FX168財經報社(香港)訊 周一(7月25日)進入歐市盤中,隨著經濟增長放緩的擔憂籠罩本周開局,股市走弱,美元在美聯儲7月決議前走弱,黃金趁機反彈站上1730美元,目前投資者為美聯儲下一次大規模加息做準備。
黃金價格在周一稍早下跌后企穩,受美債收益率走低和美元小幅回落提振,同時投資者對美聯儲本周加息75個基點做好了準備。
現貨黃金價格小幅走高,目前重返1730美元上方,最高觸及1736水平,此前在早期交易中下跌0.2%。上周五,金價觸及一周多以來的高點。
金價在錄得5月份以來最大單周漲幅后企穩,投資者權衡了美國收緊貨幣政策的前景和對經濟放緩的擔憂。
上周,金價一度跌至2021年3月以來的最低水平,但由于美國經濟數據疲弱,美國國債收益率有所回落,金價出現反彈。
美元兌其他貨幣下跌0.1%,使得以美元計價的黃金對持有其他貨幣的買家來說變得更便宜,而基準的美國10年期國債收益率徘徊在八周低位附近。
“在全球經濟衰退擔憂的背景下,美國國債收益率下降支撐了黃金,”SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes說。“今天,在聯邦公開市場委員會(fomc)召開之前,我們可能會看到一些優柔寡斷,這可能會突顯美聯儲在以犧牲經濟增長為代價抗擊通脹的兩難境地。”
本周的主要焦點將是周三結束的美聯儲為期兩天的政策會議,市場預期美聯儲將升息75個基點。
如果美聯儲在本周晚些時候繼續加息0.75個百分點,那么聯邦基金利率將從不到五個月前的接近0%上升到2.25%-2.5%的區間,這一水平符合大多數官員對長期中性的估計。
“美聯儲已經告訴我們,在月度通脹數據出現令人信服的變化,表明通脹朝著美聯儲2%的目標邁進之前,他們不太可能放松剎車。”PGIM固定收益首席經濟學家Ellen Gaske通過電子郵件發表評論稱。“我們預計鮑威爾可能會在會后的記者會上重申這一信息。”
美聯儲主席鮑威爾定于美國東部時間周三下午2:30發表講話,就在美聯儲政策決定于美國東部時間下午2點公布后不久。
“我們懷疑,美聯儲現在傳達一個更具有前瞻性的觀點可能還為時過早,因為最新的通脹數據仍顯示出高而廣泛的價格壓力。”Gaske說,“但隨著從現在開始的每一次加息,美聯儲緊縮措施的滯后影響將越來越值得考慮。”
上周,歐洲央行(ECB)加入了全球同行的行列,共同抗擊不斷飆升的通脹。該央行將利率上調50個基點,預計將一直加息到通脹回落至2%的目標水平。
盡管黃金被視為對沖通脹的工具,但利率上升增加了持有黃金的機會成本。
自3月初突破2,000美元水平以來,金價已下跌逾350美元,跌幅達16%,原因是美聯儲(Fed)快速加息和美元近期反彈。
隨著美聯儲收緊政策和美元走強削弱了黃金作為避險資產的吸引力,蓋過了對通脹和經濟放緩的擔憂,金價正走向第四個月下跌。
上周末,美國前財長薩默斯對美國經濟軟著陸的可能性表示懷疑,而現任財長珍妮特·耶倫表示,她沒有看到任何跡象表明美國經濟陷入大范圍衰退。
彭博社整理的初步數據顯示,投資者對黃金的興趣減弱,令黃金面臨額外的下行壓力,黃金ETF持有量連續第六周下降。美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示,在紐約商品交易所交易的對沖基金自2019年以來首次轉為凈做空黃金。
“假設美聯儲7月份加息75個基點,我們相信短期下行風險已基本被消化,但長期趨勢仍是下行。”渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper說。“考慮到通脹上升、對經濟衰退的擔憂以及避險行為,這種下行趨勢可能會得到緩沖。”