週四，摩根士丹利開始對Brown & Brown (NYSE:BRO)股票進行評級，給予"增持"評級，目標價為134.00美元。該機構指出，公司擁有行業領先的利潤率，並有潛力持續增長和提高利潤率。摩根士丹利的分析表明，市場尚未充分認識到Brown & Brown的強勁業績記錄。
"增持"評級基於預期Brown & Brown到2026年將實現約20.81億美元的調整後EBITDAC，利潤率為36.5%。這一強勁的利潤率預計將源於公司2025年和2026年分別實現8.1%和7.2%的收入增長，其中零售部門的強勁表現將主要推動同比有機增長。
摩根士丹利134.00美元的目標價是基於2026年預估的EV/EBITDAC倍數約為17.8倍和市盈率約為28.5倍。這些倍數相對於Brown & Brown的同行存在溢價，證明了該機構對該股票的積極展望。
該金融機構還預計，這家保險經紀公司的收入增長將轉化為2025年每股收益(EPS)4.22美元和2026年4.70美元。這些預測基於公司保持增長軌跡和維持市場競爭優勢的能力。
分析師強調了公司長期增長和利潤率提升的潛力，並強調Brown & Brown的盈利能力將得到認可。該機構的樂觀立場反映了對公司戰略方向和市場定位的信心。
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