週五，巴克萊分析師的行動導致Lightspeed POS Inc.（NYSE: LSPD）股票評級發生變化。該公司將Lightspeed的評級從"增持"下調至"中性"，並將目標價從之前的20.00美元調整至18.00美元。這一決定受到公司業務動態變化和2025年日曆年預期市場挑戰的影響。
Lightspeed以其統一支付和POS解決方案而聞名，過去一年來增長強勁，管理層自2023財年以來成功提高了EBITDA利潤率。公司保持了20%或略高於20%的增長率，支付滲透率達到總交易額（GTV）的約37%。儘管有這些積極發展，但公司的收入來源出現了變化。
傳統上佔Lightspeed業務較大份額的軟件部門經歷了放緩。這歸因於銷售代表優先考慮支付解決方案而非軟件銷售。巴克萊預計，當Lightspeed進入2025年日曆年時，可能面臨短期挑戰。預計增長將放緩至十幾個百分點，支付滲透率可能會放緩，而在競爭激烈的環境中，軟件增長將保持低迷。
新的目標價18美元是基於2倍EV/CY26E軟件銷售額和2倍EV/CY26E交易基礎收入的倍數，儘管評級下調，但這一倍數保持不變。巴克萊的評估反映了對Lightspeed在即將到來的時期表現的謹慎展望，根據預測的市場條件和內部業務重點調整了預期。
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