週二,伯恩斯坦興業銀行集團開始對可口可樂希臘瓶裝公司(CCH:LN) (OTC: CCHGY)進行評級,給予優於大盤評級,並設定34.50英鎊的目標價。該公司預計標準化淨銷售額增長7.7%,主要由新興市場和發展中市場的表現驅動,這將部分抵消成熟市場的較低增長。
分析師預計可口可樂希臘瓶裝公司的利潤率將擴大,類似於可口可樂歐洲合作夥伴(CCEP)的情況,並預期向股東返還現金將有助於實現約13%的標準化每股盈利(EPS)複合年增長率(CAGR)。這一預測使伯恩斯坦的預期高於當前市場共識。
儘管存在與外匯相關的潛在風險,特別是與尼日利亞奈拉(NGN)和埃及鎊(EGP)有關,以及在無法匯回現金的情況下遠程經營俄羅斯業務的挑戰,但分析師認為該股票被低估了。
可口可樂希臘瓶裝公司的股票在過去三年中經歷了降級。然而,伯恩斯坦的分析表明,即使不考慮俄羅斯業務部分,可口可樂希臘瓶裝公司的估值仍然具有吸引力。該公司估計未來十二個月加一的企業價值與息稅前利潤比(EV/EBIT)為11.9倍,低於他們認為該公司應有的13.5倍比率。
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