週四，麥格理對GitLab Inc (NASDAQ:GTLB)股票啟動覆蓋，給予"優於大盤"評級，目標價為90.00美元。該公司強調GitLab在開發者安全運營（DevSecOps）工具鏈市場中已成為關鍵參與者。
據分析師稱，GitLab的AI驅動平台為軟件開發生命週期中的各種角色（包括管理者、開發人員和安全團隊）提供了重要價值。
GitLab的產品在總可投資市場（TAM）超過480億美元的市場中競爭，其與最大競爭對手Microsoft GitHub（年度經常性收入（ARR）超過20億美元）有明顯區別。
這種區別歸因於GitLab能夠提供集成的安全性和合規性、在整個軟件交付過程中的AI集成，以及與雲無關的解決方案。此外，GitLab的開放核心業務模式和處理企業級工作負載的能力也使其與眾不同。
該公司在2024財年展現出對宏觀經濟逆風的抵抗力，年度收入增長呈現正向拐點。麥格理的展望看好，認為到2027財年的共識收入預期是可實現的，即使中期收入增長預計將適度放緩至同比+22%。
麥格理認為GitLab的估值也很有吸引力，該股票相對於其預測的企業價值/收入倍數交易有22%的折讓。分析師的"X法則"回歸表明，GitLab未來12個月的企業價值/收入倍數為10.9倍，低於預測值13.9倍。這使GitLab在該公司40家增長軟件指數公司中位列第七大折讓。
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