週四，Mizuho Securities更新了對Patterson Companies (NASDAQ:PDCO)的展望，將目標價從之前的24.00美元上調至31.00美元，同時維持對該股票的中性評級。
這家市值27.7億美元、連續15年保持股息支付的公司，在宣布考慮戰略性替代方案後，收到了這一調整。此前，該公司的盈利低於預期，並下調了業績指引。
根據InvestingPro分析，儘管近期面臨挑戰，Patterson Companies仍保持著極佳的財務健康評分。
在最初公告不到一週後，Patterson Companies已與Patient Square Capital達成收購協議。這筆全現金交易對公司的估值為每股31.35美元，較週三23.00美元的收市價溢價35%。該股票現在交易接近52週高點，InvestingPro數據顯示，根據技術指標，該股票處於超買狀態。
Mizuho分析師計算的商定收購價轉化為多個估值指標。基於未來十二個月的預估，企業價值與息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）比率約為9倍。此外，該價格相當於過去十二個月EBITDA的10倍，以及未來十二個月預估市盈率（P/E）的14倍。
這些倍數略高於Patterson Companies五年歷史平均估值，根據彭博數據，歷史平均EBITDA倍數為9.5倍，市盈率為13.1倍。
根據新聞稿，預計交易將在Patterson 2025財年第四季度完成。
在其他近期新聞中，Patterson Companies因一系列重大發展而備受關注。該公司已同意被醫療保健投資公司Patient Square Capital以41億美元收購。
根據協議，Patterson Companies的股東將獲得每股31.35美元的現金，這一數字現在與Jefferies和Leerink Partners分析師更新的目標價一致。在收購公告後，Leerink Partners將公司股票評級從優於大盤下調至與大盤持平，而Jefferies則維持持有評級。
然而，Piper Sandler將Patterson Companies的目標價從之前的26.00美元調整至24.00美元，維持中性立場。該公司修訂後的每股盈利指引中值現為2.30美元。根據Leerink Partners的分析，Patterson Companies的混合經營業績和市場動態是導致其估值偏低的因素。
Patient Square Capital的收購標誌著Patterson Companies的重大轉變，該公司一直面臨著提供一致業績的挑戰。預計交易將在滿足慣常的交割條件和獲得批准後完成。收購完成後，Patterson Companies將作為一家私人持有的實體運營。
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