原油：供應偏緊 油價短期維持震蕩；
周一國內原油期貨價格小幅震蕩反彈。美國能源信息署（EIA）數據顯示，截至6月24日當周，美國原油產量1210萬桶/日，較前一周增加10萬桶/日。美國原油進口量599.8萬桶/日，較前一周減少23萬桶/日。美國原油出口量338萬桶/日，較前一周減少19萬桶/日。美國原油加工量1666.6萬桶/日，較前一周增加40萬桶/日；煉油廠開工率95%，較上周提升1%。截至6月24日當周，美國原油庫存量4.15566億桶，較前一周減少276萬桶；美國俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存2126.1萬桶，較前一周減少78萬桶。數據同時顯示，美國汽油庫存量2.21608億桶，比前一周增加265萬桶；餾分油庫存量為1.12401億桶，比前一周增加256萬桶。美國商業原油庫存連續兩周下降，戰略儲備庫繼續下降，均對油市形成一定支撐；不過汽油及餾分油庫存增加，而且旺季下需求不及預期帶來利空壓制。利比亞供應中斷以及挪威可能停產超過了經濟放緩可能抑制需求的推測，國際油價出現反彈。利比亞國家石油公司周四宣布在埃斯塞德港和拉斯拉努夫港以及埃爾費爾油田遭遇不可抗力。該國原油產量大幅下降，每日出口量在36.5萬至40.9萬桶之間，比「正常情況下」的產量減少了86.5萬桶。技術面，油價SC2208短期或維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。
橡膠：輪胎終端需求欠佳 膠價維持震蕩運行；
周一滬膠小幅震蕩反彈。現貨方面，今日滬膠上漲運行為主，上海市場天然橡膠現貨價格重心跟隨盤面上調150-200元/噸，聽聞業者反映市場詢盤氣氛降溫，多觀望為主，整體成交氣氛一般，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為13000-13050元/噸，越南3L/混合膠價格為12900-12950元/噸附近，實單具體商談。下游輪胎行業短期仍難有明顯改善，企業訂單薄弱疊加成品庫存消化緩慢均對整體開工形成負向反饋，下游企業因終端需求欠佳整體提產積極性較差，從而對原材料採購需求多為剛需少量為主，橡膠價格缺乏需求端的有效支撐。供應端，無惡劣氣候影響下，新膠供應將進一步提升。技術面，膠價RU2209或將維持震蕩運行。操作建議：震蕩思路操作。
瀝青：供應回升 瀝青價格穩定；
周一，國際原油小幅度上漲，瀝青價格震蕩。本周全國瀝青煉廠開工率回升明顯，開工率為27%，煉廠利潤有所回升，市場供應量提高。庫存方面，受開工率不足的影響，進入五月以來，國內瀝青庫存率持續走低，截至6月29日全國瀝青煉廠庫存率僅為34%左右，若供應持續不足，庫存壓力或增大。進口方面，受成本端影響，進口瀝青價格穩中有升，致使進口瀝青人民幣完稅價格居高不下且資源量較為緊張。近期受天氣和資金影響，需求釋放緩慢。
燃料油：成本端穩定 近期高硫走勢偏弱；
周一，國際原油穩中有升，燃料油下挫。近期焦化、催化裂化裝置利潤持續走低，影響燃料油價格。部分煉廠仍在進行停產檢修，但目前需求整體平淡，出口情況較為穩定。國內內貿燃料油利潤表現較為穩定，北方船燃價格近期走低，但是南方價格較為穩定，南北方船燃價差持續走大。國際夏季燃料發電需求持續旺盛，中東等國家對燃油需求較為穩定。國內需求平淡，但國際需求穩定，燃油價格近期區間震蕩。
鐵礦石：空頭情緒延續 盤面弱勢震蕩；
周一鐵礦石在大幅下挫后窄幅震蕩。宏觀情緒方面，市場交易衰退預期，大宗商品整體回落。產業端，在上周終端需求走好后，隨着盤面下跌，終端需求又開始萎縮，此階段終端需求雖然存在，但買漲不買跌的心態下導致並不穩定。鋼廠持續減產，對應鐵礦的需求下滑，國內6月份宏觀數據走強，遠期需求有希望環比走好，但鋼廠目前非常悲觀，主要精力放在打壓原料，鐵礦石港口庫存微增，鋼廠庫存下降，鋼廠再次開啟去庫模式。供應端，主流礦石即將開始衝量，發運大概率持續回升。短期在支撐位可能面臨震蕩，但空頭格局不變，操作上關注市場情緒，偏空操作，或做多螺礦比。
焦炭焦煤：供需雙弱 焦炭低位震蕩；
周一，焦炭2209低位開盤，震蕩運行。焦炭二輪提降主流鋼廠保持觀望，從利潤水平上來看，焦企整體利潤微薄，部分仍面臨虧損，開工積極性不高。Mysteel調研230家獨立焦企產能利用率75.9% ，周環比下降1.1%。需求端，成材價格走弱，鋼廠利潤下行，高爐檢修限產，鐵水產量回落，焦炭供需雙弱，市場成體成交氛圍一般。期貨盤面低位震蕩，建議短線操作。
周一，焦煤2209低位開盤，震蕩運行。近期煤礦安全檢查，洗煤廠開工率周環比下滑。進口方面，蒙古通關效率日益提升，上周日均通關車數回升至500車水平。下游利潤情況不佳，焦企以及鋼廠面臨限產。期貨盤面低位震蕩，建議偏空思路操作。
螺紋鋼：成本塌陷 需求些微轉暖；
周一期螺下跌。宏觀面來看，上周shibor小幅回升，對大宗商品價格產生壓力。供需面來看，鋼材供需雙減，但需求面略有邊際好轉，供給面持續回落。需求面來看，Mysteel統計的全國建築鋼材成交量上周均值為15.7萬噸，同比下降12%，環比回升1.4%。供給鐵水產量236萬噸/日，環比下降1.5%;鋼材產量下降，螺紋鋼產量270萬噸，環比下降6.3%，同比下降23.5%。鋼材供給的回落降低了原料的需求，讓原料價格趨弱。但需求的邊際好轉也能改善鋼材較差的供需。上周鋼材庫存明顯回落，庫存壓力減少，表觀消費好轉。供給減幅較大，建議關注需求邊際能否持續轉暖，建議暫時觀望為主。
鐵合金：鐵合金下跌 不宜追空；
錳硅：周一錳硅期貨下跌。目前從原料來看，錳礦5月進口數據出爐大幅減少，從6月到港來看，預計6月進口錳礦還少於5月，從發貨來看，預計7月錳礦供給仍然緊張。錳礦偏緊導致錳礦抗跌，錳硅生產嚴重虧損，南方大虧，北方小虧，現貨企業繼續減產：（6.30）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.93%，較上周減9.74%；日均產量23735噸，減2280噸。錳硅產量嚴重不足，建議錳硅偏多看待。
硅鐵：周一硅鐵期貨大幅下跌。硅鐵高值成本盤面利潤消失。Mysteel：2022年6月調研統計全國硅鐵主產區企業約136家，6月全國硅鐵產量為55.06萬噸，較5月增0.12萬噸，較去年同期增4.14萬噸（2021年6月硅鐵產量50.92萬噸）。硅鐵國內供需偏向過剩，海外需求亦有所回落，但期貨跌至成本，成本較為剛性。硅鐵期貨建議觀望為主。
來源：國信期貨
