股指：白酒力鼎 股指多單輕倉；
今日股市高開高走，整體市場震蕩上行，臨近尾盤，市場略有回落。權重方面，白酒板塊集體飆升，由於白酒板塊的權重較大，是股指上漲的主要動力。前期的重要權重汽車板塊仍然高位回落，對市場形成一定的壓力。市場情緒方面，權重的大漲持續帶動情緒較為樂觀，兩市2700多家個股上漲，僅僅1700多家個股下跌。行業方面，食品飲料、社會服務漲幅較高，概念板塊，機場、旅遊、白酒大幅上漲。市場情緒仍較為樂觀，股指多單輕倉。
國債：利率回落 國債轉為震蕩；
今日國債期貨平開走高，整體上市場震蕩上行，十年期國債到期收益率上漲0.22%。十年期國債到期收益率下跌2.25個基點，7年期國債到期收益率下跌2.50個基點，5年期國債到期收益率下跌2.25個基點，3年期國債到期收益率下跌2.50個基點。現券利率下滑較大。銀行間方面，隔夜shibor大漲52.90個基點，報收1.9010%，短期大幅回升。臨近半年末，貨幣貸款需求減弱，利率回落，國債震蕩偏大。
鋅鎳：宏觀仍有壓力，鋅鎳暫時觀望；
周四滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.16%。基本面方面，北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行。LME現貨高陞水期貨，外盤鋅錠供應比較緊張。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業開工率低位。庫存方面，LME庫存低位且持續去庫，內盤庫存因貿易商出口套利去庫速度加快，內盤庫存轉移有利於緩解外盤供應緊張問題。昨晚鮑威爾出席歐洲央行論壇重提控制通脹的重要性，今天美國PCE數據公布，宏觀存在不確定性。預計鋅價短期震蕩概率較高。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周四滬鎳主力合約較前一交易日上漲2.55%。受英國制裁俄鎳總裁影響，昨晚LME鎳價短線快速上行后回落。俄鎳出口現在已經比較困難，主要是結算和物流方面受限。此次制裁短期只是情緒上的影響，後期繼續跟蹤是否會對俄鎳出口產生更多實質性的影響。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%。需求端，6月不鏽鋼企業減產，對鎳影響較大。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。鎳短期供需不樂觀。但短期鎳價快速下行后，一方面有資金空頭獲利平倉，另一方面純鎳與硫酸鎳之間的價差得到了一定調整，純鎳經濟性有所上升。短期宏觀仍然有壓力，鎳價或進入震蕩走勢。
貴金屬：市場衰退預期繼續降溫 金銀震蕩承壓；
周四，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30，滬金主力合約AU2208暫報392.58元/克，下跌0.37%，滬銀主力合約AG2212暫報4526元/千克，下跌0.57%。鮑威爾發言表示美國經濟和勞動力市場強勁，應該可以避免衰退，軟着陸則存在一定困難。市場衰退預期有所降溫，金銀震蕩偏弱。美聯儲6月會議加息再提速，在經濟預測中上調通脹和失業率預測，下調GDP增速預測，滯漲前景跡象顯現，貴金屬下方支撐較強，關注黃金1800美元/盎司附近支撐。建議關注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價格大幅回落，貴金屬或將跟跌，屆時調整后將迎來逢低做多的好機會。
豆類：報告預期偏多 連粕減倉上行；
周四連粕市場震蕩收漲，全天市場窄幅波動，尾盤空頭平倉推動價格。國際方面，CBOT大豆電子盤震蕩收跌，儘管市場普遍認為今晚USDA6月種植面積報告有下調美豆種植面積的預期，但是避險情緒依然高漲。美國農業部將於周四發佈播種面積和季度庫存報告，倉位調整相對活躍。分析師們平均預期2022年美國大豆播種面積達到9043.1萬英畝，比3月31日發佈的播種意向面積9095.5萬英畝略低50萬英畝，但高於2021年的播種面積8719.5萬英畝。作為年度相對重要的報告出台，市場各方表示出謹慎的態度。受此影響，國內豆粕現貨小幅上漲，連粕減倉上行。豆粕現貨成交略遜色于上周，伴隨着現貨的走高，市場採購熱情下降。相對而言，連粕市場本周震蕩反彈，美豆與油脂市場共振，尤其是油粕比大幅回落給連粕帶來一定支撐，市場低位反彈仍在進行中，等待今晚報告給予明確方向。短線操作。
油脂：棕櫚油現貨重挫 期現價差開啟回歸之路；
周四國內油脂期貨延續震蕩走勢。前期抄底買盤集中離場，盤面減倉下行。現貨方面，江蘇豆油價格區間波動，當地市場主流豆油報價10900元/噸-11000元/噸，較上一交易日上午盤面小跌80元/噸。廣東廣州棕櫚油價格大幅跌落，當地市場主流棕櫚油報價10670元/噸-10770元/噸，較上一交易日上午重挫2140元/噸。江蘇張家港菜油價格小幅波動，當地市場主流菜油報價12750元/噸-12850元/噸，較上一交易日上午盤面小跌30元/噸。
周四BMD毛棕櫚油期貨在沉悶的交易中略有上漲。不過今日出台的出口數據依然不佳，根據獨立檢驗機構數據顯示，馬來西亞6月棕櫚油出口量為較5月出口減少10.4%-13.4%。受此影響，今日棕櫚油現貨大幅跳水，尤其是廣東地區下跌幅度超2000元/噸，期現價差得到進一步回歸，品種間油脂價差也明顯縮小。近兩周我國棕櫚油買船在15船左右，這使得市場預期後期供給增加，或給現貨帶來壓力。不過相對而言，期貨遠不及現貨。總的來看國內外油脂市場弱勢格局仍在繼續中，短期的反彈更多來自於國際原油的提振。操作上採取反彈做空的思路。
蘋果：關注舊季收尾價格；
周四，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2210震蕩下行后維持低位震蕩，較上一交易日跌逾1%，減倉0.6萬手，持倉13萬手。截至6月30日，全國冷庫周度出貨量在14.3萬噸左右，環比增加1萬噸，是去年同期一半的水平，但去年此時已經跌價清庫。目前主流成交價格重心雖有下移，但好貨價格仍是企穩狀態。我們需要觀察舊季蘋果的收尾價格，可以作為新季開秤價參考。由於今年減產確定，預計開秤價不會低於去年，產地信心較為充足，我們預估在3.5元/斤左右。對於減產幅度的兌現，還需要等待後期修正數據。操作建議逢低做多思路對待。
棉花：鄭棉大幅波動 短線交易為主；
周四，鄭棉早盤沖高后震蕩走低，午後有所反彈，成交略有增加，持倉微幅減少。現貨指數價格上漲，3128B指數較前一日上調28元/噸。國際市場來看，棉價在大跌后開始快速反彈，短期進入修復。國內來看，跟隨外棉走勢。基本面利空在不斷消化，鄭棉修正前期跌幅。企穩后或提振買需，關注下游需求變化。操作上建議短線交易為主。
白糖：鄭糖持續震蕩 現貨價格持穩；
周四，鄭糖全天小幅震蕩，持倉變化不大，成交有所減少。國際市場來看，下方18美分一線存在支撐，巴西生產數據低於預期。但上方壓力也較為明顯。國內基本面來看，總體庫存壓力有限。鄭糖不斷測試5800元/噸一線的支撐，短期支撐有效。操作上建議中期仍以短多思路為主。
玉米: 現貨穩定 期貨下跌；
周四大連玉米期貨下跌，主力C2209暫報2782元/噸，跌1.03%。現貨方面，南北港口玉米價格穩定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2840-2860元/噸，集裝箱一級玉米報價2960-2990元/噸，較昨日持平，東北玉米價格弱勢盤整，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸。基本面來看，國內玉米總體供需緊平衡，目前隨着餘糧的逐步消耗，下方支撐或漸強。對於新作來看，中美烏播種面積減少，整體供需格局的預期仍難有太多改善空間，後期天氣炒作風險仍難排除。從期貨來看，經過上周的大幅下跌，目前盤面升水已經被抹去，考慮到國內種植成本及進口成本，玉米估值優勢已經顯現。操作上，逢低買入。
生豬:現貨上漲 期貨偏強震蕩；
周四生豬調整，主力LH2209漲0.87%,暫報20795元。現貨方面，河南報價19.8元/公斤-20.3元/公斤，較昨日持平；山東報價21.2元/公斤-21.8元/公斤，較昨日上漲0.5元/公斤；。基本面來看，能繁母豬存欄及仔豬出生數據來支持6-9月出欄量環比減少的預判，需求方面，公共衛生事件衝擊大最大的時刻可能已經過去，但恢復斜率較緩，而從季節性來看，除去單邊熊市年份，豬價6月到8月中基本上以上漲為主。結合供需定性判斷及季節性規律，現貨仍處於上行趨勢中。對於更遠的預期來說，5月能繁母豬存欄環比上升，表明母豬供應仍是具有較強的彈性，隨着豬價反彈及預期的改善，生豬去產能或已階段性結束，可能對明年3月之後形成供應增量。期貨來看，當前盤面利潤對未來供應壓力減輕及季節性上漲有較為充分的定價，當前位置繼續看多做多性價比有限。操作上，建議逢高套保為主；價差方面可適度關注LH11-1月逢高做反套機會。
來源：國信期貨
