周三(5月18日)上海原油價格收盤下跌7.6，跌幅1.06%。主力合約2207終盤收於704.0元/桶，跌7.6元/桶。油價收盤下跌，主要因美聯儲主席鮑威爾的鷹派加息基調，抑制原油消費需求給油價帶來壓力。不過，俄烏衝突給原油市場造成的短缺，始終支持油價。
交易綜述與交易策略
交易邏輯：中國原油需求回升，俄烏衝突博弈加劇等因素支持油價。不過，全球央行升息，經濟增長下滑等因素限制油價走高。油價整體依然陷入在震蕩區間中。由於供需依然趨緊，油價中長期走勢依然看好。
技術面來看，油價維持震蕩，但當前價格仍然運行在長期均線上方，主要技術指標都偏向多頭。投資者以逢低吸納為主。
阻力位：INE原油760.0，美油111.76
支撐位：INE原油680.0，美油100.00
中國及海外消息
美聯儲主席鮑威爾：通脹下降前會持續加息
據報道，美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆?鮑威爾當地時間17日表示，通脹下降前會持續加息。
報道稱，美國正面臨40年來最快速的通脹，美聯儲因此出手設法降低物價壓力，本月稍早宣布2000年以來最大幅的加息。鮑威爾表示，決策者同意討論6月與7月進行另一波加息。
鮑威爾說，美聯儲必須看到「明確且令人信服的證據，證明通脹壓力正在減緩，且通脹下降；假如沒看到，就得考慮採取更積極的手段」。
他表示，但前景依舊不明，前所未見的挑戰同時衝擊經濟，包括百年一見的疫情、持續的供應鏈問題、俄烏衝突引發的商品、物價影響，以及始料未及的缺工。
鮑威爾警告：「我們不知道經濟會怎麼走，現在許多全球性的事件帶來影響，真的非我們所能控制。」他表示，是否放慢加息會根據未來幾個月的數據「做出判斷」，但降低通脹的使命至關重要，因為價格穩定是「經濟的基石」。
美聯儲埃文稱，需「迅速」加息至2.25%-2.5%的中性區間
芝加哥聯儲主席埃文斯（Charles Evans）周二表示，他支持最初積極加息的貨幣政策，然後更「慎重」地加息，以便有時間評估通脹和借貸成本上升對就業市場的影響。
埃文斯表示：「我認為，提前實施措施對於加快必要收緊的金融狀況，以及展示我們抑制通脹的承諾非常重要，從而有助於抑制通脹預期。」埃文斯指出，目前的通脹率是美聯儲2%目標的三倍多——「太高了」，美聯儲應該「迅速」將政策利率提高到2.25%-2.5%的中性區間。
埃文斯表示，在初步加息後放慢加息步伐，將令美聯儲有時間檢查供應鏈問題是否緩解，並評估通脹動態以及借貸成本上升對「完全緊張」的勞動力市場的影響。目前，美國失業率為3.6%，職位空缺也創歷史新高。
埃文斯表示：「如果有必要，我們將在通脹狀況沒有充分改善的情況下採取更積極的應對措施，或者，如果經濟狀況放緩威脅到我們的就業任務，我們將縮減計劃中的調整。」他表示，由於通脹壓力廣泛且強勁，利率可能需要升至「略高於」中性水平，以降低通脹。交易員正對此押注，與美聯儲政策利率挂鉤的期貨合約價格反映出，市場預期年底政策利率將在2.75%-3%之間波動。
API原油庫存意外減少
美國至5月13日當周API原油庫存-244.5萬桶，預期+153.3萬桶；美國至5月13日當周API庫欣原油庫存-307.1萬桶；美國至5月13日當周API汽油庫存-510.2萬桶，預期-130萬桶；美國至5月13日當周API精鍊油庫存+107.5萬桶，預期-80萬桶。
拜登政府開始放鬆對委內瑞拉石油的限制
據報道，拜登政府開始放鬆對委內瑞拉石油的限制。具體來說，拜登政府已經放鬆對在委內瑞拉擁有資產的美國大石油公司的限制。政府高級官員說，此舉旨在支持馬杜羅政府與美國支持下的反對派之間的談判。
據不願透露姓名的官員表示，美國財政部當地時間17日向雪佛龍公司頒發了一個「帶有限制的」許可證，允許該公司開始就可能重啟根據美國禁運措施而已經停止的生產活動與委內瑞拉政府舉行會談。
報道稱，該許可證可能是為解除石油禁運而採取的一系列措施中的第一個，一切取決於馬杜羅政府的合作情況。如果政府重新與反對派談判，以確保2024年舉行「自由公正」的選舉，美國就可能允許雪佛龍公司開始向委內瑞拉運送設備。如果談判成功，雪佛龍公司可以獲准開採和出售委內瑞拉的石油。
伊朗查獲一艘載有55萬升走私柴油的船隻 逮捕7人
當地時間17日晚，伊朗南部的霍爾木茲甘省邊防軍表示，其在波斯灣海域查獲一艘載有55萬升走私柴油的船隻，並逮捕7名走私犯。
據了解，近一段時間以來，伊朗加大了對燃料走私等犯罪行為的打擊力度，並已查獲多艘外國船隻和相應的外籍船員。
前四月國內原油生產穩定增長 進口由降轉增
5月17日，中國吉林網從國家統計局發佈的數據中看到，4月份，生產原油1700萬噸，同比增長4.0%，增速比上月加快0.1個百分點，日均產量56.7萬噸。進口原油4303萬噸，同比增長6.6%，上月為下降14.0%。
機構和分析師觀點
國泰君安期貨原油:波動放大，仍需關注系統性下行風險
昨夜，內外盤油價維持高位震蕩，其中WTI走勢受API庫存大降影響明顯強於Brent，繼續維持近期的價差倒掛態勢。近期市場擾動消息不斷，油價並未維持此前的波動率收斂，而有再次放大之勢。地緣方面，雖然芬蘭議會投票通過加入北約計劃，但俄烏近期戰事有所緩和，市場關注的焦點依舊在於北約對於俄羅斯原油進口意願的變化。昨夜美國財政部官員表示，「將與七國集團領導人討論對俄羅斯石油的定價上限和關稅，以替代禁運，對俄羅斯石油徵收關稅將保持市場供應，限制價格飆升，減少俄羅斯的收入」。
此項政策部分證偽了未來俄羅斯原油出口的長期停滯，一度造成了油價的短線跳水。此後美國財長耶倫指出「對俄羅斯石油徵收關稅的同時，可以分階段實施石油禁運」則部分修正了此前放開運輸禁令的預期，帶動油價反覆震蕩。另一方面，拜登政府計劃放鬆對委內瑞拉石油的制裁，以便讓該國更多的原油進入歐洲。但是由於委內瑞拉原油產量目前相對較低，且前期原本存在一定體量未納入統計的出口，對全球原油市場的邊際影響可能有限，但很可能將市場的關注度再次拉回同樣面臨解禁機會的伊朗原油。在短線事件性擾動因素不斷出現放大油價波動的同時，近期大類資產及能源以外的各板塊持續普跌，仍需關注盤面正交易通縮風險，謹防回調。
考慮到原油在歷次因需求收縮引發的調整中往往最後下跌，若系統性風險繼續釋放，此項利空很可能掩蓋供應端緊缺的利好，短期有再次下跌的可能。此外，儘管內外盤油價持續走強，但從盤面上看流動性已經較此前明顯收縮。如果出現走勢反轉，油價的波動會非常劇烈。
整體來看，當前原油市場分地域格局分化明顯。
俄烏問題下歐洲能源最為緊缺，疫情影響下亞太需求最為疲弱。因此，在中國疫情尚未完全實現動態清零、交運尚未大幅恢復的情況下，即便真實需求並未大幅收縮，市場短期也完全可能再次交易需求收縮。這種情緒近兩日在其他板塊已經充分醞釀，並且歷史上看往往以非常極端的節奏釋放，需要持續關注。長期來看，如果本輪油價深度回調，依舊存在逢低做多的好機會，低庫存、低供應下三季度均價仍有較高概率保持在高位。此外，考慮到中國疫情終將得到有效控制，且疊加下半年潛在的穩增長發力利好以及人民幣匯率的貶值，人民幣計價的SC未來或強於Brent
華泰期貨原油：短期以中性對待
拜登計劃放鬆委內瑞拉石油制裁以應對燃料價格飆升，這是自拜登政府拋儲以來打出的第二張能源牌，原因在於拜登拋儲的效果不盡人意，原油價格仍處於高位，而成品油價格顯著強於原油，美國的通脹問題沒有緩和，如果美國放鬆委內瑞拉制裁，我們認為主要的影響有：1、此前成為隱性資源的委內瑞拉原油將重新流通，如部分在新加坡的庫存以及船貨；2、委內瑞拉的產量與出口將逐步恢復，不過由於委內瑞拉自身基礎設施問題，預計提升空間大概在100萬桶/日。雖然量級不大，但委內瑞拉原油對美灣地區煉廠至關重要，委內原油質量較重，可以作為焦化以及加氫裂化裝置的原料，補充俄油缺口。
策略：受地緣政治和疫情影響波動較大，短期以中性對待。風險：俄烏局勢緩和，伊朗核談出現重大進展
中信建投期貨原油：油價突破后將繼續走高
美汽油零售價格再創新高；美國建議對俄羅斯石油徵收關稅，以替代禁運，此舉旨在將俄羅斯原油留在市場，同時限制莫斯科的收入，目前尚未看到具體的實施計劃。美國可能放鬆對委內瑞拉的石油制裁，然而該國產量也無法立即增長，產能的破壞需求更久時間的修復，委內瑞拉不同於伊朗，前者完全依靠海外公司，美國制裁時海外撤資，委內瑞拉的原油產能大幅下滑。上海連續第四天社會面清零，6月恢復正常生產生活的概率非常大，油價突破后將繼續走高。