週五，RBC Capital Markets調整了對DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU)的展望，將目標價從之前的57.00美元上調至90.00美元，同時維持同業表現評級。這次調整是在DocuSign公布強勁財務季度報告之後，該公司股價在盤後交易中上漲15%。分析師指出，本季度的特點是賬單加速增長，其中三分之一的增長歸因於提前續約，同時整體使用趨勢也有所上升。
DocuSign提高了指引，超出了預期，公司的淨留存率（NRR）也有所改善。儘管有這些積極指標，分析師指出，增長顯著加速的潛力取決於公司身份和訪問管理（IAM）解決方案的發展，而這仍處於早期階段。分析師表達了謹慎的展望，認為雖然最近一個季度顯示出進展，但由IAM驅動的長期增長軌跡仍不確定。
分析師的評論反映了對DocuSign股票風險和回報的平衡看法，該股票已經經歷了大幅重估。公司目前的估值為預期2025日曆年自由現金流（EV/CY25E FCF）的18倍。這一估值導致結論認為，在最新財務業績和更新的業務展望之後，股價現在已經合理。
DocuSign最近的表現，尤其是超預期的財務業績和上調指引，引起了人們對公司不斷發展的業務動態的關注。公司指引的調整和NRR的改善被視為積極發展。然而，公司未來的增長前景仍與其IAM解決方案的進展密切相關，而這些解決方案仍處於開發階段。
分析師的聲明強調了DocuSign持續加速增長的重要性，這種增長由其IAM產品驅動。雖然承認本季度的強勁業績，但公司通過IAM計劃保持這一勢頭的能力尚未完全實現。
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