週四，瑞穗證券調整了對Adobe Inc.（NASDAQ:ADBE）的預期。Adobe目前交易價格為549.93美元，市值為2,418.2億美元。瑞穗將其目標價從之前的640美元下調至620美元，同時重申對該股票的優於大盤評級。
根據InvestingPro分析，Adobe目前的交易價格略低於其公允價值。這一變化發生在Adobe公布第四季度業績之後，其中包括5.78億美元的數字媒體年化經常性收入（ARR）淨增長，超過了管理層5.5億美元的指引。儘管這一數字超過了指引，但略低於投資者的預期。
Adobe第四季度總收入為56.1億美元，顯著超過華爾街預估的53.7億美元。該公司保持著88.66%的高毛利率，過去十二個月的收入增長達到10.91%。
公司還為2025財年提供了保守的預測，預計數字媒體ARR將增長11%。然而，全年收入指引低於預期，這促使瑞穗調整了目標價。
儘管2024財年面臨挑戰，瑞穗表示對Adobe利用其生成式AI創新的潛力充滿信心。該公司預計，隨著年度的推進，Adobe的2025財年ARR和收入指引將有健康的上升空間。
基於預期的2026日曆年自由現金流（FCF），Adobe的估值對瑞穗來說仍然具有吸引力，目前約為預測FCF的20倍。即使略微降低了目標價，Adobe仍然是瑞穗未來12個月的首選股票之一。通過InvestingPro，您可以發現更全面的見解和關於Adobe的14個額外ProTips，包括我們獨家Pro研究報告中詳細的財務健康評分和專家分析。
在其他近期新聞中，TD Cowen將Adobe Inc.的股票評級從買入下調至持有，並將目標價從之前的625美元下調至550美元。Bernstein緊隨其後，將Adobe的目標價從644美元調整至587美元，同時維持優於大盤評級。
KeyBanc重申了對Adobe的減持評級，目標價為450美元，表達了對Adobe 2025年指引和數字媒體增長下降的擔憂。然而，高盛維持了對Adobe的買入評級，目標價為640美元，強調了該公司始終如一地達到或超過其指引的歷史。
美國銀行證券將Adobe的目標價從640美元下調至605美元，但維持買入評級，理由是提升銷售和交叉銷售機會帶來的潛在增長。德意志銀行也將Adobe的目標價從650美元修改為600美元，維持買入評級，並強調預計2025財年Adobe的數字媒體年化經常性收入將增長。
這些最新發展緊隨Adobe第四季度財報之後，該報告顯示過去十二個月收入增長10.91%，以及Adobe策略轉向採用人工智能而非立即貨幣化努力。
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