週五，Wolfe Research重申對Roku Inc. (NASDAQ:ROKU)股票的"優於大盤"評級，維持93.00美元的目標價。Roku股票目前交易價格為83美元，市值120.5億美元，根據InvestingPro的數據顯示，該股票呈現顯著波動。
該公司分析師關注Roku平台板塊的潛力，認為其為投資者帶來機遇和挑戰。該板塊結構複雜，擁有多個收入來源和高毛利率，被視為與流媒體增長密切相關，但其有限的信息披露使預測變得困難。
Wolfe Research的報告試圖通過將平台板塊收入分為三個主要類別來揭開其神秘面紗：內容視頻廣告、媒體娛樂/主頁屏幕和流媒體服務分發。
儘管收入來源相互交織，廣告變現依賴於受眾而非內容，但該公司的分析旨在更準確地預測Roku的主要增長驅動因素，包括第三方需求方平台（DSP）合作夥伴關係和流媒體服務分發。
Wolfe Research的分析表明，Roku的平台板塊可能在2027財年之前實現至少中teen百分比的銷售複合年增長率（CAGR）。目前，該公司產生148.96百萬美元的自由現金流，企業價值與EBITDA比率高達195.93倍，顯示出增長潛力和估值問題。
此外，預計運營費用將以低至中個位數百分比增長，Wolfe Research預測2026財年的自由現金流（FCF）約為6億美元，高於市場共識預期。
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Wolfe Research重申的"優於大盤"評級凸顯了他們對Roku商業模式和增長前景的信心，特別是在平台板塊方面。該公司對該板塊組成部分的詳細審查強化了他們對Roku未來幾年財務表現的積極展望。
在其他近期新聞中，該公司的流媒體家庭數量超過9000萬，反映了其在流媒體板塊的持續增長。儘管取得這一成就，InvestingPro的分析師並不預期Roku今年將實現盈利。此外，該公司推出了Roku Data Cloud，這是一個旨在提升廣告商和發行商電視流媒體投資的數據解決方案。
Roku還宣布，平台產品和用戶體驗高級副總裁Gidon Katz將於2025年4月離職。Loop Capital最近將Roku的目標價上調至80美元，同時維持對該股票的"持有"評級，這是在Roku與The Trade Desk (TTD)有效整合之後。同時，Benchmark重申了對Roku股票的"買入"評級，這是在併購猜測中做出的。
這些最新發展凸顯了Roku正處於重大變革和增長時期，並繼續在流媒體行業保持強勢地位。
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