週五，Rosenblatt Securities將光纖網絡產品供應商Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI)的股票目標價從之前的27.50美元上調至44美元，同時維持對該股的買入評級。
這一修訂反映了基於公司未來盈利潛力的積極前景。該股目前交易價格為33美元，過去六個月表現強勁，漲幅達227%，儘管InvestingPro數據顯示其價格波動性較高，beta值為2.37。
該公司的決定是在與Applied Optoelectronics管理層討論後做出的，討論揭示了前端網絡所需的400G產品需求強勁，並確認了公司有能力實現2024年第四季度的目標。公司還在投資800G產能，預計新產品週期將於2025年上半年開始。
分析師表示，客戶偏好從中國供應商轉向美國生產商的趨勢正在加速，這可能有利於Applied Optoelectronics。這一轉變，加上公司作為最垂直整合的AI數據中心收發器供應商之一的地位，預計將促進強勁的收入增長。
分析師的預測暫時保持不變，2025和2026財年的收入和每股收益(EPS)預測分別為4.74億美元/0.57美元和5.34億美元/1.10美元。然而，公司有可能超過這些預測。
44美元的目標價是基於公司保守估計的2026年EPS的40倍。分析師強調了公司強勁的毛利率(GMs)，預計將在2025年上半年開始改善，並有助於實現遠高於近年水平的穩健收入增長。
在其他近期新聞中，Applied Optoelectronics在2024年第三季度收入顯著增長，達到6520萬美元，同比增長4%，環比大幅增長51%。儘管數據中心收入下降16%，但該公司報告同一板塊環比增長90%。
CATV板塊的收入也因1.8 GHz放大器的高需求而顯著增加。然而，公司的非GAAP每股虧損為0.21美元，主要是由於研發成本增加，主要集中在數據中心板塊。
Applied Optoelectronics還對Eoptolink Technology USA Inc.提起專利侵權訴訟，指控其侵犯公司持有的多項光學收發器專利。公司正尋求金錢賠償和永久禁令，以防止Eoptolink進一步涉嫌侵犯其專利。
除此之外，B.Riley將Applied Optoelectronics股票評級從中性下調至賣出，表示對400G市場板塊可能減速的擔憂。該公司的分析表明，Lumentum和Applied Optoelectronics最近的優異表現並不支持美國光學公司受益於美國政府對中國公司強硬立場的理論。
對於第四季度，Applied Optoelectronics的分析師預計收入將在9400萬美元至1.04億美元之間，非GAAP毛利率預計在27.5%至29.5%之間。儘管面臨挑戰，Applied Optoelectronics已經獲得了前五大數據中心客戶中的三個，並預計有線電視板塊的利潤率將很快超過數據中心。
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