週五，英國水務公司聯合公用事業集團(United Utilities Group PLC) (UU:LN) (OTC: UUGRY)股價接近52週高點，目前交易價格為28.68美元，富國證券(Jefferies)將其股票評級從"買入"下調至"持有"。同時，該公司還將公司股票的目標價設定為1.19英鎊。該公司保持著接近90%的驚人毛利率。
下調股票評級的決定是基於公司股票目前的交易溢價。聯合公用事業的交易價格約為2025/26財年監管資本價值(RCV)溢價的10%，相比之下，其五年平均溢價為13%。富國證券認為，即將到來的英格蘭和威爾士水務服務監管機構Ofwat的最終決定(FDs)將明確公司實現6.2%實際股本回報的潛力。
這一數字包括5.2%的基本股本津貼加上100點子的超額表現，以及5.5%的RCV增長。根據InvestingPro分析，該股票目前的交易價格高於其公允價值，市盈率高達67.4。
然而，對公司的財務槓桿也提出了擔憂。富國證券指出，聯合公用事業的資產負債表似乎緊張，表明雖然在他們的基本情況下不預期進行股權融資，但在某些財務情況下，公司可能需要通過10%的股票股息增加10%的股權。
富國證券的分析得出結論，聯合公用事業的風險回報狀況現在已經平衡，導致將股票評級下調至"持有"。該公司的評估反映了對公司財務結構和監管決策潛在結果的謹慎態度。
在其他最近的新聞中，聯合公用事業集團收到了幾家金融分析師的更新。花旗(Citi)分析師將公司股票從中性上調至買入，並將目標價上調至11.37英鎊。花旗的積極展望基於聯合公用事業強勁的資產負債表和水務板塊的潛力，特別是在監管審查之前。
同樣，RBC Capital將聯合公用事業的股票從板塊表現上調至跑贏大盤，將目標價上調至11.50英鎊。該公司預計聯合公用事業將受益於即將到來的最終決定，預期公司將受益於更高的允許總支出。聯合公用事業強勁的資產負債表被強調為一個關鍵因素，將提供在資產管理計劃8(AMP8)期間為大量投資提供資金所需的靈活性。
美銀證券(BofA Securities)也對聯合公用事業集團股票進行了上調，將評級從中性調整為買入，並將目標價上調至12.45英鎊。該公司預計在即將到來的AMP8監管期間，實際監管資本價值(RCV)將增長約20%。
相反，巴克萊(Barclays)將聯合公用事業從"中性"下調至"減持"，將目標價從13.15英鎊調整至9.75英鎊。這一決定受到近期監管決策和市場條件的影響，包括Ofwat決定不將聯合公用事業的業務計劃歸類為出色。
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