國債：利率回暖 國債觀望；
隨着半年末效應減弱，央行在公開市場操作方面凈回籠貨幣。銀行間方面，市場流動性較為充足，央行的凈回籠貨幣並未造成shibor顯著改變，依舊處於低位。銀行信貸再度大規模投放需求回暖，現券利率回升，國債短期處於觀望。
股指：板塊輪換不變 股指多單輕倉；
隨着國內股市在經歷兩個月的V型反彈，市場出現前期炒作的部分板塊獲利回吐現象。雙新賽道方面，新能車以及新能源產業鏈持續獲得資金追捧。同時出現資金大起大落的跡象，對股指形成較大的衝擊。資金尋求低估值窪地，市場輪動效果相對較好。股指多單輕倉。
鋅鎳：宏觀壓制，鋅鎳偏弱震蕩；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.61%。基本面方面，北溪管道輸氣量仍然在低位且計劃7月11日到21日常規維護，7月份天然氣輸送量較6月份再下跌三分之一，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行。外盤鋅錠供應比較緊張。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業開工率低位。庫存方面，LME庫存低位，近期略有增加，內盤庫存因貿易商出口套利去庫速度加快，內盤庫存轉移有利於緩解外盤供應緊張問題。短期鋅價自身基本面矛盾不突出，宏觀主導盤面，預計偏弱震蕩。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.67%。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%。需求端，6月不鏽鋼企業減產，對鎳影響較大。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。受鎳價回調及疫情緩解等影響2022年6月合金行業PMI綜合指數終值50.18%高於榮枯線，訂單指數及採購指數出現明顯回暖，但因採購周期及上周鎳價反彈影響，鎳板現貨成交整體偏弱。短期來看，宏觀仍然有壓力，鎳價維持偏弱震蕩走勢。關注歐美製裁俄羅斯的後續進展。
貴金屬：考驗下方支撐 金銀有所反彈；
周一晚間，COMEX黃金期貨上漲0.38%報1808.3美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.36%報19.935美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2208主力合約報390.84元/克，上漲0.37%；滬銀2212主力合約報4383元/千克，上漲1.29%。美國ISM製造業指數跌至53.1，其中反映商品需求的新訂單指數，2年來首次跌入收縮區間。根據亞特蘭大聯儲GDPNow模型最新的預測結果，二季度美國GDP增長將錄得負值。黃金考驗1800美元/盎司支撐，隔夜金銀均有所反彈。美債10年期通脹預期降至2.3%附近，基本回到美聯儲對通脹預期的合意水平。但當前能源供需格局仍然緊張，美國勞動力市場高度緊俏，員工薪資增速同比仍在同比5%以上，通脹預期可能進一步下行空間比較有限，在當前位置上，金銀比進一步追多可能已不再合適。
生豬:現貨大幅上漲 期貨盤中觸及漲停；
周一生豬期貨盤中一度觸及漲停，后因多頭獲利有所調整，主力LH2209收盤報22690元，漲7.71%。現貨方面，根據匯易網，河南報價22.5元/公斤-23元/公斤，飆升2.7元/公斤；山東報價22.1元/公斤-22.7元/公斤，較昨日上漲0.9元/公斤。從供應來看，6-9月出欄環比下降概率較大，且季節性而言，當下至8月中亦是易漲難跌的窗口，整體後市看漲氛圍較強更加大壓欄及二次育肥的行為，使得階段性供應逾加緊張。儘管目前盤面利潤已經處於較高水平，略有高估之嫌，但在現貨上漲出現明確拐頭跡象前，盤面或仍維持偏強格局。操作上，建議逢高套保鎖定利潤為主。單邊投機交易觀望。
玉米:偏弱震蕩 等待新的驅動；
周一夜盤玉米期貨偏弱震蕩，主力c2209收報2708元，持平。目前國內玉米期貨已經開始由之前升水現貨轉為貼水現貨100元左右，且已經完全抹掉自俄烏事件炒作開始所有漲幅，在國內玉米平衡表看不到大幅轉向寬鬆的前提下，玉米估值已經有一定安全邊際。供需方面來看，目前陳化稻繼續拍賣形成持續補充，進口穀物到港下降不明顯，南方銷區穀物庫存仍處於高位，需求端生豬養殖利潤回升，肉雞利潤保持較高位，飼料需求後期有望企穩，但飼料企業做高庫存的動力有限，深加工企業玉米庫存有所下降，但成品庫存較高，因而採購原料積極性有限，總體上來看，現貨供需矛盾不大，對期貨指引不強，但目前已經進入天氣敏感期，後期關注是否有天氣炒作機會。操作上，觀望為主。
花生：消費淡季與減產預期博弈 花生仍較為糾結；
周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210寬幅震蕩，收9664，較上一交易日漲0.83%，增倉0.4萬手，持倉12萬手。舊季消化庫存階段，夏季來臨，花生進入季節性消費淡季，現貨市場交易平淡，價格穩中偏強。舊作花生米行情波動有限，我們需要等待新季上市指引。繼續跟蹤產區種植動態，短期建議觀望。
豆類：美豆休市 連粕低位震蕩；
周一CBOT期貨市場因美國獨立日休市一天。近期美豆在全球經濟衰退以及自身天氣炒作溢價減弱的背景下，弱勢震蕩，1400美分/蒲式耳面臨支撐。受此影響，連粕夜盤低位震蕩，期價開盤一度跳水，但隨後空頭平倉，收復夜盤跌幅。目前生豬價格的走高讓豆粕需求預期有所增加，此外市場依然對美豆天氣炒作抱有一定的預期，連粕弱勢震蕩，短線操作。
油脂：馬棕油出口受阻 領跌全球油脂；
周一CBOT期貨市場因美國獨立日休市一天。與之相比，夜盤連豆油震蕩下挫。截止收盤Y2209收9496，跌226（-2.32%）。
周一BMD毛棕櫚油期貨大幅下跌，創下9個月來的新低。周末期間，印尼一位高級部長表示將提高棕櫚油出口配額，企業可以根據參与國內市場義務（DMO）的銷售數量申請七倍的出口許可，高於之前的五倍。印尼加快棕櫚油出口，意味着馬來西亞面臨更為激烈的出口競爭。9月毛棕櫚油期約收低360令吉或7.65%，報4,348令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩。受此影響，連棕油夜盤震蕩走低。
周一洲際交易所（ICE）加拿大油菜籽期貨市場收盤大幅下跌，其中基準期約收低3.6%，因為外部市場走低。11月期約收低31.70加元，報收846.80加元/噸。夜盤菜油震蕩下行。經濟衰退引發的需求擔憂持續發酵，而全球棕櫚油產量正在恢復，貿易流增加，市場供給緊張格局正在緩解，油脂熊市已然開啟。保持偏空的操作為宜。
蘋果：強勢拉漲 關注早熟上市；
周一，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210高位震蕩，收9239，較上一交易日漲3.23%，增倉1萬手，持倉16萬手。近期西北地區的部分客商，前往山東貨地區採購部分貨源補充檔口需求，山東冷庫走貨速度加快。但目前批發市場行情一般，我們需要觀察舊季蘋果的收尾價格。今年減產確定，對於減產幅度的兌現，還需要等待後期修正數據。操作建議逢低做多思路對待。
白糖: 原糖休市一天 鄭糖確認底部；
原糖期貨休市一天。經濟衰退的風險使得市場對於商品開始拋售。基本面上巴西乙醇價格下滑，對於後期巴西甘蔗製糖比將產生影響。巴西6月出口量為236萬噸，同比減少39萬噸，主要還是生產進度偏慢。夜盤鄭糖跟隨商品走勢波動。基本面來看，國內短期供應壓力有限。更多受到外部影響。商品集體下跌，鄭糖再度測試5800點一線支撐。短期下方空間有限。操作上建議短多交易為主。
棉花: 美棉休市 鄭棉低位震蕩；
美棉休市一天。衰退風險不斷上升，市場對經濟預期悲觀，宏觀面壓力持續，加息導致經濟衰退的擔憂升溫，美元升值使得棉花對於海外買家來說更加昂貴。棉價的金融屬性主導短期行情波動。夜盤鄭棉跟隨商品整體走勢，下挫后回升。短期來看，國際市場大幅波動，國內商品市場走勢也較為反覆。短期鄭棉下方支撐相對明確，但反彈受到各種外部影響，短期走勢較為曲折。操作上建議短線交易為主。
來源：國信期貨
