週三，Stifel重申對Codere Online Luxembourg S.A. (NASDAQ: CDRO)的買入評級，同時維持10.00美元的目標價。該公司第三季度業績表現超出預期，淨博彩收入(NGR)比Stifel預測高5%，調整後EBITDA為150萬歐元，超過預期的110萬歐元。
儘管相比前幾個季度，收益增長較為溫和，但考慮到中單位數百分比的外匯NGR影響，以及由於新市場參與者進入導致西班牙和墨西哥客戶獲取成本略有上漲，這些結果仍被視為積極。
Codere Online已更新其2024財年的財務指引，將NGR和調整後EBITDA的預測調整至先前範圍的上限。這一調整實際上將NGR的中點指引提高了1%，調整後EBITDA提高了25%。該公司股價已經大幅上漲，年初至今幾乎翻了三倍。然而，與全球同行相比，其估值仍被認為具有吸引力。
該公司指出，Codere Online戰略性地專注於競爭較少但潛在利潤豐厚的西班牙和墨西哥市場，為有機增長和高回報提供了強大基礎。雖然需要監控競爭情況，但Stifel表示，2025年可能存在股價上漲的潛力。這可能由公司持續的有機增長和利潤率擴張驅動，同時收購興趣的可能性也可能進一步支持股票估值。
Stifel已將2024/25年淨博彩收入預估上調1%，反映了公司的積極展望。10.00美元的目標價保持不變，凸顯了該公司對Codere Online的業績和市場地位的信心。
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