週一，摩根大通維持對Ciena（NYSE:CIEN）的中性立場，目標價保持在65.00美元。該公司的分析表明，Ciena可能受益於電信運營商支出的增加以及雲計算公司在數據中心互連（DCI）方面支出的增加。
根據InvestingPro的數據，Ciena的股票目前交易價格接近其52週高點73.47美元，市盈率高達73.59倍。儘管存在這些積極因素，分析師指出，近期宏觀經濟環境可能會限制電信、有線電視多系統運營商以及政府或企業板塊的大幅支出增長。
預計Ciena在2025財年將恢復到6%-8%的標準增長率，可能達到這個範圍的高端。該股票表現出顯著的動力，年初至今回報率為54.9%，過去六個月漲幅達44.7%。然而，分析師指出，投資者對更高增長的預期抑制了對當前估值股票的熱情。
根據InvestingPro的公允價值分析，該股票在當前水平似乎被高估。以20倍-22倍的市盈率（P/E）倍數計算，這更接近人工智能同行而非基於賣方共識每股收益（EPS）的28倍，當前價格意味著投資者正在考慮2025財年約3.30美元/股的EPS。InvestingPro訂閱者可以獲取關於Ciena估值和增長前景的13個額外關鍵洞察。
分析還強調，投資者討論將2025財年與2022財年的初始指引進行了比較，這是在2020和2021財年收入增長放緩之後。雖然2025財年的財務指標被認為比2024財年更有利，但對投資者高預期持謹慎態度，這些預期暗示訂單增長超過30%，假設2025財年積壓訂單減少有限。
預計電信訂單將逐步上升，最初是由於庫存消化阻力的逆轉，之後則由於需要解決網絡投資的積壓需求以及較低的資本成本。預計Ciena在這個客戶垂直領域將顯示強勁的訂單增長，但電信領域的同比增長預計將比滿足買方預期所需的30%更為溫和。
展望2025財年之後，該公司預計Ciena將實現長期預測高端的大幅收入增長，這將由運營商和雲計算公司在DCI互連方面的持續投資推動。InvestingPro數據顯示，該公司保持強勁的財務健康狀況，流動比率為4.06，並以適度的債務水平運營。這可能導致中期內強勁的盈利增長和顯著的運營槓桿。收益預定於12月12日公布，投資者應注意，過去十二個月收入下降了4.91%。儘管前景看好，摩根大通目前的中性立場反映了在收益公告前的謹慎態度，考慮到投資者的高預期。如需全面分析和詳細指標，請訪問僅向InvestingPro訂閱者提供的Ciena完整Pro研究報告。
在其他近期新聞中，CIENA Corporation報告了強勁的第三財季業績，收入達到9.42億美元，調整後每股收益為0.35美元，儘管收入同比下降。該公司還宣布了一項新的股份購回計劃，授權回購最多10億美元的普通股，計劃於2025財年開始。分析師對CIENA的前景有不同看法。例如，摩根士丹利將CIENA股票從增持降級為中性，理由是對公司增長前景的擔憂。相比之下，Stifel和Jefferies維持對CIENA的買入評級，表示對公司在人工智能和數據中心市場的增長潛力有信心。同時，摩根大通將公司股票從增持降級為中性，理由是電信支出有限，提高毛利率的選擇較少。
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