國債：現券利率回暖 國債觀望；
穩定經濟的措施不斷落地，產業政策的政府支持同時需求貨幣政策的配合。促進金融機構向實體經濟機構貸款導致貨幣需求增加。外部方面，美聯儲進入加息周期，中美利率倒掛，在一定程度上制約了國內貨幣政策。短期現券利率回暖，國債觀望。
股指：技術回落 股指多單暫離；
隨着穩定經濟的政策不斷落地，市場前期炒作相關政策支持的板塊也逐步冷卻，出現短期獲利回吐的需求。在技術層面上，有股市技術回落的需求。經濟層面上，穩定經濟的措施導致刺激經濟的行業存在爆發的可能，但是推動整體性仍然需要時間修復，股指暫轉觀望。
貴金屬： 美債利率上行 金銀震蕩分化；
周二晚間，COMEX黃金期貨下跌0.1%報1838.8美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.8%報21.768美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2208主力合約報395.80元/克，下跌0.23%；滬銀2212主力合約報4727元/千克，上漲0.57%。周二晚間，美債利率上行，金銀震蕩分化。上周鮑威爾發言重申極為關注讓通脹回到聯儲的2%目標。美聯儲6月會議加息再提速，在經濟預測中上調通脹和失業率預測，下調GDP增速預測，滯漲前景跡象顯現。考慮到美國經濟高位放緩衰退風險上升，貴金屬下方支撐較強，關注黃金1800美元/盎司附近支撐，建議關注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價格大幅回落，貴金屬或將跟跌，屆時調整后將迎來逢低做多的好機會。
鋅鎳：宏觀情緒暫時消退，鋅鎳謹慎做多；
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.92%。北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行，外盤精鍊鋅供給緊張局面難解。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅開工率下行，主因鋼材利潤壓縮嚴重。庫存方面，LME庫存低位且持續去庫，內盤庫存去庫速度加快。整體來看，鋅基本面仍然處於中性偏多格局。美股止跌企穩，宏觀情緒暫時平復，鋅謹慎看多。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.28%。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%，需求端，國內300系不鏽鋼廠在庫存壓力下，6月排產減少，對鎳原料需求下降，鋼廠對於精鍊鎳用量進一步縮減。在新能源需求方面，MHP和高冰鎳經濟性較鎳豆要好，下游減少對電解鎳需求。此外，印尼的鎳中間品迴流也對國內精鍊鎳、硫酸鎳的生產提供了大量的原料支持，國內主要生產廠家產量都有所增加，5月國內精鍊鎳總產量環比增加19.30%，預計6月產量將進一步增加。從供需角度來看，鎳短期並不樂觀，現實改善節奏相對緩慢，但上期所庫存目前只有2564噸，2207合約存在多頭逼倉風險。建議逢低做多。
花生：小幅反彈；
周二，花生期貨止跌反彈。主力合約PK2210小幅上漲，收10064，較上一交易日漲0.56%，增倉0.1萬手，持倉12萬手。夏季來臨，益海集團各分廠已宣布停收，部分油廠也進入季節性檢修、停產停榨狀態，壓榨進度整體趨緩。綜合來看，當前花生市場交易偏淡，新季花生減產幅度未定，前期減產預期炒作的情緒降溫，操作建議暫時觀望。
蘋果：延續上漲 關注新季套袋情況；
周二，蘋果期貨小幅拉漲。主力合約AP2210偏強震蕩，收8989，較上一交易日漲1.15%，減倉2萬手，持倉15萬手。陝西冷庫剩餘貨源已經不多，以咸陽個別客商存貨及陝北剩餘部分貨源為主。甘肅地區余貨很少；山西產區剩餘貨量也不大；但遼寧以及非蘋果主產區的存儲蘋果剩餘量明顯高於往年同期。新季蘋果方面，山東產區逐漸進入蘋果套袋階段，部分地區果農反映坐果情況不均勻；陝西地區也逐漸進入套袋階段，不少地區反映坐果不佳。
油脂：空頭減持 夜盤油脂減倉收漲；
周二CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低約1%，因為產區天氣良好。7月期約收低0.42美分，報收73.37美分/磅。受此影響，夜盤連豆油觸底反彈，期價低位遭遇空頭集中離場。
周二BMD毛棕櫚油期貨漲跌互現，其中基準合約試圖從此前連續四個交易日大跌的走勢中展開反彈，但是由於缺乏實質利多支持，技術反彈乏力，連續第二日收在關鍵的5000令吉下方。9月毛棕櫚油較上一交易日上漲4令吉或0.08%，報收4,985令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤收漲，盤面減倉上行。
周二ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.92%，旱區出現少量降雨，投機基金繼續獲利了結。7月期約收低19.20加元，報收1002.10加元/噸。夜盤菜油低位震蕩。在連續下挫后，市場消息面略顯匱乏，連棕油在萬元關口展開爭奪，本周市場或出現短暫修正。短線偏空操作為宜。
豆類：周邊市場拖累 美豆震蕩下挫；
周二CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準期約收低1.2%，小麥和玉米大幅下跌帶來比價壓力。周末期間中西部地區出現熱浪天氣，許多分析師認為作物初期生長階段的高溫天氣是有益的，而且本周的小雨有助於作物保持良好的態勢。7月期約收低21美分，報收1681美分/蒲式耳。連粕夜盤先抑后揚，市場收復前一日跌幅，抄底買盤入場拉動價格，不過近期美豆調整仍在進行中，因此連粕震蕩或加劇，M2209仍在考驗4100一線的支撐有效性。操作上短線區間震蕩操作思路對待。
棉花: 美棉下跌 穀物走低及需求打壓；
美棉再度下挫，跟隨穀物疲弱走勢，市場對經濟預期悲觀。12合約下跌4.44美分/磅，跌幅為3.75%。玉米、小麥以及大豆價格下跌，棉花承壓。外部環境整體疲弱也打壓棉價。基本面上得州的惡劣天氣影響仍使市場擔憂，如果沒有足夠的降雨，棄種率將高企。夜盤鄭棉弱勢震蕩。短期國際市場維持弱勢，對鄭棉產生一定利空，關注前低一線支撐。操作上建議短線交易為主。
白糖: 原糖反彈 油價提振走勢；
原糖期貨小幅反彈，油價盤中漲勢提振。07合約上漲0.06美分/磅，漲幅為0.3%。巴西貨幣雷亞爾走強也抑制生產商出口，對糖價起到支撐。印度出口受限支撐糖市，但巴基斯坦考慮增加出口。夜盤鄭糖小幅震蕩。基本面來看，國內短期供應壓力有限。更多受到外部影響。基差趨於平水也限製糖價下方空間。操作上建議短多思路為主，逢低做多。
生豬:現貨上漲 期貨震蕩；
周二生豬期貨震蕩，主力LH2209上漲0.51%,暫報19825元,現貨方面，河南報價17元/公斤-17.5元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東生豬報價17.3元/公斤-17.9元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；。基本面來看，能繁母豬存欄及仔豬出生數據來支持6-9月出欄量環比減少的預判，需求方面，公共衛生事件衝擊大最大的時刻可能已經過去，但恢復斜率較緩，而從季節性來看，除去單邊熊市年份，豬價6月到8月中基本上以上漲為主。結合供需定性判斷及季節性規律，現貨仍處於上行趨勢中。對於更遠的預期來說，5月能繁母豬存欄環比上升，表明母豬供應仍是具有較強的彈性，隨着豬價反彈及預期的改善，生豬去產能或已階段性結束，可能對明年3月之後形成供應增量。期貨來看，當前升水及盤面利潤對未來供應壓力減輕及季節性上漲有較為充分的定價，當前位置繼續看多做多性價比有限。價差方面可適度關注LH11-1月逢高做反套機會。
玉米:外盤穀物下挫 國內玉米小跌；
周二CBOT玉米大幅下跌，12月合約收於701.5美分，跌幅4.23%,因小麥市場拖累及天氣改善。國內夜盤大連玉米期貨小幅下跌，主力C2209暫報2890元/噸，跌0.17%.現貨方面，南北港口玉米價格穩定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2880-2900元/噸，集裝箱一級玉米報價2970-3000元/噸，較昨日提價30元，東北玉米價格表現堅挺，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸。基本面來看，目前現貨供需矛盾不突出，短期驅動不足，對於新作來看，中美烏播種面積減少，整體供需格局的預期仍難有太多改善空間，後期天氣炒作風險仍難排除。操作上，觀望。
來源：國信期貨
