週四，Wolfe Research調整了對Equifax (NYSE:EFX)股票的立場，將其評級從優於大盤下調至同業表現。這一評級調整是基於對2025年抵押貸款板塊更為謹慎的展望。
該公司此前的樂觀觀點是基於預期明年抵押貸款環境將有所改善，這將促進Equifax的收入增長和利潤率擴張。這些因素被視為可能推動盈利和自由現金流（FCF）增長的潛在驅動力，可能導致通過提高股息或股票回購來增加資本回報。
當前的利率環境及其未來預期已經緩和了預期，導致Wolfe Research預計Equifax抵押貸款收入的顯著復甦更可能發生在2026年或更晚。
因此，該公司已將Equifax 2025年調整後的EBITDA利潤率增長預測修訂為增加120點子，低於此前估計的340點子。儘管如此，Wolfe Research仍然預計Equifax的抵押貸款收入增長將在未來一年優於市場，但不如之前預計的那樣強勁。
分析師的評論強調，雖然記錄和FICO定價的增長可能支持Equifax的抵押貸款收入增長，但現在預計這種增長的程度將比最初設想的更為溫和。修訂後的展望是基於當前的利率環境及其對抵押貸款板塊的影響，而抵押貸款板塊是Equifax的關鍵收入領域。
Equifax以其信用報告和金融分析服務而聞名，由於其在處理和提供信用信息方面的角色，受到抵押貸款行業起伏的影響。抵押貸款市場的變化可能對公司的財務表現產生重大影響，使行業預測成為投資公司評級的重要因素。
Wolfe Research的降級反映了對Equifax近期財務表現預期的重新校準。Equifax的投資者和利益相關者將密切關注公司在不斷變化的抵押貸款環境中的進展，並努力在具有挑戰性的利率環境中實現增長。
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