週四，法國興業銀行集團旗下的伯恩斯坦將Adobe (NASDAQ: ADBE)的目標價從之前的644美元下調至587美元，同時維持對該股票的"優於大盤"評級。這次調整是在Adobe最近發布符合預期的財報之後，但公司的指引未達預期，主要是受到外匯影響。
在這一消息公布後，Adobe股票在盤後交易中下跌了8.5%。這種下跌趨勢是該公司一年多來表現不佳的延續。
Adobe對人工智能(AI)的評論保持樂觀，但公司modest的業績和保守的增長前景讓投資者尋求更多clarity。伯恩斯坦的分析師指出了幾個導致公司AI雄心與財務指引之間當前脫節的因素。
這些因素包括創建和變現通用AI產品的複雜性和挑戰、非企業客戶相比企業客戶的採用速度較慢，以及Adobe專注於擴大用戶基礎而非立即變現的策略。
分析師指出，Adobe已經從一個"show me"的故事轉變為一個"explain to me and show me"的故事，表明投資者可能需要看到AI變現的可見證據才能恢復信心。2025財年的收入和年度經常性收入(ARR)增長路徑預計將不平衡，因為公司正在引入新技術並開始變現努力。
儘管近期存在不確定性導致目標價修正，但伯恩斯坦對Adobe的長期前景表示樂觀。該公司認為Adobe的基本業務仍然強勁，公司有良好的定位來利用AI，並且有競爭護城河來抵禦競爭對手。新的目標價587美元反映了前瞻性觀點，並將倍數從27倍降至24倍，考慮到預期的增長挑戰。
在其他最近的消息中，Adobe在發布財報後成為多家分析師調整的焦點。KeyBanc重申了對Adobe的"低於大盤"評級，目標價為450美元，理由是對公司2025年指引和Digital Media增長下降的擔憂。相反，高盛維持對Adobe的買入評級，目標價為640美元，強調公司一貫達到或超過其指引的歷史。
美國銀行證券將Adobe的目標價從640美元下調至605美元，但維持買入評級，理由是提高追加銷售和交叉銷售機會的潛在增長。德意志銀行也將Adobe的目標價從650美元下調至600美元，維持買入評級，並強調預計2025財年Adobe的Digital Media年度經常性收入將增長。
儘管Jefferies將Adobe的目標價從700美元下調至650美元，但仍維持買入評級，表示對Adobe作為AI領導者的長期潛力有信心。瑞銀將Adobe的目標價從550美元下調至525美元，維持中性評級，理由是公司當前的收入增長和人工智能帶來的潛在收益。BMO Capital Markets將Adobe的目標價從600美元下調至570美元，維持"優於大盤"評級，基於公司的估值。
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