股指：市場情緒企穩 股指觀望；
今日股市平開走高，午後市場震蕩上行，市場情緒方面，兩市上漲家數不足2000家，下跌家數2600多家。行業板塊方面，電力設備、汽車、有色金屬、電子板塊大幅上漲。跌幅方面，建築裝飾、房地產、醫藥生物、農林牧漁均出現下跌。但是下跌板塊相對較弱。經濟層面上，統計局公布的4月份數據，經濟數據相對較弱。國內經濟存在較大的不確定性，對股市形成一定的壓力，股指延續觀望。
國債：現券利率尾回 國債沖高回落；
今日國債期貨早盤高開快速回落，午後再度沖高回落，十年期國債微漲0.05%。十年期國債到期收益率下跌0.30個基點，7年期國債到期收益率下跌1.00個基點，5年期國債到期收益率下跌1.00個基點。3年期國債到期收益率下跌2.25個基點。現券利率有所回落，但是幅度不大。Shibor方面，隔夜shibor上漲1.40個基點，報收1.3250%，市場處於超低水平之中。由於市場流動性較為充足，國債或沖高回落。
貴金屬：200日均線壓制 短期觀望為主；
周二，黃金白銀期貨震蕩反彈。截至14:30，滬金主力合約AU2206暫報397.98元/克，上漲0.40%，滬銀主力合約AG2206暫報4751元/千克，上漲2.46%。美國5月紐聯儲製造業指數連續第二個月錄得負值，反映製造業需求降溫。隔夜原油反彈提振，白銀強於黃金。美國通脹壓力最大時點已經過去，但本輪通脹顯示出強粘性，預計回落速度將緩慢，市場緊縮預期和通脹預期或難以迅速回落。鮑威爾講話重申未來兩次會議上均加息50bp的可能，鷹派的表態將使貴金屬短期內繼續承壓。技術上看外盤黃金仍在200日均線以下運行，建議向上突破后多單再做跟進。通脹預期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。
蘋果：高位震蕩 波動有限；
周二，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210沖高回落，較上一交易日漲0.1%左右，增倉0.9萬手，持倉15萬手。一方面氣溫升高，客商不再儲備大量貨源；另一方面，時令水果上市，冷庫客商數量明顯減少，出貨速度有所放緩。冷庫出貨速度放緩明顯，部分冷庫仍在清庫階段。操作建議震蕩思路對待。
花生：種植面積減少預期強烈 花生延續上漲；
周二，花生期貨大幅上漲。主力合約PK2210高位震蕩，較上一交易日漲1.3%左右，小幅減倉至持倉12萬手。目前部分產區農戶余貨不多，且受農忙影響，產區基層上貨量偏小，收購商選擇觀望，持貨待漲，花生米價格小幅上揚。新季花生種植面積減少預期強烈，產地看漲信心較為充足。操作建議逢低試多。
玉米:外盤提振 玉米小幅走強；
周二玉米期貨上漲，主力2209合約收於3012元，漲0.67，因外盤上漲提振%。現貨方面，南北港口玉米價格穩中偏弱，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-3000元，較上周五提價10-20元，集裝箱一級玉米報價3040-3060元/噸，東北玉米價格漲跌互現，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內蒙古主流收購2730-2800元/噸。對於後市來看，期貨對未來價格的樂觀預期體現在高於往年同期的升水中，但現貨目前需求平平，飼料企業採購多傾向於進口玉米、糙米等替代性原料，使得現貨短期上漲力度不強，這也導致盤面的遲疑，而下方支撐來自於年度產需缺口的預期及國外進口成本的高位，總體上，市場需繼續等待後期進口替代品到港減少或成本上升的效果顯現，或新作天氣題材的發酵，短期或延續震蕩走勢。操作上，震蕩思路。
生豬:去產能減緩 生豬下挫；
周二生豬期貨下挫，主力LH2209下跌4.41%，暫報18860元。現貨方面，河南生豬價格穩定，在15.2元/公斤-15.7元/公斤，較昨日持平；山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平；最新農業農村部能繁母豬存欄4177萬頭，較3月下降0.2%，去產能節奏明顯減緩。儘管2021年7月以來能繁母豬存欄開始拐頭向下，對應今年5月開始供應壓力環比減輕，但由於能繁母豬絕對水平仍處於略過剩水平，意味着後期豬價上漲難有較高的幅度，而目前盤面期貨已經隱含着較高的養殖利潤，在去產能減緩的背景下，後期有一定調整壓力。操作上，LH91價差反套，遠月LH2023做空為主。
棉花：鄭棉小幅走高 短多交易為主；
周二，鄭棉早盤後上沖，之後持續震蕩，持倉小幅增加。現貨指數價格下調，3128B指數較前一日下跌24元/噸。國際市場來看，美棉天氣憂慮持續。國內來看，基本面上弱需求存在一定壓制。但是鄭棉目前盤麵價格低於國際市場，內外倒掛使得棉價下方存在支撐。紗線近期走貨轉好，價格小幅上漲。操作上建議投資者維持短多思路。
白糖：鄭糖延續反彈 短多持有；
周二，鄭糖夜盤上行后持續高位震蕩，持倉再度大幅減少。國際市場來看，巴西生產數據總體緩慢，部分機構下調本年度糖產量。印度出口壓制，但是低價將限制出口。不過糖價接近20美分一線將面臨較大壓力。國內基本面上，總體來看國內供應收縮，存在一定支撐。跟隨外盤反彈。操作上建議短多頭思路為主。
豆類：庫存回升 連粕高位震蕩；
周二連粕高位震蕩，市場全天在較窄的區間內波動。多空博弈凸顯，持倉增加明顯，但價格波動有限。國際方面，周二CBOT大豆市場電子盤高位窄幅震蕩，一方面美豆播種進度加快，種植面積增加預期明顯，另一方面，NOPA報告顯示美豆壓榨不及預期，偏緊預期略有緩和。但由於整體供給依然處於低位，美豆高位震蕩偏強格局依舊。受此影響，國內豆粕現貨小幅調報價，幅度在20-60元/噸不等。上周過國內油廠開工增加，豆粕庫存略有回升，豆粕當周表觀消費量也有明顯增加，下游集中備貨拉動消費。從國內市場而言，豆粕庫存回升仍在有序進行中，基差承壓回落。連粕相對堅挺，M2209合約受到4150-4200一線的阻力，市場或在高位反覆試探，短線偏強操作為宜。
油脂：印尼抗議活動展開 馬棕油拖累油脂走低；
周二國內油脂期貨震蕩回落，市場延續夜盤調整行情，市場震蕩走低。豆油依然強於棕櫚油、菜油。現貨方面，江蘇豆油價格相對穩定，當地市場主流豆油報價11930元/噸-11990元/噸，較上一交易日上午盤面持平；廣東廣州棕櫚油價格區間波動，當地市場主流棕櫚油報價15260元/噸-15320元/噸，較上一交易日上午盤面小跌130元/噸；江蘇張家港菜油價格小幅波動，當地市場主流菜油報價14000元/噸-14060元/噸，較上一交易日上午盤面小跌100元/噸。
周二馬來西亞衍生品交易所（BMD）的棕櫚油期貨下跌。周二，數以百計的印尼小型油棕種植戶在首都雅加達以及其他地區舉行抗議活動，要求政府結束造成農戶收入減少的棕櫚油出口禁令。馬來西亞棕櫚油出口強勁，有助於限制棕櫚油跌幅。船運調查機構ITS的數據顯示，5月1-15日馬來西亞棕櫚油出口量環比提高20.55%。國內方面，最新庫存數據顯示，國內油脂庫存大幅下降，三大植物油庫存降幅明顯，尤其是豆油，儘管油廠開工增加，但是豆油庫存不增反降。需求增加明顯。國內油脂市場繼續低庫存、高基差的格局。目前的市場風險在於印尼出口政策的變動以及國際原油的高波動率。市場高位震蕩行情仍將持續。短線操作為宜。
來源：國信期貨
