FX168財經報社(香港)訊 5月17日至5月21日當周金融市場綜述：經濟數據的參差不齊引發了投資情緒的左右為難，盡管人們猜測美聯儲將不得不比預期更早收緊其超寬松的貨幣政策，但過去一周美元仍錄得下跌。美聯儲主席鮑威爾多次重申，目前的政策將保持不變，直到他們看到在實現充分就業和價格穩定的目標方面取得“實質性的進一步進展”。然而最近一次會議的紀要顯示，如果經濟繼續走強，一些官員可能會在“未來會議的某個時間點”考慮調整資產購買的步伐。眼下，投資者對于美聯儲的態度依然存有疑問。再結合本周以比特幣為首的加密貨幣重啟巨震模式，這令風險情緒遭受了較大的抑制。
外匯市場：在沒有重要宏觀經濟數據發布和基本面發展的情況下，風險積極的市場環境令美元在本周初難以找到需求。與美聯儲的立場相反，歐洲央行行長拉加德周五發表講話稱，鑒于目前的不確定性，未來幾個月仍有必要采取寬松政策。她指出，她認為歐盟正處于復蘇過程中，但這種復蘇仍是不確定的。最后，她說，今年的通脹上升是暫時的，政策制定者應該看到“暫時更高的通脹”。世界各地的政策制定者都處于進退兩難的境地。宏觀經濟數據持續顯示經濟穩步復蘇，但對未來的不確定性仍太高，無法真正收緊政策。
股票市場：比特幣再度重挫拖累部分科技股和加密貨幣相關股票承壓回撤，導致納指再度回落，主要原因是中國警告稱將打擊比特幣挖礦和交易行為，這令比特幣面臨了更大的拋售壓力。本周道指下跌0.5%，標普500指數下跌0.4%，納指上漲0.3%。其中標普500指數已經連續第二周下跌。投資者仍在權衡著經濟復蘇、通脹上升及其對美聯儲政策的影響，市場情緒較為緊張。
商品市場：分析師們表示，本周對黃金而言是一個“游戲規則改變者”，金價攀向1900美元水平，而其他市場交易混亂。OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“展望未來，人們會更加關注比特幣的波動。這導致大量資金涌入黃金市場。黃金ETF的拋售現在也已停止。我看好黃金。”原油方面，雖然疫苗接種進展令需求有望回升，但伊朗官員此前表示，伊朗和世界大國就重啟2015年核協議的談判取得了進展，投資者準備迎接伊朗原油供應的回升，這令原油價格再度承壓。
當周要聞盤點：
中國金融委稱將打擊比特幣挖礦和交易行為 加密貨幣集體下挫
周五，比特幣價格暴跌，此前中國有關部門加大了打擊這種加密貨幣挖礦和交易的呼吁。
中國國務院副總理劉鶴在一份聲明中說，有必要加強監管以保護金融體系。
中國時間周五晚間發布的這份聲明稱，有必要“強化平臺企業金融活動監管，打擊比特幣挖礦和交易行為，堅決防范個體風險向社會領域傳遞。”
就在中國發表這一言論的前一天，美國官員承諾將嚴厲打擊那些利用比特幣進行“包括逃稅在內的廣泛非法活動”的人。美國財政部表示，與現金一樣，將要求報告超過1萬美元的加密貨幣轉賬。
這些消息的出現，表明加密貨幣重啟了令人有些淡忘的巨震模式。甚至有分析師支出：“對許多交易員來說，這是改變游戲規則的幾周之一。加密貨幣泡沫破裂了。雖然加密貨幣不會很快消失，但比特幣是一種很好的通脹對沖工具的說法一直吸引著大量機構資金，這種說法受到了質疑。”
美聯儲會議紀要討論縮減資產購買 但市場并不買賬
在會議紀要中，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的一些成員表示，如果經濟復蘇繼續獲得動力，“在某個時候”討論收緊寬松政策將是合適的，這將提振美元。不過值得關注的是，這份會議紀要對應的是4月份的政策會議，而當時美聯儲官員們還沒有看到5月初意外爆冷的非農報告。而自從非農報告以來，美聯儲一再保證，近期價格飆升不會轉化為長期通脹，同時將繼續維持寬松立場。
德意志銀行的Jim Reid認為，“即使在縮減購債規模之后，資產負債表擴張也遠未結束”，并預測“如果美聯儲的資產負債表負債率保持在全球金融危機后的平均水平(當前為30%，當前為38%)，那么到2050年，美聯儲的資產負債表將從目前的略低于8萬億美元增至40萬億美元左右。”
由于美聯儲的資產負債表增長了5倍，這意味著其他央行必須跟上步伐，否則就會看到自己的貨幣飆升，我們預計，到2050年，全球央行的流動性將達到大約100萬億美元。
所以在這樣龐大的流動性預期下，風險資產并未受到顯著的沖擊。
俄特使稱伊朗核協議談判“取得重大進展”原油價格出現“斷崖式下跌”
據英國廣播公司(BBC)周二最新報道，俄羅斯特使稱，伊朗核協議談判出現重要進展。
在給BBC駐波斯記者卡斯拉·納吉的一份聲明中，俄羅斯參與全面協議談判的特使米哈伊爾·烏爾揚諾夫表示，“明天可能會發布重要消息”，“談判取得了重大進展”。
俄羅斯伊朗核協議談判特使隨后澄清道：“我并沒有說《聯合全面行動計劃》(JCPOA)談判取得了突破。我說，在我看來，已經取得了重大進展。這是正確的。但尚未解決的問題仍然存在，談判人員需要更多的時間和努力來敲定恢復全面協議的協議。”
盡管如此，原油價格還是受到了伊朗核協議談判消息的沖擊，考慮到伊朗的原油市場影響力，如果重歸市場，對于油價而言必然會造成較大的影響。
金融博客Zerohedge也認為，油價下跌可能是由于與伊朗達成的任何協議都將消除一些中東緊張局勢溢價，此外伊朗隨后可能會開放石油出口也令油價承壓。
下周市場展望：
下周初不會有更高級別的宏觀經濟數據發布，黃金走勢可能會繼續受技術層面的影響。下周二，美國咨商會消費者信心指數可能引發市場反應，尤其是如果該指數顯示消費者信心惡化的話。美國股市下跌可能有助于美元對其競爭對手保持彈性，并使得黃金得漲勢受限。
下周四，美國經濟分析局將公布第一季度GDP的修正值，不太可能與第一次估計的增長6.4%有明顯偏離。當天晚些時候，美國財政部長耶倫將在眾議院金融服務撥款小組委員會作證。市場參與者將尋找有關通脹預期和拜登政府提議的稅收改革的新線索。美國國債收益率和黃金之間的負相關關系可能會在耶倫演講期間保持不變。
最后，投資者將密切關注下周五公布的個人消費支出(PCE)物價指數，這是美聯儲青睞的通脹指標。本月早些時候，消費者價格指數(CPI)大幅上漲，導致黃金單日跌幅超過1%。核心個人消費價格指數預計將從3月份的1.8%升至4月份的2.4%，高于預期的讀數可能引發類似的反應，反之亦然。
下周重要經濟數據和事件：
周一(5月24日)
美國4月芝加哥聯儲全國活動指數
官員講話：
日本央行行長黑田東彥將發表講話
圣路易斯聯儲主席布拉德在加密貨幣大會上發表講話
克利夫蘭聯儲主席梅斯特將發表講話
假期預告：
加拿大因維多利亞日而假期休市
德國因圣靈降臨節而假期休市
瑞士因五旬節而假期休市
周二(5月25日)
英國5月CBI零售銷售預期指數
德國第一季度季調后GDP終值
德國5月IFO商業景氣指數
美國4月新屋銷售(年化月率)
美國5月諮商會消費者信心指數
周三(5月26日)
瑞士5月ZEW經濟現況指數
央行動態：
新西蘭聯儲公布利率決議及政策聲明
瑞典央行公布金融穩定報告
官員講話：
新西蘭聯儲主席奧爾召開新聞發布會
英國央行委員滕雷羅發表講話
歐洲央行管委維勒魯瓦發表講話
美聯儲理事夸爾斯將發表講話
周四(5月27日)
澳大利亞第一季度私人新增資本支出(季率)
美國第一季度個人消費支出物價指數(年化季率)修正值
美國4月耐用品訂單(月率)初值
美國第一季度實際GDP(年化季率)修正值
美國上周季調后初請失業金人數(千人)(至0522)
美國4月NAR季調后成屋簽約銷售指數(月率)
央行動態：
韓國央行公布利率決議
官員講話：
美聯儲理事夸爾斯就經濟前景發表講話
歐洲央行副行長金多斯發表講話
歐洲央行管委埃爾南德斯德科斯發表講話
歐洲央行執委施納貝爾在新經濟論壇發表講話
周五(5月28日)
日本4月失業率
法國5月消費者物價指數(月率)初值
法國第一季度GDP(季率)終值
美國4月個人消費支出物價指數(月率)
美國4月個人消費支出(月率)
美國4月個人收入(月率)
美國5月密歇根大學消費者信心指數終值
官員講話：
英國在G7峰會前召開G7財長和央行行長線上會議