週四，貝爾德(Baird)調整了對雲端銀行軟體供應商nCino Inc. (NASDAQ:NCNO)的展望，將其目標價從之前的43美元下調至42美元。該公司維持對該股票的中性立場。
根據InvestingPro的數據，目前市值49.1億美元的nCino正在接近其52週高點43.2美元，分析顯示該股票在當前水平上估值合理。這次修正是基於nCino最近的財務表現，顯示收入增長14%，其中約12-13%來自有機增長，1%來自上行。
公司的EBIT利潤率也有所改善，達到20%，相比去年同期的17%，超過了16%的共識預期。InvestingPro分析顯示，該公司擁有60.05%的強勁毛利率，以及令人印象深刻的43.48%六個月回報率，儘管在過去十二個月內仍未實現盈利。
貝爾德的分析師強調，nCino的核心美國市場繼續表現出強勁勢頭，其國際板塊也如預期般出現了顯著的交易活動。然而，抵押貸款板塊面臨挑戰，nCino的管理層認識到客戶流失率增加，而且由於利率仍然較高，第四季度的復甦前景不容樂觀。
較為疲軟的抵押貸款前景已被納入第四財季的更新預測中，預計收入將比共識預期低5%，這已經考慮了增量併購的因素。
儘管如此，第三財季EBIT的上行已被帶入2025財年的指引中，利潤率預測現在為18%，相比前一年的13%有所提高，也高於16%的共識預期。
nCino的財務更新顯示出一幅喜憂參半的圖景，某些領域的強勁表現被抵押貸款行業不太有利的條件所抵消。公司的前瞻性聲明已相應調整，以反映這些市場現實。
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