週五，美銀證券分析師Carlos Peyrelongue更新了太平洋機場集團SAB de CV (GAPB:MM) (NYSE: PAC)的財務展望，將目標價從之前的439.20比索上調至403.00比索。該公司維持對該股的買入評級。
PAC目前交易價格為183.84美元，根據InvestingPro分析，其財務健康狀況評分為"優秀"。InvestingPro為超過1,400家美國上市公司提供全面的Pro研究報告。
修訂後的目標價伴隨著對公司未來息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的樂觀預期。預計太平洋機場集團2025年的EBITDA將實現30%的顯著增長。
這一增長預測得到了墨西哥加權平均關稅26%增長的支持，以及總客流量預計恢復至3.9%的預測。公司強勁的運營效率體現在其令人印象深刻的79.58%毛利率上，2024財年的收入增長預計為37%。
預期的客流量增長部分歸因於航空公司運力限制的解決，這些限制因空客發動機召回而影響了Volaris。這些限制預計將在2025年下半年結束。Volaris對太平洋機場集團的依賴度很高，後者處理了Volaris 43%的客流量，相比之下Oma和Asur分別為26%和12%。
太平洋機場集團的股票目前以2025年預估企業價值對EBITDA（EV/EBITDA）倍數10.8倍交易，而其當前EV/EBITDA為12.82倍。這比其行業同行Asur和Oma的平均倍數高出1.4倍。
儘管溢價，但公司預計的EBITDA增長是同行的2.8倍。市值為92.5億美元，市盈率為21.79，InvestingPro分析表明，該股票在當前水平略顯高估。訂閱InvestingPro可獲得更多有價值的見解和8個額外的ProTips。
美銀證券也對Asur給予了積極評價，認為其估值和增長前景具有吸引力。Asur的交易價格比其四年平均歷史EV/EBITDA倍數低11%，預計2025年EBITDA增長10.8%。
另一方面，對Oma的看法較不樂觀，因為其估值和增長組合不太具吸引力。它的交易價格比四年歷史平均EV/EBITDA倍數高出2%，同期EBITDA預計增長10.6%。
在其他近期新聞中，太平洋機場集團（GAP）在其2024年第三季度財報電話會議上公布了一項雄心勃勃的擴張計劃。該公司披露了一項432億比索的2025-2029年總體發展計劃，旨在升級其12個機場。儘管客流量有所下降，但GAP報告非航空收入和整體收入有所增加。公司的資產負債表保持穩健，現金等價物為158億比索，淨債務與EBITDA比率為1.8倍。
擴張計劃包括將總資本支出的40%用於航站樓擴建，目標是增加54%的空間和37%的安檢通道。公司還預計2025年客流量增長5%，EBITDA利潤率預計在50%至55%之間。
最近的發展還包括GAP開發新的貨運航站樓設施的計劃，重點關注汽車板塊和蒂華納、巴亞爾塔港和洛斯卡沃斯等市場。公司預計2024年貨運設施的收入將比上年增加25%。
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