由于紐約再次出臺限制措施,德國等國周末或進一步強化社交隔離措施并延續至圣誕新年假期,打擊原油需求將快速回升的樂觀預期,以及英國硬脫歐風險再度加深也令全球市場情緒更加謹慎,國際油價上周五因此承壓,延續自周四自9個月高點回落走勢。此外美國石油鉆井平臺數增至1月以來新高,也給油價帶來壓力。不過疫苗接種計劃的樂觀進展限制了油價下行空間。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收跌0.58美元,或1.02%,報46.58美元/桶,最高觸及47.28美元/桶,最低跌至46.34美元/桶;布倫特原油2月期貨收跌0.39美元,或0.77%,報49.99美元/桶,盤中最高觸及50.71美元/桶,最低跌至49.74美元/桶。
美國最大金融中心紐約和德國等國出臺新的防疫措施,引發市場擔憂原油需求回升步伐放緩,給油價帶來壓力。紐約近日宣布新的防疫措施,將于本月13日生效,包括限制私人住宅室內聚會人數以及禁止酒吧、餐廳、健身房深夜營業。同時德國總理默克爾在緊急召開的新一輪新冠峰會上宣布,德國將從12月16日就開始大規模收緊對公共生活的限制,施行“硬性封鎖令”至明年1月10日。此外,倫敦市長薩迪克?汗表示,需要采取緊急行動,以避免倫敦出現三級禁閉。與此同時,英國蘇塞克斯和肯特郡報告稱,新冠肺炎病例有所增加,這可能會促使政府收緊防止疫情擴散的限制措施。
市場似乎對英國與歐盟未來的貿易關系以及美國新一輪冠狀病毒財政援助計劃缺乏進展表示擔憂,也威脅了油價上行。英吉利海峽兩岸的官員似乎認為,最可能出現的結果是沒有達成任何協議,這將阻礙歐洲經濟復蘇。據英國天空新聞,英國外交大臣表示,英國和歐盟之間的脫歐貿易談判的最后期限或會延遲距離達成協議還有很長的路。根據該報道,英國首相約翰遜將在午餐時間左右與歐盟委員會主席馮德萊恩再次通電話。雙方都表示,在午夜之前,他們將同意要么繼續進行貿易談判,要么放棄談判。但拉布表示,隨著12月31日過渡期截止日期的臨近,談判可能會繼續。拉布補充稱,在事態發展到“最后一刻”時,需要做的是“打破政治僵局”。
與此同時,據政治網(Politico)援引消息來源稱,要達成另一輪美國財政刺激協議似乎還有很長的路要走。一項美國抗疫救濟方案的一位主要談判人員表示,幾位兩黨議員周一(12月14日)將揭曉9080億美元的新冠救助議案,不過不“保證”國會會通過。參與會談的民主黨和共和黨議員表示,他們完成了有關小型企業救助、疫苗分發資金和其他關鍵領域的詳細提議。分歧點在如何保護雇主免受與新冠疫情有關的訴訟,這是參議院多數黨領袖米奇?麥康奈爾的一個主要要求。
此外,美國鉆井公司連續多月增加石油和天然氣鉆井,給油價施加了一些壓力。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至12月11日當周,原油鉆井總數增加15座至258座,連續三周增加,創下自1月以來石油鉆井平臺數量新高,預期為248座;天然氣鉆井總數增加4座至為79座,預期為75座;原油和天然氣鉆井平臺總數增加15座,至338座,預期為325座。
S&PGlobalPlatts分析主管ChrisMidgely引用數據表示,明年石油需求預計將反彈約600萬桶/日,美國頁巖油產量預計減少約100萬桶/日。因此明年OPEC可能從美國頁巖油生產商那里重奪市場份額。更多比例的原油供應來自動蕩地區,若“外交失誤”或將擾亂供應,從而加劇油價波動。此外,利比亞若繼續停火,該國產量可能增至120萬桶/日。伊朗恢復與拜登政府的正常外交關系或將增加石油供應。
據伊朗伊斯蘭共和國通訊社(IRNA)報道,如果當前的美國制裁被取消,伊朗計劃在明年月21日期將其原油和凝析油產量增至450萬桶/日,出口增至230萬桶/日。議會計劃和預算委員會成員援引伊朗油長贊加內的話稱,這個目標已經在該國明年的預算草案中設定,目前議會正在就該預算草案進行辯論。伊朗方面預計明年能從石油收入中獲利超173億美元。
然而,疫苗接種計劃的積極進展,提振了原油需求復蘇的希望,這為油價自11月初以來的持續上漲提供有力支持。輝瑞公司當地時間周五獲得美國對其新冠疫苗的緊急使用授權,完成了一項前所未有的科學沖刺,可能最終將幫助終結這場導致近30萬美國人死亡的新冠疫情。美國食品藥品監督管理局(FDA)授權使用輝瑞及其合作伙伴BioNTech疫苗的決定將開啟一項復雜的接種推進行動,這項行動未來幾天將在全美啟動。據法新社華盛頓消息,美國負責分配新冠肺炎疫苗的官員當地時間12月13日表示,民眾將從當地時間14日起接種輝瑞公司和德國生物新技術公司研發的新冠肺炎疫苗,接種首批疫苗的民眾人數將達300萬人。
道明證券分析師稱,預計2021年初油價上行的空間可能會受限,市場對封鎖措施的擔憂,以及歐佩克成員國之間的摩擦都可能成為遏制油價上行的阻力。而高盛的兩位分析師預計,2021年底布倫特原油價格將達65美元/桶,相比當前漲幅達30%,因新冠疫苗在全球的普及將帶動能源需求穩步回升,因而,當前仍是入市做多布倫特原油的良機。此外,國際評級機構穆迪預計原油需求回升將出現不平衡狀況,2021年布倫特原油將維持在45美元附近,處在中期價格區間45美元-65美元下沿,2021年油價將出現溫和上漲,但不會導致生產商增加資本投資,而燃料需求將上升,但不會上升至疫情前的水平。
接下來,市場焦點轉向OPEC的短期能源展望月度報告,投資者可以從月報中了解供給、需求和庫存的最新狀況和變化。近期,由于歐洲和美國的疫情再次爆發,預計OPEC可能會進一步下調原油需求預期。如果報告內容比較負面,則需要提防油價的短線回調風險。
美元指數
美元指數上周五小幅低開后繼續下滑,但跌至90.578多日低點后反彈,觸及91.003盤中高點,因美國新一輪財政刺激協議談判陷入僵局并進而打擊經濟復蘇的擔憂,同時英國無協議退歐的可能性越來越大,打壓風險偏好情緒,提升了美元的避險需求。但美國消費者信心指數意外上升,限制了美元反彈。
西太平洋銀行經濟學家將美元進一步下跌幅度由2%擴大至5%左右,因為疫苗的影響和政策立場表明美元將持續貶值,投資者對收益的追求也是如此。這一具有決定性意義的科學成功將加快消除下行風險,尤其是在歐洲和美國,也將提高全球經濟復蘇的可能規模。因此,短期和中長期利率將維持在歷史低位。再加上各國央行在全球范圍內的超額流動性,為大力投資金融和不動產奠定了基礎。隨著全球經濟的開放消除了對下行風險的擔憂,投資者將尋找新的獲利機會。許多人將離開美國和歐洲。不動產也是如此,亞洲和新興市場的發展水平和速度對長期投資更為有利。那么,從金融和不動產投資的角度來看,我們認為有充分的理由將美元指數的預期跌幅從2%擴大到近5%。根據這一修正預測,到2022年年中,美元指數將下跌至86.8左右。
密歇根大學公布的調查顯示,美國12月份消費者信心指數初值升至81.4,高于預期的76.5,前值為76.9。現狀分項指數從87升至91.8,為3月以來最高,預期分項指數從70.5升至74.7。受訪者對未來五年經濟前景的預期在12月初創下2011年5月以來最大升幅。不過通脹預期將保持低迷。消費者預期未來一年通脹率為2.3%,為3月以來最低,11月為2.8%。盡管非農就業報告令人失望,申請失業救濟人數有所增加,但消費者信心指數表現樂觀。信心升溫可能反映了人們對疫苗即將上市的樂觀期待,預計疫苗將帶來防疫限制的松綁和正常生活的回歸。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道收斂,油價自上軌回落;14和20日均線上行勢頭趨緩;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道上揚,油價向中軌靠近;14和20均線看漲;隨機指標震蕩走高。
1小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在45.50-47.70區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月11日高點47.30,突破后將12月10日高點47.70,然后是3月4日高點48.40和3月3日高點48.65,以及2月4日低點49.30和2月25日低點49.70;而下方支持留意12月11日低點46.30,跌破將下探12月8日高點45.90,然后是12月10日低點45.50和12月9日低點44.95,以及12月3日低點44.65和11月30日低點44.40。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中上軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價靠近中軌發展;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道下滑,油價上行受制于中軌;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在48.80-51.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月11日高點50.70,突破將上探12月10日高點51.00,然后是3月5日高點52.00和3月2日高點52.75,以及3月4日高點53.00和3月3日高點53.85;而下方支持留意12月9日高點49.50,跌破將下探12月10日低點48.80,然后是12月9日低點48.40和12月8日低點48.10,以及12月3日低點47.85和11月26日低點47.50。
周一關注:
OPEC公布月度原油市場報告
2020-12-14