週一，伯恩斯坦重申了他們對半導體週期的看法，對某些半導體股票保持樂觀態度，同時對其他股票表示謹慎。該公司繼續看好Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)和Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA)，兩者均被評為優於大盤(OP)，理由是Broadcom在AI ASIC和網絡方面可能迎來"Nvidia時刻"，而Nvidia在即將到來的Blackwell週期中處於有利地位。
根據InvestingPro數據，NVDA的財務實力令人矚目，其Piotroski評分完美達到9分，過去十二個月的收入增長率高達152%。該公司保持76%的強勁毛利率，儘管目前的估值表明股票可能高於其公允價值交易。
分析師指出，半導體指數(SOX)年初至今上漲了約23%，但比S&P 500指數低約350點子。這種表現不佳歸因於該行業傳統領域的滯後，儘管某些細分市場顯示出復甦跡象。據報道，PC市場已觸底，但CPU庫存問題仍然存在，智能手機不受青睞，傳統數據中心面臨壓力，工業板塊可能面臨二次下滑，汽車板塊也顯示出下降跡象。
展望未來，分析師將明年的週期性動態描述為"不穩定"，庫存水平高企，半導體擁擠度降低，因為投資者開始失去信心。儘管面臨這些挑戰，伯恩斯坦認為沒有理由改變他們年初的立場，特別是他們對Broadcom和Nvidia的首選。
InvestingPro分析揭示了關於NVDA財務健康的20多個額外關鍵見解，目前評級為"優秀"，總分為3.59。訂閱者可以訪問全面的Pro研究報告，這是針對1,400多家美國股票的分析的一部分，以做出更明智的投資決策。
Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)的表現令人失望，但伯恩斯坦仍然看好該股票，維持優於大盤評級。該公司認識到邊緣AI的積極方面，並相信到2029年可能實現可觀的銷售額和每股收益。儘管承認來自Apple Inc.的壓力，但目前的估值被認為可以接受，等待問題得到解決。
對模擬半導體公司的看法仍然不溫不火，原因是工業板塊可能出現二次下滑，汽車板塊出現裂痕。Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)和NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI)分別因高估值和汽車業務敞口而被評為與大盤持平(MP)，而Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN)面臨特殊逆風，被評為表現不佳(UP)。
在半導體設備板塊，Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)優於Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)，AMAT被評為優於大盤，LRCX被評為與大盤持平。這種偏好基於AMAT的收入組合、在中國的風險降低以及對NAND存儲器的依賴度較低。
最後，Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)和Intel Corp. (NASDAQ:INTC)均被評為與大盤持平。AMD的AI故事得到認可，但其影響在更廣泛的市場背景下被認為太小，伯恩斯坦預計投資者的期望可能設定得太高。
另一方面，Intel被描述為"災難"，該公司建議避開，原因是CEO過渡期的不確定性。對於詳細比較，InvestingPro訂閱者可以訪問全面的同行分析工具和獨家財務指標，包括NVDA的3.29萬億美元市值和52.35的市盈率，以更好地理解半導體板塊的相對估值。
在其他近期新聞中，Broadcom報告AI收入同比增長220%，這得益於處理器和網絡組件的需求。對AI芯片的需求激增對整個半導體板塊產生了積極影響。摩根士丹利和雷蒙德詹姆斯的分析師對這些強勁結果發表了評論，摩根士丹利提高了Broadcom的目標價。
同時，Nvidia Corp.駁斥了減少對中國市場供應的傳言，強調其致力於滿足該地區客戶需求的承諾。
Nvidia還面臨一項指控其誤導投資者關於對加密貨幣挖礦銷售依賴程度的訴訟，此前美國最高法院拒絕聽取該公司的上訴。此外，Nvidia與AMD和Intel一起投資了Ayar Labs，這是一家專門從事光學數據傳輸技術的公司，推動其市值超過10億美元。根據瑞穗證券的預測，Nvidia的股票預計將在2025年第一季度達到新的歷史高點。
最後，被稱為"輝煌七傑"的七家領先科技公司——蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、Nvidia、Meta和特斯拉——的總估值已超過18萬億美元。deVere Group的CEO Nigel Green預測，這些科技巨頭將保持其市場主導地位直到2025年，主要是由於它們在人工智能和雲計算等領域的領導地位。
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