24K99訊 過去一周，現貨黃金價格一路下跌，在錄得四連陰之后于周五(7月1日)跌破了1800美元大關，但之后成功回升至這一水平上方。避險情緒推動美元再度走強，令黃金承壓，導致其連續第三周收跌。
美市尾盤，現貨黃金收報1811.37美元/盎司，上漲4.32美元或0.24%，日內最高觸及1811.37美元/盎司，最低觸及1784.34美元/盎司。本周，現貨黃金下跌15.66美元或0.86%。
投資者對第三季度經濟衰退的擔憂加劇，這使得下周五的6月份就業報告可能成為市場更大的催化劑。此外，美聯儲定于下周三公布上次政策會議的紀要，這兩大事件料將引發市場的波動。在此之前，黃金可能很難實現令人信服的反彈。
6月非農就業人數料較5月份的39萬人有所放緩，但仍顯示就業增長穩健，就業市場強勁。道瓊斯的數據顯示，經濟學家預計6月份新增就業25萬人，失業率穩定在3.6%。
美數據與拜登推文聯袂攪動市場 黃金震蕩下跌
美國全國房地產經紀人協會(NAR)周一表示，繼4月份下降4%后，5月份美國待完成房屋銷售增長0.7%，為2021年10月以來的最大增幅，市場普遍預測將下滑3.7%。
有機構評論稱，這是一個滯后指標，但非常強勁。上周，美國新屋銷售也很強勁，房屋建筑商也有不錯的表現。有很多關于美國房地產市場的悲觀評論，我們認為這是不合理的。盡管成屋待完成銷售較前月小幅增長，但樓市顯然正在經歷轉型。由于抵押貸款利率大幅上升，合同簽約量較一年前大幅下降。需求仍然遠遠超過供應。
稍早公布的另一項數據也表現強勁：美國5月耐用品訂單月率為0.7%，預期0.1%，前值0.50%。
有機構評論稱，5月份美國工廠耐用品訂單增幅高于預期，表明即便在利率上升和對經濟擔憂加劇的情況下，企業投資迄今仍保持強勁。5月份耐用品預訂量增長0.7%，上月增幅修正為0.4%。
其他消息面上，七國集團(G7)將對俄羅斯實施更多的經濟制裁，包括禁止進口俄羅斯黃金。
美國總統拜登上周末在推特上寫道，“七國集團將禁止進口俄羅斯黃金”，英國政府也向媒體通報說，美國、英國、日本和加拿大已經同意禁止進口俄羅斯黃金。不過，該決議尚未被這個超國家機構正式采納。七國集團成員國周一在德國南部城鎮加米施-帕滕基興開會。
此外，有報道稱，俄羅斯對其外幣主權債務違約。彭博社報道說，出于多種原因這種情況不同尋常，因為俄羅斯有現金支付，且由于制裁導致評級機構撤銷了對俄羅斯的評級，評級機構沒有正式宣布違約。
數據公布之后，現貨黃金持續下跌并刷新日低至1820.58美元/盎司，尾盤收報1822.50美元/盎司，下跌4.53美元或0.25%。
咨商會消費者信息指數驟降 黃金震蕩下跌
周二(6月28日)，金價維持窄幅波動，因利率上調的前景挑戰了黃金的避險吸引力，而經濟衰退風險則提振了金價。
消息面上，美國6月咨商會消費者信心指數從5月份的103.2降至98.7，低于道瓊斯指數預計的100。咨商會還表示，6月份消費者信心調查的12個月通脹預期為8%，為1987年8月以來的最高水平。
上述數據出爐之際，由于美聯儲試圖通過大幅加息來遏制通脹飆升，對經濟衰退的擔憂最近有所加劇。
盡管美聯儲存在下個月再次加息75個基點的可能，但官員認為美國經濟陷入衰退的風險不足為慮。
紐約聯儲主席威廉姆斯和舊金山聯儲主席戴利周二都承認，必須給40年來最熱的通脹降溫，但也雙雙堅持認為軟著陸仍有希望。
“我們是在用點剎來減速到更可持續的速度，而不是猛踩剎車，一頭栽過去陷入經濟衰退，”戴利在領英主辦的一個在線活動上說，“我不會感到吃驚，事實上我的預測是，經濟增速將滑落至2%以下，但在很長一段時間內，它并不會下滑到負增長區域。”
與此同時，威廉姆斯在接受CNBC采訪時表示，到2022年年底利率“肯定”需要達到3%到3.5%之間，他補充認為，目前看來美聯儲明年的政策利率達到3.5%至4%之間“完全合理”，這一利率水平將限制經濟增長。
威廉姆斯說：“我的基本預期是經濟不會衰退，我認為經濟是強勁的。當然，金融狀況已經收緊，我預計今年的經濟增長將較去年有所放緩。”
美市尾盤，現貨黃金收報1819.81美元/盎司，下跌2.69美元或0.15%，日內最高觸及1829.40美元/盎司，最低觸及1818.23美元/盎司。
美GDP疲弱、鮑威爾一句話凸顯鷹派決心 黃金一度跌向1810關口
周三(6月29日)，黃金價格波動加劇，一方面受到大幅升息的不利影響，另一方面受到衰退風險加劇引發的避險買盤支撐。
數據顯示美國經濟在第一季度出現收縮后，金價一度強勢反彈0.7%，但之后很快回吐漲幅，回到過去幾個交易日的窄幅區間。
美國公布的第一季國內生產總值(GDP)終值顯示，經濟萎縮速度略快于此前預期。最終數據顯示美國一季度GDP萎縮1.6%，而第一次修正時為萎縮1.5%。
一些經濟學家曾表示，最新的GDP數據凸顯出美國經濟正走向衰退的風險，因利率上升加劇了經濟疲態。美聯儲表示，將繼續積極加息，以降低通脹。
不過，其他經濟學家仍然樂觀地認為，由于就業市場仍然強勁，美國經濟可以避免衰退。
投資者還對美聯儲主席鮑威爾的言論進行了評估，他表示，雖然加息可能會大大減緩經濟增長，但更大的風險是持續的通貨膨脹。
受鮑威爾講話影響，金價自高位大幅回落，一度跌向1810美元/盎司。美市尾盤，現貨黃金收報1817.77美元/盎司，下跌2.04美元或0.11%。
美聯儲青睞的通脹指標現見頂跡象 黃金本周四連跌
周四(6月30日)，黃金連續第四天收低，因市場預期美聯儲將采取激進行動，削弱了黃金的光澤，黃金期貨價格6月份累計下跌逾2%，至今年2月以來的最低水平。
根據美聯儲密切關注的一項通脹指標，5月份通貨膨脹率頑固地保持在高位，盡管月度增幅略低于預期。
核心個人消費支出(PCE)物價指數較上年同期上漲4.7%，較上月低出0.2個百分點，但仍處于上世紀80年代末的水平。華爾街此前預計該指數在4.8%左右。
該指數剔除了波動較大的食品和能源價格，按月計算上漲0.3%，略低于道瓊斯指數0.4%的預期。
然而，整體通貨膨脹率飆升，當月上漲0.6%，遠高于4月份0.2%的漲幅。這使得通脹同比保持在6.3%，與4月份持平，略低于3月份的6.6%，后者是1982年1月以來的最高水平。
此外，該報告還反映了占美國所有經濟活動近70%的消費者支出的壓力。
雖然5月份個人收入增長0.5%，高于0.4%的預期，但稅后和其他費用收入(即可支配個人收入)環比下降0.1%，同比下降3.3%。經通脹因素調整后的支出下降0.4%，較4月份0.3%的增幅大幅下降，但較上年同期增長2.1%。
美國5月PCE物價指數公布后，現貨黃金短線迅速拉升逾22美元，刷新日高至1825.06美元/盎司，不過隨后很快自高位大幅回落至日低略上方交投，尾盤收報1807.05美元/盎司，下跌10.72美元或0.59%。
黃金與大宗商品市場的整體上漲趨勢相反，當月、本季度和今年迄今均出現下跌。
上半年收官日，現貨金銀分別收報1807.05美元/盎司和20.26美元/盎司，現貨黃金上半年小幅收跌1.2%，今年一度逼近歷史高點的2074美元/盎司，現貨白銀累跌13%。WTI原油和布倫特原油分別收報105.9美元/桶和109.2美元/桶，兩油上半年均收漲超40%，美油最高一度逼近130美元關口，布油最高一度漲超138美元/桶。
美GDP模型斷崖式下跌 黃金下破1800后上演漂亮反轉
周五(7月1日)，現貨黃金價格震蕩上漲，在失守1800美元大關之后大漲逾20美元并收于日高。
周五公布的數據顯示，6月份美國制造業指數下降3.1點，降至兩年低點53，再次顯示美國經濟正在放緩。
有機構評論稱，最新數據只會加劇人們對經濟衰退的擔憂，尤其是在制造業指數一年多來一直處于下降趨勢的情況下。股市收窄漲幅，收益率走低，因交易員押注經濟增長放緩將促使美聯儲很快停止加息。
眼下，投資者正在努力應對高企的通脹和緊縮的貨幣政策。由于通脹持續飆升，美聯儲加大了應對物價上漲的力度，在6月份加息了0.75個百分點。這是自1994年以來的最大增幅。
這兩個因素都導致了對經濟衰退的擔憂加劇。美國第一季度GDP收縮了1.6%，亞特蘭大聯儲GDPNow模型對美國第二季度GDP增長預測從昨天的-1.01%再次下調至-2.08%。6月底至今，該模型對GDP的預期水平出現斷崖式下跌(5月中旬的預測為2.5%)。
PMI數據公布之后，美元指數DXY短線走高逾20點，刷新日高至105.66，較日低則高出近100點；現貨黃金短線持續走高并刷新日高至1811.37美元，較日低1784.34美元大幅拉升27美元。
與此同時，世界第二大黃金消費國印度將黃金的基本進口稅從7.5%上調至12.5%，以降低貿易逆差。
上調關稅應該會提高印度的價格，并抑制印度的需求，這可能會對全球價格造成壓力。但業內人士稱，這可能會刺激黑市購買，并推動貴金屬走私進入該國。
下周前景展望
隨著市場人氣繼續看空，金價一舉跌破了1800美元大關。不過，市場分析師預計黃金不會迎來任何重大走勢，因面對全球利率上升，黃金仍將堅守陣地。
最新的Kitco黃金周度調查顯示，華爾街分析師和普通投資者的情緒相對中性。
本周，16位華爾街分析師參與了Kitco的黃金周度調查。在這些參與者中，有5位分析師(31%)看好黃金近期的表現。與此同時，7位分析師(44%)對黃金持看跌預期，4位分析師(25%)對黃金持中性看法。
與此同時，網上投票共有612人參與。在這些受訪者中，有253人(41%)預計金價下周將上漲。另有233人(38%)看空，126人(21%)看平。
（圖源：Kitco）
散戶投資者的情緒仍處于多年來的低點，參與率也處于低位。分析師指出，隨著金價維持盤整，投資者對黃金的興趣最近有所降溫。
Equiti Capital的市場分析師David Madden表示，1800美元短期內可能代表黃金的合理價格，因利率上升提振美元，但同時也給股市帶來更多波動，市場繼續受到影響。
“作為避險資產，我認為美元略優于黃金，”他說。“盡管黃金在1800美元左右交易看起來很舒服，但技術面顯示金價近期可能會進一步下跌。”
盡管2022年下半年開局慘淡，但黃金繼續跑贏股市。標普500指數今年上半年下跌了20%，為上世紀70年代以來最糟糕的上半年表現。
“金價仍在發揮應有的作用，”RJO期貨公司高級商品經紀人Daniel Pavilonis說。“在所有加息問題的影響下，黃金仍在堅守陣地。價格更低了，但還沒崩跌。”
一些分析師認為，隨著美聯儲在全球范圍內帶頭加息，金價將繼續承壓。美聯儲預計將于本月晚些時候加息75個基點。
但美聯儲并不是唯一一家希望收緊貨幣政策的央行。在通貨膨脹率持續上升的情況下，歐洲央行7月加息預期正在增加。周五公布的初步數據顯示，6月份歐洲通脹率較上年同期上升8.6%，高于5月份的8.1%。
然而，其他分析師指出，各國央行在面臨經濟增長放緩而尋求加息時，都面臨著同樣的困境。
Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day說，在目前的環境下，黃金超賣，應該會反彈。
“(各國央行)將面臨選擇，是繼續收緊政策以降低通脹，還是將經濟推入衰退；美國可能已經在其中了。到那時，大多數國家將放緩收緊政策，或者，如果經濟狀況足夠糟糕，就會逆轉政策。”“如果美聯儲和其他央行放棄控制通脹的努力，這將對黃金產生極大利好。”
下周重要經濟數據和事件：
周一(7月4日)
歐元區5月生產者物價指數(年率)
中國6月財新綜合采購經理人指數
中國6月財新服務業采購經理人指數
央行動態：
澳洲聯儲公布利率決議
假日預告：
美國獨立日假期休市
周二(7月5日)
美國5月耐用品訂單修正值(月率)
財經事件：
歐佩克秘書長巴爾金都在尼日利亞油氣會議上發表講話
聯合國人權理事會就俄烏沖突舉行辯論
央行動態：
英國央行公布7月金融穩定報告
周三(7月6日)
中國6月底外匯儲備(十億美元)
歐元區5月零售銷售(月率)
美國6月ISM非制造業物價指數
財經事件：
G20外長會議舉行，俄羅斯外長拉夫羅夫將出席
美聯儲FOMC公布6月貨幣政策會議紀要
央行動態：
英國央行首席經濟學家皮爾就央行在轉型過程中扮演的角色發表講話
紐約聯儲主席威廉姆斯在紐約聯儲舉辦的網絡系列活動上致開幕詞和閉幕詞
周四(7月7日)
加拿大5月貿易帳(十億加元)
美國5月貿易帳(十億美元)
央行動態：
美聯儲理事沃勒接受媒體采訪
美聯儲布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話
英國央行公布對政策制定者的調查報告
歐洲央行公布6月貨幣政策會議紀要
歐洲央行首席經濟學家連恩發表講話
周五(7月8日)
中國6月新增人民幣貸款(十億元)
中國6月社會融資規模(十億元)
中國6月末M2貨幣供應(年率)
美國6月季調后非農就業人口變動(千人)
美國6月失業率
中國6月工業生產者出廠價格指數(年率)
中國6月居民消費品價格指數(年率)
央行動態：
歐洲央行管委維勒魯瓦發表講話
歐洲央行行長拉加德發表講話
紐約聯儲主席威廉姆斯就經濟前景和貨幣政策發表講話