週一，BMO Capital Markets將4D Molecular Therapeutics (NASDAQ:FDMT)的評級從優於大盤下調至市場表現，並設定15.00美元的目標價。該股目前交易價格為5.52美元，過去一年下跌近71%，接近其52週低點5.22美元。
這一決定是在該公司對4D-150（公司用於眼科疾病的主要藥物候選）的潛在市場覆蓋範圍和持久性提出擔憂之後做出的。根據InvestingPro分析，FDMT基於其公允價值指標似乎被低估，但投資者應注意該公司的財務健康評分為1.55（滿分5分）。
BMO Capital的分析師強調，4D-150對非新診斷患者的效果似乎有限。這是基於臨床數據顯示，只有56%的嚴重DME患者在32週時仍無需注射，而37%的wAMD患者在52週時無需注射。
因此，他們估計該藥物將適用於約10-20%的wAMD總患者群體，其中4D-150顯示出更長的持久性。公司的財務狀況顯示其正在迅速消耗現金，過去十二個月的自由現金流為負1.1676億美元。
該公司還指出，4D Molecular Therapeutics在未來12個月或更長時間內預計不會有重大催化劑。他們擔心未來的數據讀數可能進一步削弱4D-150的前景，因為更長期的隨訪可能會顯示無注射率的下降。此外，安全性問題在此類試驗中始終存在風險。
BMO Capital還注意到該領域的治療方法競爭日益激烈，Regeneron Pharmaceuticals (REGN)最近收購了Oxular，市場上還存在酪氨酸激酶抑制劑（TKIs）。
雖然承認4D-150有潛力減輕治療負擔，但他們引用了其他有多種治療選擇的適應症（如血友病）的真實世界證據，這表明對不能提供長期持久性的基因療法的採用有限。要獲取FDMT的詳細分析和16個額外的ProTips，包括全面的財務指標和同行比較，請訪問InvestingPro以查看完整的Pro研究報告。
在其他最近的新聞中，4D Molecular Therapeutics已將兩個產品候選物4D-150和4D-710作為重點，以戰略性地重新聚焦其開發管線。針對治療濕性年齡相關性黃斑變性和糖尿病黃斑水腫的4D-150的第3期4FRONT試驗計劃於2025年開始。公司的肺病學項目4D-710已完成第1期入組，並專注於治療囊性纖維化。
由於這一重新聚焦，4D Molecular Therapeutics延長了其現金使用期，預計資金將支持運營至2028年。公司還向RA Capital Healthcare Fund發行了預付窩輪，涉及將535,000股普通股交換為收購同等數量股份的窩輪。
包括Morgan Stanley、BMO Capital Markets、Chardan Capital Markets、H.C. Wainwright和Goldman Sachs在內的投資公司對公司的進展進行了評估。雖然Morgan Stanley以減持評級開始覆蓋，但其他公司保持了優於大盤和買入的積極立場。
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