨市場的短期衝擊，但另一方面也意味着價格存在超跌修復的可能。而從整體供需來看，國內產需缺口長期存在，而新作期貨合約價格已經低於國內種植成本折算的港口價格，這意味着盤面是有一定的低估風險。操作上，觀望為主。
生豬:現貨偏弱 期貨近端承壓較大；
周一生豬期貨下跌為主，主力LH2209暫報20235元，較上日結算價跌2.53%。現貨方面，據匯易網，河南21.8元/公斤-22.3元/公斤，較昨日持平；山東22.1元/公斤-22.7元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；近期生豬市場下游消費表現平平，對豬價提振力度一般，加之養殖戶出欄積極性有所上升，現貨仍是偏弱震蕩為主，但根據仔豬出生數據推算7-9月國內生豬處於供應收縮的階段，且目前到8月中旬仍是傳統的季節性上漲窗口期，預計後市繼續下行空間有限。操作上，觀望。
棉花: 美棉小幅收漲 因穀物上漲美元走弱；
美棉小幅收高，因穀物是市場走強以及美元趨弱影響。12合約上漲0.17美分/磅，漲幅為0.18%。穀物上漲以及美元下跌，棉價受到提振。美國得克薩斯州持續乾旱，導致市場對於美國供應依舊擔憂。夜盤鄭棉偏弱運行，短期受到商品整體走勢影響。輪入政策或有變動，關注政策最新動向。操作上建議短多持有。
白糖: 原糖大幅下挫 鄭糖尋找支撐；
原糖期貨大幅下挫，經濟衰退預期以及巴西供應壓制。10合約下跌0.42美分/磅，跌幅為2.3%。基本面上巴西由於汽油價格下調，乙醇競爭力變弱，糖廠或生產更多的糖。美聯儲將在本周進行為期兩天的政策會議，加息預期對於商品有所壓制。夜盤鄭糖跟隨外盤繼續刷新新低。但國內基本面來看，下方空間有限。關注持倉變化，如果盤面大幅減倉反彈，大概率出現短期底部。操作上建議短線交易為主。
來源：國信期貨
