原油：全球燃料供應仍然緊張 油價維持震蕩；
周一國內原油期貨價格小幅震蕩運行。美國能源信息署數據顯示，截止7月1日當周，美國商業原油庫存量4.238億桶，比前一周增長824萬桶；美國汽油庫存總量2.19112億桶，比前一周下降250萬桶；餾分油庫存量為1.11135億桶，比前一周下降127萬桶。美國原油日均產量1210萬桶，與前周日均產量持平。路透社公布的一項調查顯示，6月份歐佩克未能兌現增產承諾，利比亞和尼日利亞非自願減產抵消可沙特阿拉伯和其他成員國增產的影響。調查顯示，6月份歐佩克原油日產量為2852萬桶，比5月份修正後的日產量減少10萬桶。路透社數據顯示，6月份利比亞原油日產量減少了17萬桶，6月份沙特阿拉伯原油日產量比配額低逾10萬桶。投資者擔心全球燃料供應仍然緊張，國際油價繼續上漲，然而經濟衰退也可能導致需求低迷。美國就業數據強於預期，降低了對經濟放緩的擔憂。美國能源公司活躍油氣平台數量五周來第四度增加。技術面，油價SC2208短期或維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。
橡膠：輪胎需求疲軟 膠價維持震蕩；
周一滬膠弱勢小幅震蕩運行。現貨方面，今日上海市場天然橡膠現貨價格重心跟隨盤面下調50-100元/噸不等，市場成交氣氛一般，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為12600元/噸，越南3L/混合膠價格為12600-12650元/噸附近，實單具體商談。當前國內輪胎行業產銷運行狀態仍顯疲軟，半鋼輪胎運行狀態仍好於全鋼輪胎。隨着暑期到來，國內車輛出行將逐步增多，市場消費帶動有所增強。6月份汽車產銷數據增長較快。輪胎廠面臨內銷弱、庫存高困境，企業開工負荷仍難有明顯提升，原料需求端缺乏利好支撐。技術面，膠價RU2209或將維持震蕩運行。操作建議：震蕩思路操作。
瀝青：原油穩定 瀝青震蕩；
周一，國際原油價格穩定，瀝青價格震蕩走弱。截至2022年7月6日，全國瀝青煉廠開工率回升明顯，開工率為30%，煉廠利潤有所回升，市場供應量提高。庫存方面，受開工率不足的影響，進入五月以來，國內瀝青庫存率持續走低，截至7月6日全國瀝青煉廠庫存率僅為33%左右，若供應持續不足，庫存壓力或增大。進口方面，受成本端影響，進口瀝青價格穩中有升，致使進口瀝青人民幣完稅價格居高不下且資源量較為緊張。近期受天氣和資金影響，需求釋放緩慢。 近期成本端波動較大，暫時觀望。
燃料油：航運持續悲觀 燃油近期偏弱；
周一，國際原油保持穩定，燃料油價格小幅度下挫。近期焦化、催化裂化裝置利潤持續走低，影響燃料油價格，煉廠利潤進一步壓縮，部分煉廠仍在進行停產檢修，但目前需求整體平淡，出口情況較為穩定。國內內貿燃料油利潤表現較為穩定，北方船燃價格近期走低，但是南方價格較為穩定，南北方船燃價差持續走大。國際宏觀悲觀情緒持續蔓延，對經濟衰退預期加劇，經濟衰退畢竟影響全球商品流通，航運業受挫明顯，從而影響燃料油的使用，利空燃油價格。近期成本端波動較大，暫時觀望。
甲醇：港口壓力劇增 甲醇增倉下行；
周一甲醇主力合約2209較前一交易日跌幅5.3%，增倉21萬手，持倉125萬手。現貨方面，太倉甲醇市場報盤2420-2435元/噸（-40/-75）。內蒙古地區甲醇市場弱勢鬆動，南北線地區主流價格2260-2280元/噸。上周沿海甲醇庫存100.04萬噸，環比下降8.35萬噸，整體沿海地區甲醇可流通貨源預估30.7萬噸附近。雖然庫存量有所下降，但主要由於江蘇進口船貨卸貨緩慢所導致。7月中旬沿海地區進口船貨到港量84萬噸天量，沿海壓力累積，關注沿海庫區罐容情況以及港口浮倉情況。今日主力增倉操作，盤中大幅下行。操作建議：震蕩思路操作。
鐵礦石：需求仍弱 下跌動能暫緩；
周一鐵礦石09合約大幅下挫，盤中跌幅一度超過5%。宏觀方面，衰退預期、需求下降的邏輯主導市場情緒，大宗商品普遍承壓，上周鐵礦石在宏觀情緒緩解跟隨反彈，其後再次回落。產業上看，供應端，鐵礦石供應維持高位，需求端，鋼廠在悲觀預期下持續減產，鐵水產量降低至230萬噸，且儘可能維持廠內礦石庫存低位，開啟甩貨模式。鋼廠減產可能不是短期行為，產量下半年大概率維持低位，難以有效回升。終端需求有環比回暖，盤面在非主流成本700左右存在一定支撐，盤面可能迎來震蕩。操作上謹慎短線操作。
焦炭焦煤：真實需求下降 雙焦偏弱震蕩；
周一，焦炭2209低位開盤，震蕩運行。基本面來看，伴隨上周焦炭二輪提降落地完成，焦企虧損擴大，由於利潤狀況堪憂，部分焦企擴大限產幅度，整體供應環比收縮。需求端，鋼廠方面仍處在虧損狀態，南方高溫持續，終端需求走弱，成材成交未見改善，周末唐山鋼坯跌100元/噸，鋼廠高爐檢修，鐵水產量下滑，爐料需求下降，期貨盤面承壓運行，建議偏空思路操作。
周一，焦煤2209低位開盤，震蕩運行。供應方面，國內部分煤礦受到井下因素影響，小幅限產。上周中蒙口岸受到疫情衝擊，但伴隨核酸檢測完成，口岸整體通關車數再度回升。需求方面，焦企以及鋼廠均受到虧損壓力，開工下滑，焦煤真實消耗量下降，打壓市場情緒，採購需求走弱。期貨盤面承壓回落，建議偏空思路操作。
螺紋鋼：需求不振 期螺繼續下行；
周一螺紋鋼期货大幅下跌。供需面來看，鋼材供需存三減，需求持續走低，給鋼價帶來下行壓力。需求面來看，Mysteel統計的全國建築鋼材成交量上周均值為15.5萬噸，同比下降27.6%，環比下降7.2%。供給鐵水產量230.8萬噸/日，環比下降2.2%;鋼材產量下降，螺紋鋼產量254.6萬噸，環比下降5.6%，同比下降26.1%。鋼材庫存同比重新回落，庫存壓力減少。但鋼材供給的回落降低了原料的需求，讓原料價格趨弱。螺紋鋼供需存三減，需求較難轉暖，市場或延續回落，建議逢高沽空為主。
鐵合金：產量繼續減少 鐵合金觀望為主；
錳硅：周一錳硅期貨低開反彈。目前從原料來看，錳礦5月進口數據出爐大幅減少，從6月到港來看，預計6月進口錳礦還少於5月，從發貨來看，預計7月錳礦供給仍然緊張。錳礦偏緊導致錳礦抗跌，錳硅生產嚴重虧損，南方大虧，北方小虧，現貨企業繼續減產：（6.30）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.93%，較上周減9.74%；日均產量23735噸，減2280噸。錳硅產量嚴重不足，建議錳硅偏多看待。
硅鐵：周一硅鐵期貨低開反彈。硅鐵生產仍有利潤，但盤面高值成本已無利潤。Mysteel：2022年6月調研統計全國硅鐵主產區企業約136家，6月全國硅鐵產量為55.06萬噸，較5月增0.12萬噸，較去年同期增4.14萬噸（2021年6月硅鐵產量50.92萬噸）。硅鐵國內供需偏向過剩，海外需求亦有所回落，但盤面高值成本無利潤。建議觀望為主。
來源：國信期貨
