週一，摩根大通將阿克銀行 (Akbank TAS) (AKBNK:TI) 股票評級從中性上調至增持，並將目標價從之前的 91.00 里拉上調至 98.00 里拉。此次上調反映了該公司對該銀行有形賬面價值增長潛力的樂觀看法，預計在 2025 財年和 2026 財年同比增長分別為 36% 和 39%，為同行中最高。
預計該銀行在同期的有形股本回報率 (ROTE) 將達到 27% 和 33%，並進一步受益於其大規模證券組合帶來的額外其他綜合收益 (OCI)。摩根大通還指出阿克銀行資本狀況穩健，2024 年第三季度不包括寬限期的普通股一級 (CET1) 比率達到 13.4%。
分析師指出，阿克銀行在土耳其銀行中佔據戰略地位，尤其是在 Garanti Bank 因自由流通量相關原因退出 MSCI 指數後，阿克銀行成為外國投資者關注的焦點。該銀行持續專注於小額消費貸款，客戶基礎從 2021 年底的 850 萬增長到 2024 年第三季度的超過 1400 萬，這使得其在消費貸款、信用卡以及費用和佣金收入方面的市場份額有所增加。
此外，預計這些戰略舉措將對該銀行的長期盈利能力產生積極影響。儘管存在這些優勢，阿克銀行的股票目前以 2025 財年/2026 財年賬面價值的 1.1 倍和 0.8 倍交易，與板塊平均水平一致，但比 Garanti Bank 分別折讓 11% 和 13%。摩根大通的分析表明，在當前周期中，阿克銀行在土耳其銀行中提供最具吸引力的風險/回報比，為潛在投資者提供了有利的投資機會。
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