週四，豐業銀行調整了對美國電力公司（NASDAQ:AEP）的立場，將該股評級從板塊表現優於大盤下調至板塊表現一般，並將目標價從105美元下調至102美元。這家市值498億美元的公用事業巨頭目前的市盈率為18.7倍。根據InvestingPro的分析，該股似乎正在高於其公允價值的水平上交易。
這次評級調整是該行進行戰略分析後做出的，分析認可了公司在新任首席執行官比爾·費爾曼領導下當前方向的長期定位優勢，但也認識到可能會抑制投資者熱情的短期挑戰。
該行分析師指出，美國電力公司正在努力改善其資產負債表和監管關係。儘管此前假設資產負債表修復已接近完成，營運資金對債務比率為14.7%，但管理層正尋求在13%的降級門檻之上獲得更大的安全邊際。InvestingPro數據顯示了一些令人擔憂的指標，包括0.57的流動比率，以及短期債務超過流動資產。這種保守做法被視為可能限制近期盈利和股價增長的因素。
此外，美國電力公司面臨繁忙的監管日程，在這一領域仍存在持續的挑戰。儘管公司已取得強勁進展，但預計這些因素將影響投資者情緒。分析師還提到，儘管AEP目前在數據中心市場擁有優勢，但較低的發電和營銷（G&M）收益正在抵消公用事業的快速增長，導致最新指引下共識每股盈利（EPS）預估被下調。
豐業銀行修訂後的102美元目標價反映了較板塊基準16倍市盈率5%的折讓，低於此前5%的溢價。這一調整基於2027年EPS預估，該預估已從2026年向前滾動，與全板塊更新保持一致。
新目標價暗示11%的上漲空間，但該行決定採取更謹慎的做法，理由是儘管該股相對於市盈率（P/E）有6%的折讓，但近期風險仍然太大。儘管面臨這些挑戰，InvestingPro強調了AEP令人印象深刻的54年持續派發股息的記錄，連續15年增加股息。通過訂閱InvestingPro，您可以發現更多見解和8個額外的專業提示，包括Pro研究報告中的全面分析。
在其他近期新聞中，美國電力公司（AEP）報告第三季度營業收益為每股1.85美元，總計9.85億美元。該公司還將2024年全年盈利指引調整為每股5.58美元至5.68美元，並首次提出2025年營業收益指引範圍為每股5.75美元至5.95美元。AEP的長期盈利增長率預計為6%至8%，由2025-2029年540億美元的資本計劃支持。
摩根大通最近將AEP的股票評級從增持下調至中性，將目標價從之前的109美元調整為102美元，理由是監管改善和增長面臨挑戰。同時，BMO Capital最初將AEP的目標價從104.00美元上調至108.00美元，維持優於大市評級。然而，在AEP公布2025年指引弱於預期後，BMO Capital將目標價下調至104.00美元，同時仍維持優於大市評級。
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