週四，Raymond James對Parsons Corp.（NYSE:PSN）的前景做出重大調整，將該公司的股票評級從優於大盤下調至市場表現。分析師的這一決定基於多個影響公司未來增長前景的因素。
根據InvestingPro數據，Parsons保持"良好"的整體財務健康評分，在增長和現金流管理方面表現尤為強勁。想要更深入的洞察？InvestingPro的全面分析揭示了可能影響PSN表現的12個額外關鍵因素，詳細內容可在Pro研究報告中查看。
分析師指出，這次降級反映了一個複雜的情況，即增長放緩和具有挑戰性的同比對比被強大的管理層和有利的市場條件所抵消。儘管Parsons年初至今的股票表現令人印象深刻，與行業平均12%的回報相比，其回報率達到48%，但對這種增長的可持續性已經引起了擔憂。最近的InvestingPro數據顯示，過去十二個月的收入增長為29%，毛利率為21.6%。
分析師指出，預計Parsons的增長將在2025年減速至8%，與過去三年18%的平均增長率相比有顯著下降。市場預期，即"悄悄話數字"，據推測將達到兩位數，考慮到未來更具挑戰性的同比對比，這可能難以實現。然而，InvestingPro數據顯示，六位分析師最近上調了對即將到來期間的盈利預期，分析師目標價格範圍在110美元至130美元之間。
此外，Raymond James強調了積壓訂單增長的放緩，這是未來收入潛力的關鍵指標。在過去兩個季度中，積壓訂單增長下降了1%，與之前觀察到的3%平均增長形成鮮明對比。這種減速被視為公司未來表現的潛在風險。
分析師還提到了公司的估值，目前為盈利的16.4倍，比集團平均水平高出4倍。當前InvestingPro指標顯示，市盈率為124.47，市淨率為4.24，表明估值處於溢價水平。在增長放緩和積壓訂單擔憂的背景下，這種溢價估值促使決定調整股票評級。根據InvestingPro的公允價值分析，該股票似乎正在接近其公允價值交易。
總之，儘管Parsons因其強大的管理能力和穩健的收入組合而受到認可，並受益於強勁的基礎設施利好，但Raymond James已經識別出幾個可能在近期阻礙公司股票表現的因素。將評級下調至市場表現反映了對公司保持先前增長軌跡能力的謹慎態度。
在其他近期新聞中，Parsons Corporation在基礎設施和交通板塊取得了重大進展。該公司作為關鍵合作夥伴加入了Austin輕軌項目，分析師預測這一合作將對Austin的城市發展產生重大影響。此外，Parsons還獲得了與Caltrans的2300萬美元合同，進一步鞏固了其在交通板塊的地位。
此外，Parsons與Tutor Perini Corporation和O&G Industries合作，獲得了11.8億美元的合同，用於替換紐瓦克自由國際機場現有的AirTrain系統。該公司還通過以2.3億美元收購交通工程公司BCC Engineering擴大了在美國東南部的業務。
在財務方面，Parsons報告第三季度收入同比增長28%，達到18億美元，調整後的EBITDA上升31%。Goldman Sachs最近將Parsons從中性上調至買入，反映了對公司強勁的基礎設施和增長潛力的信心，而Jefferies則維持Parsons的買入評級，將目標價從之前的125.00美元上調至130.00美元。
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