聚烯烴：盤面延續低位震蕩運行；
周三夜盤塑料2209收漲0.43%、PP2209收漲0.63%。當前國內檢修較多，進口量維持低位，供應壓力暫時不大，下游需求改善乏力，工廠開工負荷偏低，原料採購意願不足，基本面維持供需雙弱格局。短期宏觀環境不利，國內疫情擾動猶存，商品市場整體弱勢，聚烯烴或延續低位震蕩運行，關注油價及宏觀情緒變化。建議短線操作為主。
PTA：加工費收斂 PTA跌勢或放緩；
周三夜盤TA2209收跌1.87%。福海創停車檢修，PTA供應端收縮，終端織造需求淡季，下游聚酯開工偏低，基本面供需雙弱，但PTA低庫存支撐基差強勢。美國通脹數據高企，原油價格震蕩回調，成本重心鬆動下行，PTA大跌后加工費回落至中性。短期PTA價格仍受成本波動影響，關注原油價格走勢。建議短線偏空操作。
原油：美國原油和成品油庫存增加 油價短期震蕩偏弱；
EIA報告顯示，美國至7月8日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2021年12月10日當周以來最高。除卻戰略儲備的商業原油庫存增加325.4萬桶至4.27億桶，增幅0.77%。EIA汽油庫存比前一周增加582.5萬桶。美國國內原油產量減少10萬桶至1200萬桶/日。儘管美國原油和成品油庫存增加，但國際油價超跌后小幅反彈。技術面，油價SC2208短期震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。
橡膠：需求端缺乏利好支撐 膠價維持震蕩偏弱；
國內橡膠現貨市場主流價格跟隨期貨盤面下跌300-500元/噸，下游逢低適量買入。供需矛盾短期無明顯改善，下游需求，輪胎廠面臨內銷弱、庫存高困境，企業開工負荷仍難有明顯提升，原料需求端缺乏利好支撐。上游膠水供應增加，價格走弱。技術面，膠價RU2209震蕩轉弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。
甲醇：外盤穩定運行 甲醇減倉上行；
夜盤甲醇期貨主力MA2209合約收盤2355元/噸，較上一交易日漲幅1%，減倉20萬手，持倉97萬手。外盤方面，遠月到港的非伊甲醇船貨參考商談在290-299美元/噸，遠月到港的伊朗船貨參考商談在+3.5-4.5%。東南亞近期價格略有反彈，報價355美元/噸。歐美甲醇市場穩中整理，美國一套170萬噸/年甲醇裝置降負運行中，歐洲價格參考343-348歐元/噸，美國價格參考96-98美分/加侖。目前國內主產區庫存多在可控範圍之內。操作建議：震蕩思路操作。
瀝青：原油略有反彈 瀝青回調；
周三夜間，原油止跌反彈，瀝青價格回調。本周全國瀝青煉廠開工率回升明顯，開工率為30%，煉廠利潤有所回升，市場供應量提高。庫存方面，受開工率不足的影響，進入五月以來，國內瀝青庫存率持續走低，截至7月6日全國瀝青煉廠庫存率僅為33%左右，若供應持續不足，庫存壓力或增大。進口方面，受成本端影響，進口瀝青價格穩中有升，致使進口瀝青人民幣完稅價格居高不下且資源量較為緊張。近期受天氣和資金影響，需求釋放緩慢。雖然瀝青基本面較好，但近期成本端波動較大，暫時觀望。
燃料油：原油回調 燃油走勢分化；
周三夜間，原油走勢震蕩偏強，燃料油持續下挫。近期焦化、催化裂化裝置利潤持續走低，影響燃料油價格。部分煉廠仍在進行停產檢修，但目前需求整體平淡，出口情況較為穩定。國際宏觀悲觀情緒持續蔓延，對經濟衰退預期加劇，經濟衰退畢竟影響全球商品流通，航運業受挫明顯，從而影響燃料油的使用，利空燃油價格。近期成本端波動較大，暫時觀望。
焦炭焦煤：低位貼水 小幅反彈；
周三夜間，焦炭2209低位開盤，震蕩運行，報收2775，上漲12.5，漲幅0.45%。焦炭現貨提降，焦企虧損，主動開工積極性不足，供應環比收縮。鋼廠利潤壓力存在，高爐開工下滑，現貨市場交投氛圍較弱，部分鋼廠有三輪提降預期。期貨盤面提前反應悲觀情緒，貼水狀態小幅反彈，建議短線操作。
周三夜間，焦煤2209低位開盤，震蕩運行，報收2098，上漲9，漲幅0.43%。國內煤炭供應穩定，蒙煤進口增量可期。下游利潤壓力存在，開工均有下滑。焦煤真實消耗量下降，期貨價格承壓下行，深貼水下低位小幅反彈，建議偏空思路操作。
鐵合金：鐵合金下方支撐較強 觀望為主；
錳硅：周三晚間黑色系商品探底回升。目前從原料來看，錳礦5月進口數據出爐大幅減少，從6月到港來看，預計6月進口錳礦還少於5月，從發貨來看，預計7月錳礦供給仍然緊張。錳礦偏緊導致錳礦抗跌，錳硅生產嚴重虧損，南方大虧，北方小虧，現貨企業繼續減產：（6.30）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.93%，較上周減9.74%；日均產量23735噸，減2280噸。錳硅產量嚴重不足，建議錳硅偏多看待。
硅鐵：周三晚間黑色系商品探底回升。硅鐵生產仍有利潤，但盤面高值成本已無利潤。Mysteel：2022年6月調研統計全國硅鐵主產區企業約136家，6月全國硅鐵產量為55.06萬噸，較5月增0.12萬噸，較去年同期增4.14萬噸（2021年6月硅鐵產量50.92萬噸）。硅鐵國內供需偏向過剩，海外需求亦有所回落，但盤面高值成本無利潤。建議觀望為主。
螺紋鋼：下游需求等待復蘇 鋼價或略有支撐；
周三夜盤期螺價格探底回升。宏觀面來看，上周shibor小幅回落，CPI回升，制約貨幣政策空間。供需面來看，鋼材供需存三減，需求持續走低，給鋼價帶來下行壓力。需求面來看，Mysteel統計的全國建築鋼材成交量上周均值為15.5萬噸，同比下降27.6%，環比下降7.2%。供給鐵水產量230.8萬噸/日，環比下降2.2%;鋼材產量下降，螺紋鋼產量254.6萬噸，環比下降5.6%，同比下降26.1%。鋼材庫存同比重新回落，庫存壓力減少。但鋼材供給的回落降低了原料的需求，讓原料價格趨弱。市場開始報道下游爛尾樓棄供事件，風險開始暴露。建議觀望為主。
鐵礦石：宏觀弱勢 盤面震蕩；
周三夜盤鐵礦石09合約低位震蕩。宏觀情緒方面，美國PPI持續上行，美聯儲加息預期升溫，大宗商品情緒弱勢。國內6月數據環比好轉，貨幣投放增加。地產端利空消息不斷釋放，斷供潮等利空消息不斷釋放。產業上看，鋼廠在悲觀預期下持續減產，鐵水產量降低至230萬噸，在悲觀情緒下，鐵水產量還將持續下降。對於鐵礦石則開啟甩貨模式，儘可能維持廠內礦石庫存低位，市場信心不足。操作上震蕩操作，或逢低做多螺礦比。
來源：國信期貨
