國際油價周三后半日企穩回升,扭轉了周初自多年高點大幅下滑的劣勢,因美國國會通過新一輪財政刺激計劃,提振經濟快速復蘇的樂觀預期和原油需求前景,且美國汽油庫存大幅下降,不過上月德州遭遇寒潮后原油庫存激增,以及美國原油產量大幅增加,限制了油價漲幅。截止美國收盤,美國WTI原油4月期貨收漲0.72美元,或1.13%,報64.64美元/桶,最高觸及64.93美元/桶,最低跌至63.12美元/桶;布倫特原油5月期貨收漲0.86美元,或1.28%,報68.12美元/桶,盤中最高觸及68.39美元/桶,最低跌至66.47美元/桶。
自周一后半日至周三前半日,原油期貨市場表現相當糟糕。由于原油價格處于周期高點,投資者紛紛獲利了結豐厚的多頭頭寸,加上對德州石油生產和煉油活動增加的擔憂(該地區繼續從2月份的寒冷天氣中斷中恢復),以及美國能源情報署(EIA)周二悲觀的石油需求增長預測,導致油價承壓。該組織在發布的最新短期能源展望月度報告中下調了2021年的石油需求增長預測(但對2022年的需求增長預測有所上調)。
就周三市場表現言,由于美元近幾個小時承受壓力(特別是在美國通脹數據低于預期之后),國際原油價格一直在溫和反彈。盤中有消息稱,俄羅斯副總理兼能源部部長諾瓦克暗示,俄羅斯將在5月份將原油產量增加89萬桶/日。這引發了人們對俄羅斯即將退出OPEC+減產計劃的擔憂,國際油價因此一度暴跌近1美元。然而,新聞消息很快修正后指出,諾瓦克原意不是從5月起增產89萬桶/日,而是在去年5月的產量水平上增產89萬桶/日。油價隨后迅速扭轉此前跌勢。
雖然,美國成品油庫存上周繼續大幅下降,為油價提供一些支持,但美國原油庫存和產量躍升可能限制了原油的反彈空間。美國能源情報署(EIA)公布的每周原油庫存數據顯示,截至3月5當周,美國原油庫存增加1379.8萬桶至4.984億桶,升至去年7月以來最高水平,預期減少130萬桶,前值增加2156.3萬桶;汽油庫存減少1186.9萬桶,降至2019年9月以來的最低水平,預期減少416.7萬桶,前值減少1362.4萬桶;精煉油庫存減少550.4萬桶,連續7周錄得下滑,預期減少366.7萬桶,前值減少971.90萬桶;俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加52.6萬桶,前值增加48.5萬桶。此外,上周美國國內原油產量增加90萬桶至1090萬桶/日,增幅為2020年10月23日當周以來最大。
美國眾議院周三最終批準了1.9萬億美元的新冠援助法案,這是美國歷史上規模最大的經濟刺激措施之一,也是拜登總統上任以來的第一次重大勝利。這項計劃中包括,4000億美元用于給大多數美國民眾直接發放1400美元的援助支票,還包括向州和地方政府提供3500億美元的援助,擴大兒童稅收抵免,并增加了用于疫苗分發的資金。拜登計劃在周五將法案簽署成法。新一輪財政刺激計劃將為美國經濟復蘇注入強勁動力。這提振了市場樂觀情緒,也支撐原油等風險資產走高。
其他方面,新冠肺炎疫苗能夠有效對抗變異新冠病毒、疫苗接種速度加快和主要經濟體解除防疫限制措施,令全球經濟前景變得更加光明,也提升市場情緒。巴西圣保羅州長若昂?多利亞在周三舉行的發布會上宣布,由權威醫療研究機構布坦坦研究所與圣保羅大學聯合開展的一項研究的初步結果顯示,中國科興的新冠疫苗(克爾來福)能夠有效對抗在巴西、英國及南非出現的變異新冠病毒。報道援引熟悉巴西這項研究的消息人士稱,中國科興生物研發的新冠疫苗對首次在巴西發現的病毒P1變異新冠病毒有效。報道指出,研究人員對已接種疫苗者的血液進行檢測,發現疫苗有效對抗P1變異新冠病毒。巴西已經在全國展開新冠疫苗接種。
伊拉克國家石油營銷組織SOMO表示,伊拉克2月份的石油產量為386.8萬桶/日,高于1月的380.7萬桶/日,也高于385.7萬桶/日的OPEC+配額。
接下來,市場焦點轉向OPEC的短期能源展望月度報告。投資者可以從月報中了解主要產油國的減產協議執行情況,以及供給、需求和庫存的最新狀況和變化。隨著歐美新冠疫情有所緩解,限制措施放寬和疫苗接種全面鋪開,預計OPEC有可能會上調原油的需求預期,這有望給油價提供支撐。
美元指數
美元指數周三小幅跳空高開并繼續上揚,但觸及92.203高點后再度回撤,跌破92關口,大幅收低于91.749水平,因美國2月消費者價格指數喜憂參半,緩解了通脹上升的憂慮,美債收益率下降,降低了美元吸引力。同時國會最終通過美國最新一輪財政刺激計劃,美股大幅上揚,也削弱了美元的避險需求。
野村證券策略師稱,隨著美國國債收益率企穩,美元在第二季度可能走弱,因為美債收益率穩定后,資金流動可能離開美元。這只是“時間問題,可能從第二季度中后期開始”。短期內美元不會太疲軟,盡管如果美國收益率繼續飆升,美聯儲可能出手。這可能支持美元從第二季度開始走軟的觀點,但鑒于美聯儲可能的減碼討論和風險,挑戰可能會在2021年第三季度和第四季度加劇。美元疲軟的長期驅動因素包括雙赤字和美元“高估”。
美國勞工部周三發布的數據顯示,2月核心消費者價格指數(CPI)同比增幅自上月的1.4%放緩至1.3%,環比上漲0.1%,符合預期,此前連續兩個月保持不變。整體CPI同比上漲1.7%,為2020年2月以來的最大漲幅,與市場預期一致,環比增長0.4%,符合預期。物價上漲有一半可以歸因于能源成本的上漲,而食品價格上漲的速度繼續超過更廣泛的通脹。核心通脹仍然疲軟,但通脹趨勢將很快更加明確地走強。不僅住房的抑制通貨膨脹的力量似乎正在消退,而且其他地方的成本壓力正在升溫,與此同時,需求,特別是對服務的需求,即將增強。我們預計第二季度整體CPI同比漲幅將接近3.5%,這是由于去年春季政府關門和近期大宗商品價格上漲造成的基數比較。今年春季,核心CPI年率將大幅上升,到2022年將達到2.0-2.6%。在我們看來,盡管這一步伐更加強勁,但僅憑這一步伐還不足以在短期內推動美聯儲取消寬松政策的計劃,因為美聯儲也希望看到勞動力市場狀況顯著改善。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道下滑,油價上測中軌;14和20均線看跌;隨機指標接近超買區。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在63.60-66.95區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月11日高點65.10,突破后將上探3月9日高點65.95,然后是3月5日高點66.35和67.00心理關口,以及3月8日高點67.95和2018年4月22日低點68.40;而下方支持留意3月11日低點64.60,跌破將下探3月9日低點63.60,然后是3月10日低點63.10和2月25日低點62.60,以及3月3日高點62.00和3月2日高點61.20。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道收斂,油價上測中軌;14和20均線趨平;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
綜述:預計日內油價將在67.10-69.60區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月11日高點68.60,突破將上探3月9日高點69.30,然后是3月5日高點69.60和70.00心理關口,以及3月8日高點71.35和2019年5月22日高點72.00;而下方支持留意3月11日低點68.10,跌破將下探3月9日低點67.10,然后是3月10日低點66.50和2月26日高點66.00,以及2月18日高點65.45和3月3日高點64.65。
周四關注:
美國每周申請失業金人數
美國1月JOLTs職位空缺
OPEC短期能源展望月度報告
2021-03-11