股指：市場波動減弱 股指觀望；
今日股市低開走平，整個午盤小幅波動，午後一度沖高回落，國證A指尾盤轉綠。市場情緒方面，兩市上漲家數較多，2800多家上漲，1700多家下跌。行業方面，紡織、汽車、計算機板塊上漲，概念板塊電動車漲幅較大。煤炭、交通下跌。在經濟數據方面，4月份統計局公布的經濟數據相對較弱，且由於經濟被中斷的不確定性增長，資金追求結構性亮點。並不能形成普遍性。股指繼續觀望。
國債：現券利率回落 國債震蕩偏大；
今日國債期貨早盤低開高走，午後市場一度回落，臨近尾盤市場快速拉升。十年期國債到期收益率上漲0.11%。現券利率方面，十年期國債到期收益率下跌1.00個基點，7年期國債到期收益率下跌0.75個基點，5年期國債到期收益率下跌2.50個基點。Shibor方面，隔夜shibor小幅上漲0.10個基點，報收1.3260%，市場仍然處於超低位水平。由於經濟的不確定性較大，央行的貨幣力度有所減弱，國債波動偏大。
鋅鎳：庫存低位，鋅鎳高位震蕩；
周三滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.22%。基本面方面，進口鋅精礦加工費高位，顯示外盤礦端供給趨向寬鬆，同時使歐洲煉廠利潤得到修復，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。進口鋅精礦盈利窗口打開，且冶鍊利潤超過國產鋅精礦，國內外供給端都將有所放鬆。國內下游開工率上行，需求端有所恢復。LME庫存低位且持續下行，國內庫存上周去庫。預計鋅價短期高位震蕩，建議暫時觀望。風險點：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周三滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.61%。基本面方面，鎳生鐵生產目前利潤豐厚，隨着後期菲律賓雨季結束，鎳生鐵產量或上行。電解鎳方面，進口虧損減少，繼續觀察是否能夠打開盈利窗口。需求方面，不鏽鋼產量增速下降，終端地產需求難見起色。新能源領域，純鎳溶解硫酸鎳持續虧損，硫酸鎳受物流、成本問題同比下滑較大，不過上海逐步解封下游電池需求或放量有利於硫酸鎳產量上行。庫存方面，全球庫存持續低位，對鎳價仍有支撐。鎳現在多空因素交織，供需偏弱，但低庫存對鎳價仍有支撐。建議短線建議逢高做空，注意控制倉位。
貴金屬：鮑威爾重申加息50bp 短期觀望為主；
周三，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30，滬金主力合約AU2206暫報393.60元/克，下跌0.78%，滬銀主力合約AG2206暫報4711元/千克，下跌0.46%。鮑威爾講話重申未來兩次會議上均加息50bp的可能，鷹派的表態將使貴金屬短期內繼續承壓。4月CPI同比脫離歷史高位回落，通脹壓力最大時點已經過去，但本輪通脹顯示出強粘性，預計回落速度將緩慢，市場緊縮預期和通脹預期或難以迅速回落。技術上看外盤黃金仍在200日均線以下運行，建議向上突破后多單再做跟進。通脹預期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。
豆類：多空博弈 連粕高位震蕩；
周三連粕延續高位震蕩行情，當前高價區多空博弈越發明顯，持倉增幅較大，但價格波動趨窄。國際方面，目前美豆產區中北部地區播種明顯遲緩，這讓市場有所擔憂，而美玉米播種進度有所加快，這使得美豆種植面積不確定因素加強。目前美豆即便是種植面積達到9100萬英畝，但是由於需求的旺盛，其庫存依然偏低，產量容錯空間有限，美豆震蕩偏強凸顯。受此影響，國內豆粕現貨小幅上調報價，幅度在10-50元/噸不等。國內豆粕需求較前期有所增加，但是短期供給依然充裕，豆粕庫存穩中趨增明顯，不過連粕市場更多跟隨美豆而動，在考慮到海運費和人民幣匯率的因素，成本拉動對遠期有所提振，M2209合約受到4150-4200一線的阻力，市場或在高位反覆試探，短線偏強操作為宜。
油脂：日間波動劇烈 油脂高位震蕩 ；
周三國內油脂期貨高位震蕩，日間波動劇烈，期價幾度上下翻飛。今日棕櫚油略顯堅挺，豆油、菜油相對疲軟。現貨方面，江蘇豆油價格相對穩定，當地市場主流豆油報價11930元/噸-11990元/噸，較上一交易日上午盤面持平。廣東廣州棕櫚油價格平穩，當地市場主流棕櫚油報價15260元/噸-15320元/噸，較上一交易日上午盤面持平。江蘇張家港菜油價格平穩，當地市場主流菜油報價14000元/噸-14060元/噸，較上一交易日上午盤面持平。
周三BMD毛棕櫚油期貨在相對狹窄的區間內波動，期價漲跌互現。周二印尼油棕種植戶舉行集會，呼籲政府取消棕櫚油出口禁令，因為鮮果串價格下跌導致農戶收入降低。不過印尼貿易部長穆罕默德?路飛表示政府目前不會撤銷棕櫚油出口禁令，而是將優先考慮將食用油價格降低到14000印尼盾/升，然後才會開始討論放寬出口。印尼出口禁令仍未緩和，現實與預期的差距仍在。國內方面，內盤油脂依然未能走出獨立行情，市場更多跟隨國際油脂而動，但由於低庫存以及進口嚴重倒掛，相對堅挺。對於國際油脂市場而言，多空因素博弈疊加較多的不確定因素，市場高位波動加劇。短線操作為宜。
玉米:小幅走弱 後市震蕩對待；
周三玉米期貨小幅調整，主力2209合約暫報3002元，跌0.20。現貨方面，南北港口玉米價格穩定，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元，集裝箱一級玉米報價3040-3060元/噸，東北玉米價格穩中偏強，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內蒙古主流收購2730-2800元/噸，遼寧主流收購2700-2800元/噸。對於後市來看，期貨對未來價格的樂觀預期體現在高於往年同期的升水中，但現貨目前需求平平，飼料企業採購多傾向於進口玉米、糙米等替代性原料，使得現貨短期上漲力度不強，這也導致盤面的遲疑，而下方支撐來自於年度產需缺口的預期及國外進口成本的高位，總體上，市場需繼續等待後期進口替代品到港減少或成本上升的效果顯現，或新作天氣題材的發酵，短期或延續震蕩走勢。操作上，震蕩思路。
生豬:現貨上漲 期貨偏弱震蕩；
周三生豬期貨偏弱震蕩，主力LH2209跌1.6%，暫報18935元。現貨方面，河南報價15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平；最新農業農村部能4月繁母豬存欄4177萬頭，較3月下降0.2%，去產能節奏明顯減緩。儘管2021年7月以來能繁母豬存欄開始拐頭向下，對應今年5月開始供應壓力環比減輕，但由於能繁母豬絕對水平仍處於略過剩水平，意味着後期豬價上漲難有較高的幅度，而目前盤面期貨已經隱含着較高的養殖利潤，在去產能減緩的背景下，後期有一定調整壓力。操作上，LH91價差反套適度參与，遠月LH2023做空為主。
棉花：鄭棉小幅震蕩 短線交易為主；
周三，鄭棉早盤后持續震蕩走低，持倉有所減少。現貨指數價格下調，3128B指數較前一日下跌28元/噸。國際市場來看，雖然天氣憂慮持續，但是高價抑制需求，150美分難以有效維持。國內來看，基本面上弱需求存在一定壓制。但是鄭棉目前盤麵價格低於國際市場，內外倒掛使得棉價下方存在支撐。紗線近期走貨轉好，價格小幅上漲。鄭棉下有支撐，上有壓力。操作上建議投資者短線交易為主。
白糖：鄭糖高位震蕩 短多逢高了結；
周三，鄭糖早盤開盤后震蕩上行，但午後有所回落。成交和持倉均有減少。國際市場來看，巴西生產數據總體緩慢，部分機構下調本年度糖產量。印度出口壓制，但是低價將限制出口。國內基本面上，總體來看國內供應收縮，存在一定支撐。但高價反應利好，上行壓力逐步增加。操作上建議短多逢高離場。
蘋果：大幅下行 震蕩思路對待；
周三，蘋果期貨大幅走低。主力合約AP2210午後明顯回落，較上一交易日跌2%左右，減倉0.6萬手，持倉14萬手。一方面氣溫升高，客商不再儲備大量貨源；另一方面，時令水果上市，冷庫客商數量明顯減少，出貨速度有所放緩。目前產地交易主要集中在山東產區，西北產區剩餘量不多，市場出貨速度緩慢。操作建議震蕩思路對待。
花生：小幅下跌 底部仍有支撐；
周三，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩，較上一交易日跌0.3%左右，小幅減倉至持倉12萬手。新季花生種植面積減少預期強烈，產地看漲信心較為充足。目前部分產區農戶余貨不多，且受農忙影響，產區基層上貨量偏小。部分持貨商獲利了結意願增強，出貨積極性提高，價格或小幅回調。操作建議區間震蕩思路對待。
來源：國信期貨
